【正文】 . 上市公告書 B. 重大事項(xiàng)公告書 C. 招股說明書 D. 年報(bào)概要 D. 公司從海外引入一名新的部門經(jīng)理 54. 當(dāng)投資者對某家上市公司的股票持有比例達(dá)到（ C ）時(shí)，除了按照規(guī)定報(bào)告外，還應(yīng)當(dāng)自事實(shí) 發(fā)生之日起 45日內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購要約，并同時(shí)刊登到有關(guān)報(bào)紙上。 A. 10% B. 20% C. 30% D. 50% 55. 上市公司在進(jìn)行信息披露時(shí)，要求提供持續(xù)性的信息披露文件，以下不屬于此類文件的是（ D ） 。 A. 年度報(bào)告 B. 臨時(shí)公告書 C. 季度報(bào)告 D. 公司投資價(jià)值分析報(bào)告 二、判斷改錯(cuò) 。 （ ） 對。優(yōu)先股股東通常是沒有表決權(quán)的，只有在特殊情況下才是例外，如公 司因財(cái)務(wù)困難而拖欠優(yōu)先股股息時(shí)，其股東就具有臨時(shí)投票表決權(quán)，其權(quán)利一直延續(xù)到股息支付完畢。 4 。 （ ） 錯(cuò)。普通股股東的表決權(quán)不受限制；優(yōu)先股股東由于優(yōu)先收益權(quán)，只具有了對公司決策的有限表決權(quán)。 3. 優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨公司經(jīng)營狀況的好壞而調(diào)整，但到期不一定要支付。（ ） 對。優(yōu)先股股息雖然固定，但并非一定要支付，它無法律約束。 ，證券市場的作用與之相同，所以證券市場完成的只是商業(yè)銀行能夠完成的工作，培育證券市場有些多此一舉。（ ） 錯(cuò)。證券市場資金可以作長期使用，證券市場籌資比銀行借款的成本更低，手續(xù)更加簡便，銀行不愿從事，甚至無法勝任的高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資，可以通過證券市場來進(jìn)行。 。（ ） 錯(cuò)。股東可以以現(xiàn)金或?qū)嵨镔I下公司的股份。 。（ ） 錯(cuò)。實(shí)收資本是公司實(shí)際收到，并登記入賬的資本。注冊資本并不是一次籌集起來的，因而在財(cái)務(wù)上只能反映實(shí)收資本。 《證券法》規(guī)定，股份公司注冊資本須一次募集到位。（ ） 錯(cuò)。股 份公司注冊資本可以不是一次籌集起來的。 ，下不保底。（ ） 對。普通股股息在償還了公司債務(wù)和債息以及優(yōu)先股股息之后才能隨公司利潤大小而相應(yīng)分配， 上不封頂，下不保底。 。 （ ） 錯(cuò)。會(huì)員制交易所才是不以盈利為目的的事業(yè)法人。 ，證券市場就一定火爆。 （ ） 錯(cuò)。因?yàn)樽C券市場，特別是發(fā)展中國家的證券市場與經(jīng)濟(jì)之間有異動(dòng)性，故可能不一致。 。 ( ) 錯(cuò)。 歐洲債券 是甲國在乙國以丙國貨 幣作為面值發(fā)行的債券，又稱境外或歐洲貨幣債券。 。 ( ) 對。開放式基金的交易價(jià)格有基金資產(chǎn)凈值決定。 ，而買方只有履行的義務(wù)。 （ ） 錯(cuò)。期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履行的義務(wù)。 ，股票價(jià)格有一定的運(yùn)行規(guī)律。 （ ） 對。因?yàn)樽C券投資分析是建立在三個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)上的，其中一個(gè)就是股票價(jià)格有一定的運(yùn)行規(guī)律。 。對廣大投資者來講，制約投資規(guī) 模、范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，除了資金量這一因素外，最主要的在于如何規(guī)避隨之而增加的投資風(fēng)險(xiǎn)。 （ ） 對。這句話正確論述了證券投資增長所受到的因素制約。 ，兩地上市與第二上市基本相同。 （ ） 錯(cuò)。兩者并不相同。 17 期貨合約的價(jià)格就是期權(quán)費(fèi)。（ ） 錯(cuò)。期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約的價(jià)格，它不等于股票的市價(jià)或合約到期后的股價(jià)，它僅表示權(quán)利的價(jià)值，是隨股市行情波動(dòng)二相應(yīng)調(diào)整的。 ，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈反比變化。（ ） 錯(cuò)。 看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈 反 比變 化，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈 同 比變化。 。（ ） 錯(cuò)。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合指標(biāo)。 。（ ） 錯(cuò)。 股東權(quán)益比率是反映企業(yè) 長 期償債能力的指標(biāo) 。 。（ ） 錯(cuò)。 現(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金 是 指庫存現(xiàn)金 、銀行存款、現(xiàn)金等價(jià)物和其他一些變現(xiàn)速度較快的有價(jià)證券。 1 時(shí)，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)最大。 （ ） 錯(cuò)。 當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 正 1 時(shí)， 兩種 證券 之間存在著正相關(guān)關(guān)系，證券 組合的風(fēng)險(xiǎn)最大。 5 ，常常預(yù)示著空方的實(shí)力比較強(qiáng)。（ ） 錯(cuò)。 帶有下影線的光頭 陽 線，常常預(yù)示著 多 方的實(shí)力比較強(qiáng)。 。（ ） 錯(cuò)。 帶有上影線的光腳陰線是先揚(yáng)后抑型 ，表明空方完全占據(jù)了陣地 。 K 線因?yàn)槭毡P價(jià)等于開盤價(jià)，所以一般沒有紅黑十字星之分。（ ） 錯(cuò)。十字星的收盤價(jià)如比上一交易日的收盤價(jià)高，則稱之為紅十字星；反之，則為黑十字星。 三、名詞解釋 ：是指 在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的同時(shí)，要求證券發(fā)行人將每筆證券發(fā)行向主管機(jī)關(guān)申報(bào)批準(zhǔn)。這種制度以維護(hù)公共利益和社會(huì)安全為本位，不重視行為個(gè)體的自主權(quán)。 ： 是 表明對某種貨幣擁有提取領(lǐng)用的憑證，如支票、匯票和期票等。 貨幣證券 指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩 大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。 ：股票價(jià)格指數(shù)是將某一證券交易所上市的全部或部分股票按一定方法計(jì)算而得的在某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格平均值。 ：可轉(zhuǎn)換公司債券是一種附有專門規(guī)定，允許持有人在一定時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格向舉債公司換取該公司發(fā)行的其他證券的公司債券。 ： 投資基金 是證券市場中極為重要的一種投資品種 ， 也稱為共同基金，或單位信托基金。它 是一種由不確定的 眾多投資者 在 自愿 的基礎(chǔ)上，不等額 出資匯集 而成 ， 具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，“受人之托，代人理財(cái)”是其本質(zhì)所在。 ：是指特定的管理機(jī)構(gòu)采用一定的管理手段和方法，對證券市場參與主體及其行為所進(jìn)行的旨在促進(jìn)證券市場公平、有序、高效運(yùn)行的一系列管理活動(dòng)。 ：該指標(biāo)是判定企業(yè)短期償債能力高低的重要工具，而且適用于評價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力情況，它的計(jì)算公式為 速動(dòng)比率 = （現(xiàn)金 + 短期有價(jià)證券 + 應(yīng)收賬款凈額） / 流動(dòng)負(fù)債 = （流動(dòng)資產(chǎn) – 存貨 – 待攤費(fèi)用 – 預(yù)付貨款） / 流動(dòng)負(fù)債 : 是指交易雙方約定在未來的某個(gè)時(shí)間，以某個(gè)價(jià)格交割某種數(shù)量的金融商品，遠(yuǎn)期交易可以自由地選擇交易對手，合約的內(nèi)容可以根據(jù)交易雙方的需要而定，因此交易方式比較靈活。 ：是指由原生性 金融商品或基礎(chǔ)性金融工具創(chuàng)造出來的新型金融工具。它一般表現(xiàn)為一些合約，這些合約的價(jià)值由其交易的金融資產(chǎn)的價(jià)格決定。 ： 是指證券市場中以股票價(jià)格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。交易雙方買賣的既不是股票，也不是抽象的指數(shù)，而是代表一定價(jià)值的股指期貨合約。 ：資本證券是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證，如債券、股票、認(rèn)股權(quán)證，及其他一些政府或法律規(guī)定的投資品種的權(quán)益憑證。 ： 有價(jià)證券可以在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛地流通，并且在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減。 按有價(jià)證券在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所體現(xiàn)的內(nèi)容來劃分，它有以下三類： 商品證券、貨幣證券、資本證券 。 ：道氏理論利用股價(jià)平均指數(shù)，即有代表性的股票價(jià)格平均數(shù)作為報(bào)告期數(shù)據(jù)，然后再確定以前的某一交易日平均股價(jià)為基期固定不變，將報(bào)告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得出股票價(jià)格指數(shù)，用以分析變幻莫測的證券市場，從中找出某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論，來識(shí)別股價(jià)的過去變動(dòng)特征并據(jù)以推測其將來走勢。 ： 購并是一種復(fù)雜的企業(yè)行為，按照《不列顛百科全書》的解釋，它指的是：兩家或者兩家以上獨(dú)立的企業(yè)、公司合并組成一 家企業(yè)，通常是由一家占優(yōu)勢的企業(yè)吸收一家或者更多家企業(yè)。但事實(shí)上，購并的含義并不僅限于此，它實(shí)際涉及的概念包括：合并、收購、兼并、接管、標(biāo)購、聯(lián)合、產(chǎn)權(quán)交易、購買控股、結(jié)合等多種概念。 ：該指標(biāo)反映賒銷凈額與應(yīng)收賬款全年平均余額的比率，它顯示了一個(gè)會(huì)計(jì)周期內(nèi)賒銷賬款的回收能力。其計(jì)算公式為 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額 ：是企業(yè)期末凈資產(chǎn)（即股東權(quán)益）與年末普通股數(shù)額的比值，也稱為“每股賬面價(jià)值”或者“每股權(quán)益”，該指 標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)，即賬面權(quán)益。其計(jì)算公式為 每股凈資產(chǎn) = 凈資產(chǎn) / 普通股股數(shù) 6 17. 市盈率 ：每股 市 價(jià)與上年度每股收益之間的關(guān)系，它被經(jīng)常用來衡量企業(yè)的盈利能力，以及反映投資者對風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，即投資者愿意支付多少價(jià)格換取公司每 1 元的收益。其公式為 市盈率 = 每股市價(jià) / 每股收益 ：該指標(biāo)反映特定會(huì)計(jì)時(shí)期內(nèi)營業(yè)成本對同期存貨平均余額的比率關(guān)系，用以衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度，以及 檢驗(yàn)企業(yè)的商品銷售能力與經(jīng)營業(yè)績。其計(jì)算公式為 存貨周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)成本 / 存貨平均余額 ：資產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過各種方式對企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重新組合和整合。 ：指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕消息的其他人員違反法律法規(guī)的規(guī)定，以獲取利益或減少損失為目的，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提供信息，買賣證券的行為。 21. 移動(dòng)平均線 ： 移動(dòng)平均線 (MA)是以道 瓊斯的 “平均成本概念 ”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中 移動(dòng)平均 的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述 。 22．股票 ： 股票是一種有價(jià)證券，是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。股票代表著其持有人（股東）對股份公司的所有權(quán)，每一股同類型股票所代表的公司所有權(quán)是相等的，即 “同股同權(quán) ”。股票可以公開上市，也可以不上市。 23．普通股 ： 普通股 是指每 一股份對發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。 是 股票家族中 最基本、最重要的 成員 ， 普通股享有公司經(jīng)營管理和公司利潤、資產(chǎn)分配上最基本的權(quán)利 。在我國上交所與深交所上市的股票都是普通股。 24．存托憑證 ： 是指在一國證券市場流通的代表外國 公司 有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表 的是外國 公司 的 股票，有時(shí)也 可 代表 公司 債券。 25． 期貨合約： 期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在未來某一特定時(shí)期，雙方各自向?qū)Ψ匠兄Z交收一定數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的協(xié)議書，具有 法律效應(yīng)。合約的單位為 “ 張 ” 或 “ 手 ” ，也可稱為 “ 口 ” 。合約所有內(nèi)容，除了交易價(jià)格外，都事先一一確定，包括交易的品種、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)格波動(dòng)區(qū)間、交割的時(shí)間地點(diǎn)、違約處罰辦法等。合約交易價(jià)由市場競價(jià)產(chǎn)生。 26. 流動(dòng)比率 ：該指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率關(guān)系，其計(jì)算公式為 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 27. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司外部、不為公司所預(yù)計(jì)和控制的因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。通常表現(xiàn)為國家、地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂，全球性或區(qū)域性的石油恐慌，國民經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重 衰退或不景氣，國家出臺(tái)不利于公司的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的法律法規(guī)，中央銀行調(diào)整利率等。這些因素單個(gè)或綜合發(fā)生，導(dǎo)致所有證券商品價(jià)格都發(fā)生動(dòng)蕩，它斷裂層大，涉及面廣，人們根本無法事先采取某針對性措施于以規(guī)避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風(fēng)險(xiǎn)， 從這一意義上講，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為分散風(fēng)險(xiǎn)或者稱為宏觀風(fēng)險(xiǎn)。 28. 證券信用評級(jí)： 就是對證券發(fā)行人自身信譽(yù)以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進(jìn)行全面、綜合和權(quán)威的評估。這種評估，不僅是對投資者有參考價(jià)值，同樣，對證券發(fā)行人也是一種考核，它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量，也提供了人們評判 證券優(yōu)劣的依據(jù)。 四、簡答題 1. 證券投資的功能是什么？ 2. 股票的基本特征。 3．普通股與優(yōu)先股的基本特點(diǎn)。 4． 常見的股票分類有哪些？ 5．債券的基本特征？ 6. 股票價(jià)格的分類。 7．簡述投資基金的分類。 8．契約型投資基金與公司型投資基金的主要區(qū)別。 9．開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。 。 7 。 , 交易的區(qū)別？ 。 ？ 15．上市公司財(cái)務(wù)狀況分析的缺陷。 16. 簡述企業(yè)現(xiàn)金流量分析。 17. 簡述系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征及分類。 18. 請解釋 β 系數(shù)的含義。 19. 證券信用