【正文】 斷創(chuàng)新，一些股票軟件帶有自編指標函數(shù)，更讓技術(shù)指標愛好者樂此不疲勇于改編創(chuàng)新，網(wǎng)上流行的指標更是成千上萬，也讓老股民指標目不暇接，其實萬變不離其宗，無非價量均線不同組合表達方式的變異，真正有價值新創(chuàng)意的可謂鳳毛麟角，反不如傳統(tǒng)常用的幾個經(jīng)典指標實用，當然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙云的那桿大槍可以縱橫天下，靠的不是槍本身，而是那桿槍的使用者！ 任何的技術(shù)指標都有其各自的缺陷和局限性，比如 MACD對震蕩走勢的盲區(qū)， KDJ對軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區(qū)等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足，比如用 KDJ， CDP來彌補輔助 MACD系統(tǒng)； CCI， DMI來彌補 KDJ系統(tǒng)； KDJ， RSI來彌補均線系統(tǒng)；KDJ， RSI背離來彌補寶塔線系統(tǒng)；股價高低位及 K線均線等來彌補換手率的盲區(qū)等等，當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷，需要辨正地看待這個問題。 下面筆者就常見的 KDJ指標，結(jié)合本人的一些使用經(jīng)驗，發(fā)表一下個人的管見認識，僅供 參考，拋磚引玉。 一，概念簡介： KDJ全名為隨機指標 (Stochastics)，由美國的喬治 *萊恩（ Gee Lane）博士所創(chuàng)，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，也是歐美證券期貨市場常用的一種技術(shù)分析工具。 隨機指標設(shè)計的思路與計算公式都起源于威廉（ W%R）理論，但比 W%R指標更具使用價值， W%R指標一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，而隨機指標卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準確；它是波動于 0— 100之間的超買超賣指標，由 K、 D、 J三條曲線組 成，在設(shè)計中綜合了動量指標、強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關(guān)系，即通過計算當日或最近數(shù)日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實波幅，充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣方面，又比相對強弱指標 RSI敏感，總之 KDJ是一個隨機波動的概念，反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢，對于把握中短期的行情走勢十分敏感。 二，計算公式： 以 9日周期的 KDJ為例，首先算出最近 9天的 “ 未成熟隨 機值 ” 即 RSV值， RSV的計算公式如下： RSVt＝（ Ct－ L9）／（ H9－ L9）＊ 100 式中： Ct當日收盤價 L99天內(nèi)最低價 H99天內(nèi)最高價 從計算公式可以看出， RSV指標和 %R計算很類似。事實上，同周期的 RSV值與 %R值之和等于 100，因而 RSV值也介于與 100之間。得出 RSV值后，便可求出 K值與 D值： K值為 RSV值 3日平滑移動平均線，而 D值為 K值的 3日平滑移動平均線三倍 K值減二倍 D值所得的 J線，其計算公式為： Kt＝ RSVt／ 3＋ 2＊ Kt1／ 3 Dt＝ Kt／ 3＋ 2＊ Dt1／ 3 Jt＝ 3＊ Dt－ 2＊ Kt KD線中的 RSV，隨著 9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有 KD的數(shù)值，就可以用當日的 RSV值或 50代替前一日的 KD之值。經(jīng)過平滑運算之后，起算基期不同的 KD值將趨于一致，不會有任何差異， K值與 K值永遠介于 0至 100之間。根據(jù)快、慢移動平均線的交叉原理， K線向上突破 K線為買進信號，K線跌破 D線為賣出信號，即行情是一個明顯的漲勢，會帶動 K線（快速平均值）與 D線（慢速平均值）向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應到 K值與 D值，使 K線跌破 D線，此時中短期 調(diào)整跌勢確立，這是一個常用的簡單應用原則。 KDJ指標的實戰(zhàn)經(jīng)驗應用（二） 三，應用要則： KDJ指標隨機指標反應比較敏感快速，是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術(shù)指標。一般對做大資金大波段的人來說，一般當月 KDJ值在低位時逐步進場吸納；主力平時運作時偏重周 KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日 KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象；日 KDJ對股價變化方向反應極為敏感，是日常買賣進出的重要方法；對于做小波段的短線客來說， 30分鐘和 60 分鐘 KDJ又是重 要的參考指標；對于已指定買賣計劃即刻下單的投資者， 5分鐘和 15分鐘 KDJ可以提供最佳的進出時間。 KDJ常用的默認的參數(shù)是 9，就我個人的使用經(jīng)驗而言，短線可以將參數(shù)改為 5，不但反應更加敏捷迅速準確，而且可以減少降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的 KDJ參數(shù)有 5， 9， 19， 36， 45， 73等。實戰(zhàn)中還應將不同的周期綜合來分析，短中長趨勢便會一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說明趨勢的可靠度加大。 KDJ指標實戰(zhàn)研判的要則主要有以下四點： （ 1） K線是快速確認線 —— 數(shù)值在 90以上為超買，數(shù)值在 10以下為超賣； D線是慢速主干線 —— 數(shù)值在 80以上為超買，數(shù)值在 20以下為超賣； J線為方向敏感線，當 J值大于 100，特別是連續(xù) 5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之 J值小于 0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。 （ 2） 當 K值由較小逐漸大于 D值，在圖形上顯示 K線從下方上穿 D線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上 K線向上突破 D線時，即為買進的訊號。 實戰(zhàn)時當 K， D線在 20以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果 K值在 50以下，由下往上接連兩次上穿 D值，形成右底比左底高的 “W 底 ” 形態(tài)時，后市股價可 能會有相當?shù)臐q幅。 （ 3） 當 K值由較大逐漸小于 D值，在圖形上顯示 K線從上方下穿 D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上 K線向下突破 D線時，即為賣出的訊號。 實戰(zhàn)時當 K， D線在 80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果 K值在 50以上，由上往下接連兩次下穿 D值，形成右頭比左頭低的 “M 頭 ” 形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡? （ 4） 通過 KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法：（ A） 股價創(chuàng)新高，而 KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；（ B） 股價創(chuàng)新低，而 KD值沒有創(chuàng)新低， 為底背離，應買入；（ C） 股價沒有創(chuàng)新高，而 KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；（ D） 股價沒有創(chuàng)新低，而 KD值創(chuàng)新低，為底背離，應買入；需要注意的是 KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時 KD值相比，不能跳過去相比較。 KDJ指標的實戰(zhàn)經(jīng)驗應用（三） 四，應用經(jīng)驗： （ 1） 在實際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標，來判斷后市決定買賣時機，在 T+0時代常用 15分鐘和 30分鐘 KDJ指標，在 T+0時代多用 30分鐘和 60分鐘 KDJ來指導進出，幾條經(jīng)驗規(guī)律總結(jié)如下：（ A） 如 果 30分鐘 KDJ在 20以下盤整較長時間， 60分鐘 KDJ也是如此，則一旦 30分鐘