財務(wù)分析及其基本方法 (2)-文庫吧
2024-12-22 22:19 本頁面
【正文】 價物） /流動負(fù)債 =（現(xiàn)金＋短期投資） /流動負(fù)債 二、長期償債能力比率 （一）資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù) 公式： 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債 /資產(chǎn) 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債 /所有者權(quán)益 權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn) /所有者權(quán)益 共同的功能： （ 1） 反映企業(yè)的長期償債能力 （ 2） 反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) 三者之間的關(guān)系 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債 /所有者權(quán)益 =負(fù)債 /（資產(chǎn) — 負(fù)債） =資產(chǎn)負(fù)債率 /（ 1資產(chǎn)負(fù)債率） 權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn) /所有者權(quán)益 =資產(chǎn) /（資產(chǎn) — 負(fù)債） =1/（ 1— 資產(chǎn)負(fù)債率） （二）利息保障倍數(shù) 公式： 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 /利息費用 說明： （ 1）利息是要由利潤償還的，所以要用息稅前利潤指標(biāo)； （ 2）利息費用是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，包括財務(wù)費用中本期的利息和計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息，后者也是需要由利潤償還的。 （ 3）這是唯一一個既反映償債能力由反映盈利能力的指標(biāo)。 （三）其它指標(biāo) 有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額 /（所有者權(quán)益 — 無形資產(chǎn)凈值） 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) =（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量＋現(xiàn)金利息支出＋付現(xiàn)所得稅） /現(xiàn)金利息支出 償債保障比率 =負(fù)債總額 /經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 （四）影響長期償債能力的因素 租賃活動 或有負(fù)債 擔(dān)保責(zé)任 三、企業(yè)營運能力比率 （一） 營運能力比率計算的基本原理 該種資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額 某種資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率 = —————————————— 該種資產(chǎn)的平均占用額 反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)主要有周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）、和周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （二）反映營運能力的財務(wù)比率 存貨完成的周轉(zhuǎn)額 存貨周轉(zhuǎn)率 = ————————— 存貨的平均占用額 銷售成本 = ————————————— （期初存貨＋期末存貨） 247。 2 存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù) =360天 247。 存貨周轉(zhuǎn)率 360 存貨平均占用額 = ———————————— 銷售成本 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款完成的周轉(zhuǎn)額 = ————————————— 應(yīng)收賬款平均占用額 銷售收入 = ————————————（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款） 247。 2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 = ————————— 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 360 應(yīng)收賬款平均占用額
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