發(fā)現價值提升價值實現價值中國的資本機會-文庫吧
2025-09-20 13:11 本頁面
【正文】 增值的過程 制定企業(yè)資本運營策略 資本優(yōu)化與重組 ． 企業(yè)并購 ． 資產重組 融 資 ． 選擇融資渠道 ． 確定融資模式 資本的投放 ． 市場調研 ． 市場投資 ． 投資技巧 資本運營管理 資本增值部分的分配 27 提綱 一、企業(yè)資本運營戰(zhàn)略 二、企業(yè)資本運營的主要內容 三、企業(yè)的收購與兼并 四、企業(yè)的上市與重組 五、現代企業(yè)治理結構 六、 MBO管理者收購 七、企業(yè)融資 28 一、企業(yè)資本運營戰(zhàn)略 資本運營概述 資本運營與企業(yè)成長 怎樣成為現代企業(yè) 生產經營與資本運營 資本運營的意義及推動力 29 資本運營概述 資本運營的內涵： 資本運營 是指通過投融資、資產重組和產權交易等手段，對資本實行優(yōu)化配置和有效使用，以實現資本盈利最大化的經營目標。 資本運營 是以資本增值為目的，通過資本交易或使用獲取利潤。 30 企業(yè)資本運營概述 資本運營的特點： ? 資本運營是以資本導向為中心的企業(yè)運作機制 ? 資本運營是以價值形態(tài)為主的管理 ? 資本運營是一種開放式經營 ? 資本運營注重資本的流動性 ? 資本運營是一種結構優(yōu)化式經營 ? 資本運營是以人為本的經營 ? 資本運營通過資本組合回避經營風險 ? 資本經營重視資本的支配和使用而非占有 31 資本運營與企業(yè)成長 ⑴ 企業(yè)成長的生命周期 ? 準備期 （萌芽期） ? 進入期 （成長期） ? 持續(xù)期 （成熟期） ? 后進入期（衰退期） 32 資本運營與企業(yè)成長 ⑵ 資本運營在 企業(yè)成長中的作用 企業(yè)高速成長的奧秘在于資本運營。如果單靠企業(yè)生產經營，企業(yè)只能按常規(guī)速度發(fā)展。如果進行資本經營，產業(yè)資本和金融資本很好地結合起來，企業(yè)資產就可以呈幾何級數增長。 33 怎樣成為現代企業(yè) 現代企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略必須具備兩個重要的支點：即生產經營戰(zhàn)略和資本經營戰(zhàn)略，兩者缺一不可。 在市場經濟體系中，沒有資本運營戰(zhàn)略的企業(yè)不是現代企業(yè)。 34 生產經營與資本運營對比 對 比 內 容 資 本 運 營 生 產 經 營 收益 倍增長式增長 累加式增長 風險 多元化經營 ， 風險大大分散 單一式經營 ， 風險集中 運作方式 開放式經營 ， 協(xié)作性高 內向式經營 ， 在既定范圍內自我配套 運營對象 資本 實物性產品 運營手段 加速資本流動周轉 ， 使投資增值 銷售商品以創(chuàng)造利潤 35 資本運營的意義及推動力 ? 資本運營使資源配置跨進更高境界 ? 資本運營應具有財富的放大效應 ? 資本運營推動企業(yè)經營思想的創(chuàng)新 ? 資本運營催生國際化企業(yè) ? 資本運營最大化的發(fā)揮人力資源的作用 36 二、企業(yè)資本運營的主要內容 ? 金融資本運營 ? 產權資本運營 ? 無形資本運營 37 金融資本運營 、 產權資本運營與無形資本運營的比較 項目 金融資本運營 產權資本運營 無形資本運營 運營對象 有價證券 （ 債券 、股票 ） 及其衍生品 （ 期貨期權 ） 產權：對企業(yè)財產的占有 、 使用 、收益和處置權 專利權 、 非專利技術 、 商標 、 著作權及商譽等 運營方式 股票交易 、 債券交易和期貨 、 期權交易 對產權進行轉讓與收購；實現產權形態(tài)的轉變 ，使資產在實物形態(tài)與貨幣形態(tài)之間轉換 同有形資本結合 ，實現有形資本增值 38 三、企業(yè)的收購與兼并概論 ? 企業(yè)收購與兼并的法律含義 ? 企業(yè)收購與兼并的意義 ? 企業(yè)收購與兼并的類型 —— 橫向并購 —— 縱向并購 —— 混合并購 39 收購兼并與企業(yè)成長 ? 收購兼并與企業(yè)生命周期的延長 ? 收購兼并與企業(yè)轉型 ? 收購兼并與企業(yè)擴張 ? 收購兼并與企業(yè)競爭戰(zhàn)略 40 企業(yè)的收購與兼并的操作 ? 企業(yè)并購模式的設計 ? 企業(yè)并購的操作和程序 ? 企業(yè)并購必須重視的問題 ? 企業(yè)并購的回顧與趨勢 ? 企業(yè)并購案例分析 41 企業(yè)并購必須重視的問題 ? 制定恰當的并購戰(zhàn)略 ? 建立并購聯(lián)盟 ? 控制交易成本 ? 充分重視
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