創(chuàng)業(yè)投資與私募基金-文庫吧
2025-04-22 13:39 本頁面
【正文】 年代 臺灣成為全球創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)最活耀之地區(qū)， 僅次於美國，而與以色列並駕齊驅(qū)。 壹、前言 〈 續(xù) 〉 2021年 累計 275家創(chuàng)投基金 合計投資 2,400億元 每三家上市 /櫃企業(yè)就有一家得到創(chuàng) 投公司的資金 (%) 壹、前言 〈 續(xù) 〉 ? 創(chuàng)投前臺灣製造的世界第一 鞋、電扇、製傘、縫紉機、熱水瓶、味精、樟 腦、單車、單車胎、單車煞車器、單車鏈條。 ? 創(chuàng)投後臺灣製造的世界第一 發(fā)光二極體、印刷電路板、掃描器、監(jiān)視器、 光碟片乙太網(wǎng)路卡、集線器、數(shù)據(jù)機、筆記型電 腦、 PC Camera、 WLAN、 IC測試、晶圓代工、 MASK ROM、 LCD面板。 壹、前言 〈 續(xù) 〉 私募基金 () ? 私募：非經(jīng)由公開發(fā)行方式籌措資金 私下而不公開 應募人為特定人 ? 基金：匯集應募者提供之資金總額 資金之集合體 法律上原因：委任、合夥、信託、股 東組成公司等 方式可大可小 證券市場或非證券市場募集 壹、前言 〈 續(xù) 〉 ? 私募基金 不同內(nèi)容、不同定義，有不同類別 大半向有錢人募集，投資不在公開市場販售、價 格便宜之標的 投資標的已不一定，有時也投入創(chuàng)投 主要指避險基金、私募股權(quán)基金 (界線越來越模糊 ) 未透過股東大會，懷疑為金錢遊戲與內(nèi)線交易 是救世主或禿鷹 壹、前言 〈 續(xù) 〉 美國 ? 1960年代 美國創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)同步發(fā)展 ? 1980年代 以融資協(xié)助企業(yè)併購 (M＆ A) 與股權(quán)收購行為 (Leverage BuyOut，簡稱 LBO)開始盛行 以精準計算處理私人股權(quán) (Private Equity)投 資或購併的基金逐步明確，演成今日盛行之 PE 基金 壹、前言 〈 續(xù) 〉 ? 1990年代 私募股權(quán)投資基金大為盛行，主要業(yè)務 包括 (1)上市前期 (晚期 )投資 (PreIPO) (2)槓桿股權(quán)收購 (LBO) (3)企業(yè)購併 (M＆ A) (4)管理層股權(quán)收購 (MBO,Management Buy Out) (5)重整改造 (Turnaround) 壹、前言 〈 續(xù) 〉 ? 2021年 ~迄今 美國 PE基金全球呼風喚雨 黑石基金 (Blackstone)，中國主權(quán)基金 參股 卡萊爾 (Carlyle)，併購案件數(shù)世界第一 KKR，出身里曼兄弟，開創(chuàng) PE先聲 壹、前言 〈 續(xù) 〉 臺灣 ? 2021年 ~2021年 國際 PE參與，少數(shù)個案成功 主要為併購及上市前期投資、企業(yè)重整、改造 2021荷蘭飛利浦將臺機電股權(quán)，由子公司移至 母公司 2021 新僑基金投資臺新銀行 2021復盛公司以 283億為橡樹基金收購 貳、法律風險管理 ? 風險管理 (Risk Management)在國際間之發(fā)展趨勢，大抵可區(qū)分成三個階段 第一階段為 1950年代前之損失控制管理(Loss Control Management)與保險之整合。 第二階段為財務風險 (Financial Risk)與危害風險 (Hazard Risk)的整合階段 。 第三階段為 1980年後之整合性風險管理(Integrated Risk Management,IRM)。 貳、法律風險管理 〈 續(xù) 〉 ? 法律與風險管理 法律為關(guān)鍵元素 法律為
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