cpa考試《財務(wù)成本管理》公式匯總-文庫吧
2025-08-02 08:08 本頁面
【正文】 ＝銷售增長率 基期銷售額 3外部融資銷售增長比＝資產(chǎn)銷售百分比－負債銷售百分比－銷售凈利率[（ 1＋增長率） 247。增長率 ]（ 1－股利支付率） 3可持續(xù)增長率＝股東權(quán)益增長率＝股東權(quán)益本期增加 額 247。期初股東權(quán)益 ＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 收益留存率 期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù) 或＝權(quán)益凈利率 收益留存率 247。（ 1－權(quán)益凈利率 收益留存率） 財務(wù)估價 （ P－現(xiàn)值 i－利率 I－利息 S－終值 n—時間 r—名義利率 m－每年復(fù)利次數(shù)） 3復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值 3普通年金終值：或 3年償債基金：或 A＝ S（ A/S， i， n）（ 36與 37系數(shù)互為倒數(shù)） 3普通年金現(xiàn)值：或 P＝ A（ P/A， i， n） 3投資回收額：或 A＝ P（ A/P， i， n）（ 38與 39系數(shù)互為倒數(shù)） 即付年金的終值：或 S＝ A[（ S/A， i， n＋ 1）－ 1] 4即付年金的現(xiàn)值：或 P＝ A[（ P/A， i， n－ 1）＋ 1] 4遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法： 4永續(xù)年金現(xiàn)值： 4名義利率與實際利率的換算： 4債券價值：分期付息，到期還本： PV＝利息年金現(xiàn)值＋本金復(fù)利現(xiàn)值 純貼現(xiàn)債券價值 PV＝面值 247。（ 1＋必要報酬率） n （面值到期一次還本付息的按本利和支付） 平息債券 PV＝ I/M（ P/A， i/M， MN）＋本金（ P/S， i/M， MN）（ M 為年付息次數(shù)， N為年數(shù)） 永 久債券 4債券到期收益率＝或 （ V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預(yù)期報酬率 Rs－必要報酬率 t－第幾年股利） 4股票一般模式：零成長股票：固定成長： 4總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或 4期望值： 50、方差：標準差：變異系數(shù)＝標準差 247。期望值 5證券組合的預(yù)期報酬率＝ Σ（某種證券預(yù)期報酬率 該種證券在全部金額中的比重）即： m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－ j 種與 k 種證券報酬率的協(xié)方差 － j 種與 k 種報酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q－某種 證券的標準差 證券組合的標準差： 5總期望報酬率＝ Q風險組合期望報酬率＋（ 1－ Q） 無風險利率 總標準差＝ Q風險組合的標準差 5資本資產(chǎn)定價模型： ① COV 為協(xié)方差，其它同上 ② 直線回歸法 ③ 直接計算法 5證券市場線：個股要求收益率 投資管理 5貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值 現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值 247?，F(xiàn)金流出現(xiàn)值 內(nèi)含報酬率：每年流量相等時用 ―年金法 ‖，不等時用 ―逐步測試法 ‖ 5非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入＝ n＋ n 年未回收額 /n＋ 1年現(xiàn)金流出量 會計收益率＝（年均凈收益 247。原始投資額） 100% 5投資人要求的收益率（資本成本）＝債務(wù)比重 利率 （ 1－所得稅）＋所有者權(quán)益比重 權(quán)益成本 5固定平均年成本＝（原值＋運行成本－殘值） /使用年限（不考慮時間價值） 或＝（原值＋運行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值） /年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時間價值） 5營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤＋折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）＝（收入－付現(xiàn)成本） （ 1－所得稅率）＋折舊 稅率（根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響） 60、調(diào)整 現(xiàn)金流量法：（ α－肯定當量） 6風險調(diào)整折現(xiàn)率法： 投資者要求的收益率＝無風險報酬率＋ β（市場平均報酬率－無風險報酬率）（ β—貝他系數(shù)） 項目要求的收益率＝無風險報酬率＋項目
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