項目融資資金來源(已改無錯字)
2024-11-20 00 本頁面
【正文】 合作，使得金融資本集中 近年，受商業(yè)銀行、保險公司等其他金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)競爭影響，更加劇投資銀行業(yè)集中 各大投資銀行的紛紛通過并購、重組、上市等手段擴(kuò)大規(guī)模,?,企業(yè)并購咨詢服務(wù)：戰(zhàn)略、對象、方案、實施（融資安排、協(xié)調(diào)各方、完成文件） 企業(yè)重組咨詢服務(wù):戰(zhàn)略、方案、實施、公司劃歸改造（股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財務(wù)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)重組） 項目融資咨詢服務(wù)：融資方案{融資方式、財務(wù)、法律和風(fēng)險安排}、融資實施 證券發(fā)行上市咨詢服務(wù)：上市方案（公司化改造、業(yè)務(wù)重組、市場調(diào)研）、資產(chǎn)負(fù)債、股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略資本引入、路演(Roadshow)推介及銷售 投資咨詢業(yè)務(wù),投資銀行的提供的服務(wù),?,投資銀行的業(yè)務(wù),現(xiàn)代投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)： 證券發(fā)行承銷、交易經(jīng)紀(jì)、私募發(fā)行 現(xiàn)代投資銀行的新的核心業(yè)務(wù)： 風(fēng)險投資 企業(yè)并購咨詢、公司理財、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、金融創(chuàng)新{期貨、期權(quán)和掉期} 項目融資、資產(chǎn)證券化,?,中國的投資銀行業(yè)務(wù),最初由商業(yè)銀行來實施 1980s 中后期，由證券公司/證券商承擔(dān) 1990s 信托投資公司、金融投資公司、產(chǎn)權(quán)交易與經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、財務(wù)咨詢公司也從事投資銀行的部分業(yè)務(wù),?,中國的投資銀行的類型,全國性： 以銀行系統(tǒng)為背景的證券公司 以國務(wù)院直屬或各部委為背景的信托投資公司 地區(qū)性： 省市兩級的專業(yè)證券公司和信托公司 民營性 投資管理公司、財務(wù)顧問公司、資產(chǎn)管理公司,?,資金結(jié)構(gòu)：比例關(guān)系 權(quán)益資本/股本資金 準(zhǔn)股本資金 債務(wù)資金 決定資金成本、財務(wù)風(fēng)險、利益制衡機(jī)制,資金結(jié)構(gòu)分析,EBITEPS方法,?,資金結(jié)構(gòu)的影響因素,行業(yè)因素 政策因素 稅收因素 資本市場環(huán)境 項目規(guī)模 項目經(jīng)濟(jì)壽命期,?,資金成本： 企業(yè)為籌集和使用資金付出的費(fèi)用 政府撥款和贈款不計資金成本 借貸資金和自有資金（權(quán)益資本）必須付出資金成本,資金成本分析,?,債務(wù)成本： 貸款資金成本：貸款年利率/名義利率 單計息周期與名義利率表示的利息周期可能不一致 復(fù)利計息： r:名義利率 m:年中的計息期數(shù) i:實際年利率,債務(wù)資本成本,?,債券成本： 債券定價公式： B0:債券當(dāng)年的市場價格 I:債券應(yīng)得的年利息（面值息票利率） M:債券面值 Kb:投資者對該債券的期望收益率 n:現(xiàn)在至債券到
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