財務報告分析-公司的主要財務報表-文庫吧
2025-07-31 10:34 本頁面
【正文】 清償能力的指標： —— 短期債務清償能力比率 短期債務清償能力比率又稱為流動性比率，主要有下面幾種 流動比率 ＝（流動資產總額）247。（流動負債總額） —— 反映企業(yè)的短期償債能力。 流動比率表明公司每一元流動負債有多少流動資產作為償付保證，比率較大，說明公司對短期債務的償付能力越較強。（ 12） 速動比率 ＝（速度資產）247。（流動負債）（酸性測試比率） 是從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值 —— 更能反映企業(yè)的短期負債能力。速動比率也是衡量公司短期債務清償能力的數據。 速動資產 ：是指那些可以立即轉換為現金來償付流動負債的流動資產，所以這個數字比流動比率更能夠表明公司的短期負債償付能力。（ ） 應收賬款周轉率（應收賬款周轉天數） 應收帳款周轉率＝（營業(yè)收入）247。（應收帳款平均余額） —— 應收賬款周轉率反映了企業(yè)應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。 該比率高表明： 收賬迅速，賬齡較短；資產流動性強，短 期償債能力強；可以減少收賬費用和壞賬 損失，從而相對增加企業(yè)流動資產的投資收益。 反映企業(yè)長期償債能力的指標 長期債務是指一年期以上的債務。長期償債能力不僅關系到投資者的安全，還反映公司擴展經營能力的強弱。 資產負債比率（舉債經營比率） 資產負債比率 =（負債總額 /資產總額） *100% —— 反映在總資產中有多大比例是通過舉債來籌集的。資產負債率反映了在企業(yè)總資產中由債權人提供的資金比重。這個比率越小，說明企業(yè)資產中債權人有要求權的部分越小，由所有者提供的部分就越大，資產對債權人的保障程度就越高；反乊，資產負債率越高，債權的保障程度越低 ，債權人面臨的風險也越高。根據經驗，資產負債率一般在 75%以下才能說明企業(yè)的資產負債的情況正常?？梢院饬科髽I(yè)在清算時保護債權人利益的程度。反映債權人提供的資本占全部資本的比例。數值較大，說明公司擴展經營的能力較強，股東權益的運用越充分，但債務太多，會影響債務的償還能力。 *資產總額為扣除累計折舊后的凈值。 負債權益比率 股東權益對負債比率＝（股東權益總額247。負債總額）１００％ —— 股東權益對負債比率表明每百元負債中，有多少自有資本作為償付保證。 股東權益比率 股東權益（產權）比率＝（股東權益總額247。資產總額） １００％ —— 股東權益比率，反映所有者提供的資本在總資本中的比重，表明股東權益占總資產的比重。數值越大，表明公有足夠的資本以保證償還債務。所有者權益比率越大，負債比率就越小，企業(yè)的財務風險也就越小。所有者權益比率是從另一個側面來反映企業(yè)長期財務狀況和長期償債能力的。在經濟蕭條階段，較高的比率可以減輕企業(yè)的利息負擔和財務風險。 應收賬款周轉率 應收賬款周轉率是企業(yè)賒銷收入凈額與應收賬款平均余額乊比。其計算公式為： 應收賬款周轉率＝賒銷收入凈額 /應收帳款平均余額 應收賬款周轉天數＝計算期天數 /應收帳款周轉率 上式中，應收賬款額取自于資產負債表，同樣是根據期初、期未余額的平均數計算。賒銷收入凈額是指企業(yè)一定時期全部銷售收入扣除了現銷，以及銷貨退回、銷貨折扣和折讓以后的凈額。 應收賬款周轉率反映了企業(yè)應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。該比率高表明：收賬迅速，賬齡較短；資產流動性強，短期 償債能力強；可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產的投資收益。 存貨周轉率 存貨周轉率是用一定時期企業(yè)的銷貨成本與存貨平均占用額乊比來計 算，可分別計算一定時期存貨周轉率以及周轉天數。計算公式如下： 存貨周轉率（次數）＝一定時期銷貨成本 /該時期平均存貨 存貨周轉天數＝計算期天數 /存貨周轉率 上式中，存貨數據取自于資產負債表，由期初、期未平均計算求得。銷貨成本取自于損益表。一般認為，存貨周轉率是反映了企業(yè)的銷售狀況及存貨資金占用狀況。在正常情況下，存貨周轉率越高，相應的周轉天數越少，說明存貨資金周轉快，相應的利潤率也就越高。存貨周轉快慢，不僅和生產有關，而且與采
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