金融體系概述：市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)-文庫(kù)吧
2025-04-20 03:12 本頁(yè)面
【正文】 現(xiàn)形式為：國(guó)家通過(guò)發(fā)行政府債券來(lái)籌措資金，如發(fā)行國(guó)庫(kù)券或者公債等。國(guó)家發(fā)行國(guó)庫(kù)券或者公債籌措的資金形成國(guó)家財(cái)政的債務(wù)收入，但是它屬于一種借貸行為，具有償還和付息的基本特征。 2021/6/16 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 主講：符廷鑾 14 ? 直接融資的種類(lèi)三： ? 消費(fèi)信用 – 企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)對(duì)于個(gè)人以商品或貨幣形式提供的信用，包括：企業(yè)以分期付款的形式向消費(fèi)者個(gè)人提供房屋或者高檔耐用消費(fèi)品，或金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者提供的住房貸款、汽車(chē)貸款、助學(xué)貸款等。 2021/6/16 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 主講：符廷鑾 15 ? 直接融資的種類(lèi)四： ? 民間個(gè)人信用 – 民間個(gè)人之間的資金融通活動(dòng)，習(xí)慣上稱為民間信用或者個(gè)人信用。 2021/6/16 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 主講：符廷鑾 16 ? 直接融資所使用的 有價(jià)證券 – 通常是非金融機(jī)構(gòu)，如政府、企業(yè)、個(gè)人所發(fā)行或者簽署的公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券、股票、抵押契約、借款合同，以及其他各種形式的借據(jù)或者債務(wù)憑證，這些借據(jù)或者憑證一般又稱為直接證券。 2021/6/16 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 主講：符廷鑾 17 18 金融中介 資金盈余單位 資金赤字單位 ? 間接融資 – 指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過(guò)存款的形式，或者購(gòu)買(mǎi)銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以 貸款、貼現(xiàn) 等形式，或通過(guò)購(gòu)買(mǎi)需要資金的單位發(fā)行的 有價(jià)證券 ，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。 ? 間接融資的基本特點(diǎn) – 資金融通通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行，它由金融機(jī)構(gòu)籌集資金和運(yùn)用資金兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成。 2021/6/16 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 主講：符廷鑾 19 ? 間接融資的種類(lèi) ? 銀行信用 – 銀行信用以及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向客戶提供的信用，它是以銀行作為中介金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的資金融通形式。 ? 消費(fèi)信用 – 主要指的是銀行向消費(fèi)者個(gè)人提供用于購(gòu)買(mǎi)住房或者耐用消費(fèi)品的貸款。 2021/6/16 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 主講：符廷鑾 20 21 金融市場(chǎng) 金融中介 資金盈余單位 資金赤字單位 22 金融市場(chǎng) 金融中介 資金盈余單位 資金赤字單位 23 （非中介化） Surplus Units Deficit Units 資金盈余方 資金赤字方 ?脫媒現(xiàn)象 ? 一般是指在進(jìn)行交易時(shí)跳過(guò)所有 銀行中間人 而直接在供需雙方進(jìn)行。因?yàn)榇婵钊丝梢詮耐顿Y基金和證券尋求更高回報(bào)的機(jī)會(huì)，而公司借款人可通過(guò)向機(jī)構(gòu)投資者出售債券獲得低成本的資金， 削弱了銀行的金融中介作用 。 ? 銀行一直是我國(guó)投融資體系中的主體，但近些年來(lái)，銀行在投融資體系中的地位有所下降，出現(xiàn)一些 脫媒 跡象。 造成“脫媒”的原因 ? 資本市場(chǎng)的新金融商品的開(kāi)發(fā)和需求的創(chuàng)造，使得資本市場(chǎng)功能日趨凸顯，而傳統(tǒng)銀行的媒介作用趨於萎縮，依靠傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)難以維持生存，即“脫媒”現(xiàn)象產(chǎn)生，其產(chǎn)因如下： – 居民 在收入不斷提高的情況下，傾向與更高的回報(bào)率和更為多樣化的資產(chǎn)形式，信貸、利率、外匯管制加劇了這一動(dòng)機(jī)。 – 企業(yè) 為尋求更為便利的融資渠道和更低廉的融資成本，通過(guò)債券、股票、融資票據(jù)等證券直接籌措資金。 – 各類(lèi) 理財(cái)機(jī)構(gòu) 如基金等，在傳統(tǒng)的直接和間接基礎(chǔ)上發(fā)展多種形式的金融產(chǎn)品和金融方式以賺取收益。 2021/6/16 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 主講：符廷鑾 24 25 金融市場(chǎng) 金融中介 資金盈余方 資金赤字方 Poor Credit Risk 信用擔(dān)保融資 ? 信用擔(dān)保 – 信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程中，根據(jù)合同約定，由依法設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保，在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，從而保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持方式。 ? 信用擔(dān)保融資 – 主要由第三方融資機(jī)構(gòu)提供，是一種有息貸款，這種融資途徑即為信用擔(dān)保融資。 – 信用擔(dān)保屬于第三方擔(dān)保，其基本功能是保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)資金融通和其他生產(chǎn)要素的流通。 2021/6/16 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 主講：符廷鑾 26 ? 分析金融體系功能的基本框架 – 金融體系的功能比金融機(jī)構(gòu)更加穩(wěn)定，功能隨時(shí)間和國(guó)界變動(dòng)較少； – 金融機(jī)構(gòu)的形式以功能作為指導(dǎo)，機(jī)構(gòu)之間的創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)最終將導(dǎo)致金融體系功能績(jī)效的
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