基于經(jīng)濟資本的保險公司利率風(fēng)險度量——以中國太保為例-文庫吧
2025-08-26 10:40 本頁面
【正文】 間范圍 ? 1年 置信水平 ? ? ? ? 風(fēng)險測度 ? TVaR 理論基礎(chǔ) 2 2 ()T V a R ( ) ( | )1 ( )fxX E X X xFx??????? ? ? ? ?對于正態(tài)分布隨機變量 2~ ( , )XN ??()F?其中 為正態(tài)分布的概率密度函數(shù)， ()f ?x? (1 )??為正態(tài)分布的分布函數(shù)， 為 X在 處的分位數(shù)。 ~ ( 0 ,1)YNT V a R ( ) T V a R ( )XY????? ? ?更特殊的，如果 ，則有 理論基礎(chǔ) 3 表 1 標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布各置信水平下的 VaR與 TVaR值 置信水平 VaR TVaR 根據(jù)經(jīng)濟資本的定義可知，在置信水平 ?下的經(jīng)濟資本可表示為： EC T V a R ( ) ( ) T V a R ( )X E X Y?? ?? ? ? ?數(shù)據(jù)來源 ?中國 太保 2020年報 ?2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日 ?Shibor一年期 利率 ?中 證國債指數(shù) (CS H11006) ?中證金融債指數(shù) (CS H11007) ?中證企業(yè)債指數(shù) (CS H11008) ?中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 2020年 12月31日發(fā)布的中國固定利率國債收益率曲線 模型假設(shè) ?中國太保的利率風(fēng)險主要源于資產(chǎn)與負(fù)債的錯配，其中國債、金融債、企業(yè)債中的期限結(jié)構(gòu)是根據(jù)其各自的金額占總額的份
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