【正文】 明確了權(quán)利，但承擔(dān)什么義務(wù)還有待明確，并由國家頒布實施； 資本充足率：按 BIS《新資本充足率框架》及其附屬規(guī)定，國際性銀行，即國外業(yè)務(wù)占一定比重的銀行的資本金必須達到規(guī)定要求，中國四家國有商業(yè)銀行的自有資本比率尚需進一步提高； 資產(chǎn)分類和呆賬準備金：目前，中國正逐步推行資產(chǎn)五級分類，要求商業(yè)銀行按不同風(fēng)險資產(chǎn)提取呆賬準備金。但僅僅是開始，尚未全 部實現(xiàn)； 市場風(fēng)險控制體系：銀行監(jiān)管當(dāng)局要根據(jù)市場風(fēng)險的暴露情況，制定具體的限額和資本金要求，以建立起完備的市場風(fēng)險控制體系，但中國商業(yè)銀行對此尚準備不足。加入世界貿(mào)易組織后，本外幣資金相互融通加大，市場風(fēng)險會很快上升； 金融機構(gòu)的資信評估：按公平監(jiān)管要求，對中外金融監(jiān)管的資信應(yīng)由同一機構(gòu)按同一標準進行評估，這一問題中國與發(fā)達國家還存在分歧； 分業(yè)經(jīng)營與混合經(jīng)營：見書上。 1簡述貨幣政策傳導(dǎo)機制的外部環(huán)境？ P198 答：在這種純市場化的經(jīng)濟環(huán)境里，中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)的主客體可以表現(xiàn)為：中央 銀行 —— 金融機構(gòu)、金融市場 —— 企業(yè)及居民。在金融市場不發(fā)達國家，金融機構(gòu)則是主要傳導(dǎo)媒體。因此，就目前來看，要建立靈活、高效的貨幣政策傳導(dǎo)機制，還必須有一個健全的經(jīng)濟環(huán)境，即必須具有以下 3 個主要條件： 中央銀行的相對獨立性； 完備的金融市場； 企業(yè)與銀行行為市場化。具體見書上 三、論述題 試論我國中央銀行的相對獨立性？ P55 答：（ 1）中央銀行相對獨立性是指商業(yè)銀行與政府的關(guān)系應(yīng)遵循兩條原則：其一是國家經(jīng)濟發(fā)展目標是中央銀行活動的基本點；其二是中央銀行貨幣政策要符合金融活動的規(guī)律。 （ 2）各 國中央銀行的政治、經(jīng)濟情況不同，與政府的關(guān)系也不相同。中國人民銀行是國務(wù)院的直屬機構(gòu)，國家通過其對全國金融業(yè)實施管理。中國人民銀行應(yīng)向全國人大或人大常委會報告工作，并接受監(jiān)督。（ 3）為了適應(yīng)我國社會主義市場經(jīng)濟體制的客觀要求，進一步發(fā)揮中國人民銀行的調(diào)控作用，保持并不斷加強其獨立性是非常重要的。 從中央銀行資產(chǎn)負債表的變動情況，分析影響基礎(chǔ)貨幣變動的主要因素？ P179 答：每個要點都要求展開論述，根據(jù)論述情況確定得分，只答對要點給基本分。 (1)中央銀行對國外的資產(chǎn)和負債。當(dāng)中央銀行對國外的資產(chǎn)增加時， 意味著基礎(chǔ)貨幣從中央銀行流出，社會的基礎(chǔ)貨幣量增加；相反，當(dāng)中央銀行對國外的資產(chǎn)減少時，意味著基礎(chǔ)貨幣從社會流入中央銀行，社會的基礎(chǔ)貨幣量減少； (2)中央銀行對政府的資產(chǎn)和負債。中央銀行作為政府的銀行，與政府的財政部門有著密切的聯(lián)系。一般來說，中央銀行對財政的資產(chǎn)增加，而負債減少，意味著基礎(chǔ)貨幣從中央銀行流出，社會的基礎(chǔ)貨幣量的增加；相反，中央銀行對財政的資產(chǎn)減少，而負債增加，意味著基礎(chǔ)貨幣從社會流入中央銀行，社會的基礎(chǔ)貨幣量減少； 4 (3)中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的資產(chǎn)和負債。中央銀行作為銀行的銀 行，一方面集中保管各商業(yè)銀行的存款準備金，另一方面為各商業(yè)銀行融通資金，充當(dāng)最后貸款人。中央銀行對銀行部門的債權(quán)債務(wù)變動，是影響基礎(chǔ)貨幣量變動的主要因素。中央銀行對銀行部門的債權(quán)增加，意味著基礎(chǔ)貨幣從中央銀行流出，銀行部門的存款準備金增加，基礎(chǔ)貨幣量增加；相反，中央銀行對銀行部門的債權(quán)減少，基礎(chǔ)貨幣量等額減少； (4)其他因素。貨幣量變動的其他因素，是指中央銀行資產(chǎn)負債表上的其他各資產(chǎn)負債科目。其他資產(chǎn)增加，意味著基礎(chǔ)貨幣量增加，其他資產(chǎn)減少，基礎(chǔ)貨幣量減少。同樣，負債增加，基礎(chǔ)貨幣量減少，負債減少，基礎(chǔ)貨 幣量增加。 試論增強我國貨幣政策有效性的途徑？ 答：（ 1）正確評價貨幣政策的功能，實現(xiàn)貨幣政策與其他宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)配合。 （ 2）完善經(jīng)濟金融統(tǒng)計和公布制度，加強貨幣供應(yīng)量與實際經(jīng)濟變量關(guān)系的實證研究。 （ 3）改進貨幣政策工具及其操作運用，慎重選擇貨幣政策標的，實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控方式從直接型向間接型的轉(zhuǎn)變。 （ 4）繼續(xù)改革人民銀行管理體制和運行方式，提高工作效率，盡可能縮短貨幣政策的認識時滯和決策時滯。 試論各項貨幣政策工具的作用機制和政策效果，以及各自的優(yōu)點和缺陷？ P155173 答：貨幣政策工 具包括一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具包括存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。 存款準備金制度的作用機制：首先調(diào)整法定存款準備金會形成貨幣乘數(shù)的改變，在基礎(chǔ)貨幣不變的情況下，就會引起貨幣供應(yīng)量的改變；其次在中央銀行基礎(chǔ)貨幣不變的情況下，中央銀行改變法定存款準備金比率，將影響商業(yè)銀行對準備金的需求；再次，法定存款準備金比率的變化具有直接的宣示效果。 其政策效果：作用速度快而有力；呈中性；特定條件下可以起到其他貨幣工具無法替代的作用。 不利之處：作用效果過于 猛烈；易于受到商業(yè)銀行和金融機構(gòu)的反對；受到中央銀行維持銀行體系目的的制約。 再貼現(xiàn)政策的作用機制：一是對基礎(chǔ)貨幣的影響；二是對借款成本，即利率的影響；三是通過宣示效果起作用。 其政策效果：有利于中央銀行發(fā)揮最后貸款人作用；再貼現(xiàn)政策通過對貼現(xiàn)對象的選擇、對貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定，可以起到一定的結(jié)構(gòu)調(diào)整作用；再貼現(xiàn)政策作用效果緩和，可配合其他貨幣政策工具。 不利之處：再貼現(xiàn)政策具有順周期特征；再貼現(xiàn)政策的主動權(quán)在商業(yè)銀行，不是中央銀行；宣示作模糊。 公開市場業(yè)務(wù)的作用機制：當(dāng)中央銀行在金融市場上購入有價證券 ，如政府債券時，如售出者是商業(yè)銀行，則中央銀行必須通過貸記商業(yè)銀行準備金賬戶進行支付。此時，商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)項目中有價證券減少，超額準備金增加；如售出者是社會公眾，他會得到中央銀行簽發(fā)的支票，將其存入商業(yè)銀行。商業(yè)銀行與中央銀行清算后，貸記商業(yè)銀行的準備金賬戶。 其政策效果：利用公開市場業(yè)務(wù)可以進行貨幣政策的微調(diào)；公開市場業(yè)務(wù)具有靈活性；利用公開市場業(yè)務(wù)，中央銀行具有主動性，可根據(jù)不同的經(jīng)濟形勢，采取相應(yīng)的對策。 不利之處：公開市場業(yè)務(wù)的開展需要有一個發(fā)達的金融市場，特別是發(fā)達的國債市場；公開市場業(yè)務(wù)需要 通過政府債券市場的作用，將政策效力傳遞到全國商業(yè)銀行，否則就會產(chǎn)生不平衡的影響。 選擇性貨幣政策工具包括證券市場信用控制、消費者信用控制和不動產(chǎn)信用控制 其他貨幣政策工具包括直接信用控制和道勸說 試論貨幣政策最終目標之間的關(guān)系？ 答： 貨幣政策最終目標是中央銀行組織和調(diào)節(jié)貨幣流通的出發(fā)點和歸宿，同國家宏觀經(jīng)濟目標具有一致性。貨幣政策目標一般有四個，即物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。 貨幣政策目標既有相互一致的地方，也有相互矛盾的地方，各個國家在選擇上有所不同。 美國：充分就業(yè)、經(jīng)濟增長 、制止通貨膨脹、平衡國際收支； 英國：充分就業(yè)、實現(xiàn)收入合理增長、低通貨膨脹、國際收支均衡； 日本：穩(wěn)定物價、穩(wěn)定經(jīng)濟增長、國際收支均衡、充分就業(yè)、資源合理配置、收入均等化； 德國：保衛(wèi)德國馬克； 加拿大：充分就業(yè)、國際收支平衡、反通貨膨脹 我國貨幣政策的目標是 “ 保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長 ” 。 《中央銀行理論與實務(wù)》形考作業(yè) 1 答案 一、名詞解釋 中央銀行：以制定和執(zhí)行貨幣政策為其主要職責(zé)的國家宏觀經(jīng)濟調(diào)空部門。 復(fù)合中央銀行制：是在一個國家內(nèi)，沒有單獨設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和 職能與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和職能集于一家銀行來執(zhí)行。 跨國中央銀行制：與一定的貨幣聯(lián)盟相聯(lián)系，是參加貨幣聯(lián)盟的所有國家共同的中央銀行，而不是某一個國家的中央銀行。 一元中央銀行制：是一國只設(shè)立獨家中央銀行和眾多的分支機構(gòu)執(zhí)行其職能，它是由總分行組成的高度集中的中央銀行制。 二元中央銀行制：在中央和地方設(shè)立兩級中央銀行機構(gòu)，中央級機構(gòu)是最高權(quán)力或管理機構(gòu)，地方級機構(gòu)也有其獨立的權(quán)力。 中央銀行貸款：是指中央銀行應(yīng)商業(yè)銀行、政府財政或其他非銀行金融機構(gòu)的要求，向其發(fā)放的，以緩解其暫時性流動資金緊張局面的貸款。中央銀行 通過發(fā)放或收回貸款可以起到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，進而調(diào)控經(jīng)濟的目的。 5 備付金：是指商業(yè)銀行存在中央銀行的超過存款準備金率的那部分存款，一般稱為超額準備金。 比爾條例： 1844 年 7 月 29 號英國國會由首相比爾主持通過一個銀行特許條例，又稱“英格蘭銀行條例”。 這個條例是英格蘭銀行逐步成為英國唯一貨幣發(fā)行機構(gòu)進程中的里程碑。 二、判斷題 世界上最早的中央銀行是瑞典銀行。（ ） 聯(lián)邦儲備委員會是美國的中央銀行。（ ） 中國歷史上最早的中央銀行是設(shè)立于光緒三十年的戶部銀行。該銀行實際上并未真正起到中央銀 行的作用。（ √ ） 聯(lián)邦儲備銀行是聯(lián)邦儲備體系的業(yè)務(wù)機構(gòu)，是區(qū)域性的中央銀行，也是聯(lián)邦儲備體系的重要組成部分。（ √ ） 中國人民銀行貨幣政策委員會我國的金融決策和執(zhí)行機構(gòu)。（ ） 從廣義上講，再貼現(xiàn)屬于中央銀行貸款的范疇。（ √ ） 貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行體現(xiàn)了貨幣發(fā)行的信用保證原則。（ ） 堅持貨幣的經(jīng)濟發(fā)行是指貨幣發(fā)行必須以黃金、外匯和實物為發(fā)行保證。（ ） 日本銀行直接對國會負責(zé)。（ ） 各國公開市場業(yè)務(wù)操作的主要對象是金融債券。（ √ ） 三、單項選擇 題 （ B）在中央銀行制度的發(fā)展史上是個重要的里程碑，世界上一般都公認它是中央銀行的始祖。 在一個國家內(nèi)，沒有單獨設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能集中于一家中央銀行來執(zhí)行，這種中央銀行制度稱之為（ C）。 在中央銀行與政府的各種關(guān)系中，與（ A ）的關(guān)系最為重要。 中央銀行貸款一般以（ C）為主，這是由中央銀行的地位與作用決定的。 再貼現(xiàn)是指（ D）。 四、多項選擇題 一國貨幣的穩(wěn)定和金融的穩(wěn)定，主要取決于三個因素。這三個因素是指（ ABD）。 B 金融市場 中央銀行制度的抉擇，至少受三個因素的影響。 這三個因素是指（ ACD ） 在中央銀行與政府的關(guān)系中，獨立性較大的模式有（ AE）。 中央銀行的職能有多種分類法。若按其業(yè)務(wù)活動特征，則可以歸納為（ BCD）。 中央銀行在買賣證券過程中，有些基本原 則需要注意。這些原則是（ ABCE）。 我國的國際儲備主要由四項組成。這四項是（ ABCE ）。 五、簡答題 中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)是什么？ 答：中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)主要有：（ 1）銀行券發(fā)行問題。銀行業(yè)競爭的 激烈和跨地區(qū)商品交易的發(fā)展要求由一家實力雄厚、信譽卓著的大銀行集中發(fā)行能在全國范圍內(nèi)流通的銀行券。（ 2）票據(jù)交換問題。銀行之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系日益復(fù)雜，結(jié)算效率降低，信用糾紛增多，要求建立一個統(tǒng)一的銀行間票據(jù)交換和資金清算中心。（ 3）最后貸款人問題。銀行的頭寸管理越來越困難，流動性風(fēng)險日益增加，客觀上要求有人為發(fā)生支付困難的銀行提供資金支持。（ 4）金融管理問題。銀行業(yè)市場規(guī)模的擴大和市場關(guān)系的復(fù)雜，日益需要政府制定統(tǒng)一、公平的“游戲規(guī)則”，并由專門的機構(gòu)監(jiān)督執(zhí)行。 中央銀行業(yè)務(wù)有哪些限制性規(guī)定？ 答：中央銀 行業(yè)務(wù)的限制性規(guī)定主要有：不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌業(yè)務(wù)；不得直接從事不動產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)；不得直接從事不動產(chǎn)的抵押放款；不得直接對企業(yè)和個人發(fā)放貸款；不得收買本行股票（當(dāng)中央銀行是以股份制形式組建時）；不得以本行的股票為抵押進行放款。 中央銀行為什么要加強對外金融關(guān)系？ 答：中央銀行與對外金融關(guān)系表現(xiàn)有：（ 1）參與國際貨幣基金組織的活動；（ 2）與世界銀行集團合作；（ 3）參與國際清算銀行的活動；（ 4）參與區(qū)域性國際金融機構(gòu)的活動；（ 5）