【正文】 主要貸款風險 (1) 市場風險， 主要包括 氣源落實 風險、 各類用戶用氣 量、購售氣價格能否達到預測 水平 等風險因素。通過分析，評審在市場預測環(huán)節(jié)已對相關(guān)市場的可能風險做出了較為充分的考慮，但是仍要注意可能出現(xiàn)的不確定因素。 (2) 政府履約風險， 天然氣工程屬公用事業(yè)環(huán)保項目，項目 建設投資大，回收期較長。該工程需要政府在項目資本金、還款資金給予 支持，政府的支持力度對我行貸款的安全性有較大影響。因此在信貸管理中，應加強與政府的溝通與聯(lián)系，保證項目的順利進展。 預測資產(chǎn)質(zhì)量等級和貸款預期損失率 預測貸款質(zhì)量等級：一類 6 級 貸款預期損失率： ％ 貸 款利率 測算貸款利率： % 建議貸款利率： % 貸款貢獻 ROA＝ ％ CAR＝ 5％ RORAC＝ ％ 社會效益評審 通過天然氣的利用，滿足了日益增長的物質(zhì)需要，有助于提高人民生活水平；在環(huán)境保護方面的積極作用，使人民生活質(zhì)量有所提高，能間接地減少疾病，延長壽命，廣大群眾安居樂業(yè)，從而更好地建設社會，促進社會文明、健康發(fā)展；同時可以減少城市固體燃料的運輸量，能夠緩解交通堵塞狀況；還可以提高工業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、增加附加值，給企 業(yè)帶來良好的效益；能創(chuàng)造就業(yè)機會，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增加國家稅收。 外聘專家意見 無。 放 款 情 況 預計合同簽訂時間 2020 年 8 月 表內(nèi) 貸款 計劃提款額 (億元 ) 第 1 年 第 2 年 第 3 年 預測實際提款額 (億元 ) 有效發(fā)放率 100％ 100％ 100％ 平 均 100％ 表外 貸款 計劃提款額 沒有表外貸款 。 預測實際提款額 沒有表外貸款 。 有效發(fā)放率 沒有表外貸款 。 當年分季用款額 2020 年 3 季度 億元。 第一次提款時間及提款額 2020 年 9 月，提款額 億元。 貸款規(guī)模落實 貸款規(guī)模由分行規(guī)模內(nèi)解決。 客我關(guān)系分類 互求。 結(jié)論 與 建議 1． 評審部門 建議同意向 XX市天然氣管網(wǎng)建設管理有限公司 提供貸款 元，用于 XX市城市天然氣管網(wǎng)工程項目 建設，貸款期限 15年（含寬限期 3年），人民幣貸款利率執(zhí) 行人民銀行 5年以上中長期貸款基準利率，目前為 %。還款資金來源為 本項目建成后公司享有的天然氣收費收入、天然氣管網(wǎng)配套費和政策性補貼收入 ，建議信用結(jié)構(gòu) 為：公司以其合法享有的應收賬款，即 XX市城市天然氣管網(wǎng)工程項目建成后公司享有的天然氣收費權(quán)、燃氣管網(wǎng)配套費收費權(quán)和獲取政策性補貼的權(quán)利作質(zhì)押擔保。本項目評審 2020年計劃提款 元。 目 錄 項目背景 ................................................................................................................................. 8 第一部分 信用評級 ......................................................................................................... 9 一、借款人評審 ..................................................................................................................... 9 （一）最新評級結(jié)論 .......................................................................................................... 9 （二）借款人基本情況 .................................................................................................... 10 （三）借款人財務評價表現(xiàn) ............................................................................................ 13 （四）借款人在我行貸款情況 ........................................................................................ 14 （五）風險歸納與風險緩釋 ............................................................................................ 14 第二部分 債項評審 ....................................................................................................... 14 一、貸款項目評審 ............................................................................................................ 14 （一）項目概況 ............................................................................................................ 14 （二）項目籌資 ............................................................................................................ 16 （三）市場預測 ............................................................................................................ 24 （四）財務分析 ............................................................................................................ 32 二、償債能力評審 ............................................................................................................ 36 （一）還款資金來源及構(gòu)成 ........................................................................................ 36 （二）項目自由現(xiàn)金流以外的還款資金分析 ............................................................ 37 （三）綜合償債能力分析 ............................................................................................ 37 （四）風險歸納與風險緩釋 ........................................................................................ 38 三、信用結(jié)構(gòu)評審 ............................................................................................................ 38 （一）擔保 .................................................................................................................... 38 （二）其他風險緩釋措施 ............................................................................................ 39 （三）問題與措施 ........................................................................................................ 40 四、風險與收益評審 ........................................................................................................ 40 （一）評審談判與外聘專家 ........................................................................................ 40 （二）貸款風險度量 .................................................................................................... 40 （三）貸款定價 ............................................................................................................ 41 （四）貸款貢獻度 ........................................................................................................ 41 （五）社會效益評價 .................................................................................................... 41 六、結(jié)論與建議 ................................................................................................................ 41 附表及 附件 ........................................................................................................................... 43 項目背景 2020年 6月， XX市天然氣管網(wǎng)建設管理有限公司 向我行提交借款申請書，申請 人民幣中長期 貸款 37000萬元，用于建設 XX市城市天然氣管網(wǎng)工程項目 。本項目由 XX省分行開發(fā)、受理。 XX市位于 XX省東北部、長江三角洲杭嘉湖平原腹心地帶，是長江三角洲重要城市之一。東臨大海，南倚錢塘江，北 附 太湖，西接天目之水，大運河縱貫境內(nèi)。 XX市處于江、海、湖、河交會之位，扼太湖南走廊之咽喉，與滬、杭、蘇、湖等城市相距均不到百公里，區(qū)位優(yōu)勢明顯 。 改革開放以來， XX市 經(jīng)濟社會快速發(fā)展，綜合實力顯著增強，目前所轄縣（市）均進入中國百強縣前 30強和 “ XX省小康縣 ” 行列。 2020年，全市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 ，人均生產(chǎn)總值超過 47153元。 借款人 XX市天然氣管網(wǎng)建設管理有限公司由 XX市文化名城 投資集團有限公司 于2020年 6月 2日 出資 成立，注冊資本 8000萬人民幣，經(jīng)營范圍是 負責 XX市天然氣管網(wǎng)的省網(wǎng)以下部分：即市網(wǎng)（南湖區(qū)、秀洲區(qū)和 XX經(jīng)濟開發(fā)區(qū)）、市網(wǎng)至市本級各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、市網(wǎng)至各縣 (市 )的管網(wǎng) (站 )的投資建設及經(jīng)營管理 (憑資質(zhì)證經(jīng)營 )；自有房 屋、自有設備 的租賃。 該公司符合我行對借款人的選擇要求 。 該項目不是國債或國家 “ 專項資金 ” 項目，未列入評審快通道，銀行間競爭 一般 ，客我供求關(guān)系分類為互求型。 XX省分行成立了項目評審組，根據(jù)評審手冊要求，對該項目進行現(xiàn)場評審調(diào)查，收集了我們目前能夠收集到的評審對象的信息，并盡我們所能對收集到的信息（資料）進行了核實，就落實貸款條件、信用結(jié)構(gòu)等方面與借款人 、XX市 文化名城 投資集團有限公司 等部門進行了談判并形成會談 紀要。根據(jù)評審 會談紀要達成的各項條件，現(xiàn)已完成評審報告，請審議。 第一部分 信用評級 一、借 款人評 審 （一） 最新 評級結(jié)論 借款人信用等級 最新評級時間： 2020 年 6 月 （ 1）客戶信用等級： BBB+ 評級展望：穩(wěn)定