可行性研究與投資估算(已改無(wú)錯(cuò)字)
2023-02-15 01:00:52 本頁(yè)面
【正文】 合建設(shè)項(xiàng)目的世紀(jì)情況，取定各項(xiàng)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)； 第六步 ：根據(jù)確定的人工、材料的預(yù)算價(jià)格和各項(xiàng)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算出各項(xiàng)費(fèi)用，并進(jìn)行累計(jì)匯總（若已經(jīng)具有以綜合價(jià)格的形式編制的估算指標(biāo)，則在計(jì)算出實(shí)物量后，可直接套用估算指標(biāo)）。 522 設(shè)備費(fèi)用的估算 設(shè)備費(fèi)用 =設(shè)備原價(jià)＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 其中對(duì)設(shè)備原價(jià)的計(jì)算，又分為進(jìn)口設(shè)備與國(guó)產(chǎn)設(shè)備兩種情況。 對(duì)進(jìn)口設(shè)備，有： 設(shè)備原價(jià) =設(shè)備貨價(jià)（ FOB）＋ 國(guó)際運(yùn)費(fèi)＋運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)＋銀行財(cái)務(wù)費(fèi)＋外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＋關(guān)稅＋增值稅＋消費(fèi)稅＋海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi) 其中除貨價(jià)和國(guó)際運(yùn)費(fèi)外，其他費(fèi)用均按有關(guān)規(guī)定計(jì)算 （接下頁(yè)） 至于國(guó)產(chǎn)設(shè)備的原價(jià)，一般是按照與設(shè)備制造廠商的合同訂貨價(jià)確定。 對(duì)于設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)，其又包括： 1. 運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi) 2. 包裝費(fèi) 3. 供應(yīng)部門(mén)的手續(xù)費(fèi) 4. 采購(gòu)與倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi) 53 流動(dòng)投資的估算 流 動(dòng) 資 金 +流動(dòng) 資產(chǎn) 流動(dòng) 負(fù)債 應(yīng)收帳款 存貨 現(xiàn)金 材料 產(chǎn)成品 在產(chǎn)品 包裝物 低值易耗品 主要材料 輔助材料 燃料 備品備件 應(yīng)付帳款 注：流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 531 應(yīng)收帳款的估算 ? 取決于企業(yè)的賒銷(xiāo)政策 ? 一般計(jì)算公式為： 應(yīng)收帳款 =賒銷(xiāo)期（月） 全年總銷(xiāo)售額 /12 公式中， 全年總銷(xiāo)售額 =全年銷(xiāo)售產(chǎn)品的總成本 當(dāng)年應(yīng)計(jì)的（折舊 +利息） 原因：折舊與利息由銷(xiāo)售收入補(bǔ)償 ,而不是由流動(dòng)資金補(bǔ)償 532 存貨的估算 ? 材料 取決于 :材料的供應(yīng)來(lái)源、供應(yīng)方式、供應(yīng)的可靠性、季節(jié)性、供應(yīng)商的數(shù)目、使用代用品的可行性 ? 在產(chǎn)品 應(yīng)對(duì)生產(chǎn)過(guò)程的各個(gè)階段投入物的加工程度及成本狀況進(jìn)行全面的分析 ? 產(chǎn)成品 需考慮因素如：產(chǎn)品性質(zhì)、商業(yè)習(xí)慣、產(chǎn)品的季節(jié)性等 ? 包裝物與低值易耗品 一般根據(jù)歷史資料確定 533 現(xiàn)金的估算 最重要的是要考慮利息的按時(shí)償還，因此一般需要在流動(dòng)資金中安排一筆不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，通常為 5%左右。 534 應(yīng)付帳款的估算 取決于供應(yīng)商提供貸款的條件 主要考慮原材料、供應(yīng)品和服務(wù) 對(duì)稅金應(yīng)考慮是提前支付還是可以延期支付 應(yīng)付工資應(yīng)考慮有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定 如果是與投資有關(guān)的債權(quán)人，則不影響計(jì)算流動(dòng)資金的需要量 61 實(shí)施預(yù)算的編制 實(shí)施預(yù)算的編制目標(biāo)：確定實(shí)施一個(gè)投資項(xiàng)目所需要的資源成本 實(shí)施預(yù)算的編制原則：按照項(xiàng)目的不同實(shí)施階段來(lái)確定及編制 實(shí)施預(yù)算的編制方法：以項(xiàng)目確定的實(shí)施活動(dòng)和任務(wù)為基礎(chǔ)，按照成本科目的劃分及標(biāo)準(zhǔn)，分類(lèi)進(jìn)行估計(jì)、編制（見(jiàn)下表） 62 項(xiàng)目實(shí)施成本的簡(jiǎn)單分類(lèi) 項(xiàng)目實(shí)施 管理費(fèi)用 項(xiàng)目組建與組織建立費(fèi)用 引進(jìn)技術(shù)與轉(zhuǎn)讓費(fèi)用 設(shè)計(jì)、土建工程、招標(biāo)、評(píng)標(biāo)費(fèi)用 談判與合同簽訂費(fèi)用 監(jiān)督、協(xié)調(diào)建筑工程、設(shè)備安裝、測(cè)試、開(kāi)工、交付等費(fèi)用 供應(yīng)安排費(fèi)用 投產(chǎn)前銷(xiāo)售安排費(fèi)用 資本支出中的初期費(fèi)用（例：見(jiàn)下表） 63 資本支出中的初期費(fèi)用 注冊(cè)與公司組建費(fèi) 承銷(xiāo)證券傭金 保險(xiǎn)費(fèi) 印刷費(fèi)和雜費(fèi) 經(jīng)紀(jì)人回扣 建設(shè)期利息（銀行往來(lái)帳目） 公共關(guān)系費(fèi) 法律費(fèi) 其他生產(chǎn)前支出 71 財(cái)務(wù)報(bào)表的種類(lèi) 711 損益表 (凈收益表 ) 1. 用于計(jì)算項(xiàng)目每年的凈收益或虧損 2. 按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則編制 3. 與預(yù)測(cè)的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)聯(lián) 4. 可反映出固定成本、變動(dòng)成本，從而為項(xiàng)目的盈虧平衡分析提供幫助 712 資產(chǎn)負(fù)債表 1. 反映項(xiàng)目的累計(jì)資產(chǎn)以及資產(chǎn)的籌措方式 2. 預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)包括對(duì)關(guān)鍵科目的估算，如現(xiàn)金、其他流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、借入資本、流動(dòng)負(fù)債等 713 資金來(lái)源與運(yùn)用表 1. 反映資金的來(lái)源與運(yùn)用情況，特別是總的現(xiàn)金流入量和流出量 2. 幫助解決項(xiàng)目資金短缺或清償能力的問(wèn)題 3. 若有外匯方面的問(wèn)題，可單獨(dú)編制一份現(xiàn)金流量表 4. 幫助項(xiàng)目?jī)?yōu)化籌資結(jié)構(gòu) 72 項(xiàng)目評(píng)價(jià) (評(píng)估 ) ?是可行性研究的核心 ?是決策的重要依據(jù) ?引導(dǎo)方案經(jīng)過(guò)需要 可能 可行 最佳的步驟 ,進(jìn)行分析 ?目的既包括經(jīng)濟(jì)效益的提高 ,又包括風(fēng)險(xiǎn)的回避 ?最終目的是實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的最優(yōu)配置 721 項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本要求 1. 以經(jīng)濟(jì)效益為中心，項(xiàng)目投資決策的主要目標(biāo)是提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益 2. 必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值 3. 項(xiàng)目的各種實(shí)施方案之間應(yīng)具有可比性 4. 價(jià)格與其他經(jīng)濟(jì)參數(shù)在時(shí)間可比性上應(yīng)一致 5. 在財(cái)務(wù)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，應(yīng)做好不確定性因素的分析 722 項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容 ? 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 1. 以市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù) 2. 以行業(yè)基準(zhǔn)收益率為貼現(xiàn)率 3. 計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 ? 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 1. 以影子價(jià)格為依據(jù) 2. 以社會(huì)折現(xiàn)率為貼現(xiàn)率 3. 計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 若項(xiàng)目?jī)煞N評(píng)價(jià)結(jié)論矛盾，則對(duì)重大項(xiàng)目而言，應(yīng)以 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論為最終結(jié)論，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論應(yīng)服從 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論 723 項(xiàng)目評(píng)價(jià)的歷史沿革 財(cái)務(wù)分析（ FA） 階段 * 經(jīng)濟(jì)分析（ EA） 階段 社會(huì)分析（ SA） 階段 目前基本以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為主 從企業(yè)立場(chǎng)出發(fā)，比較項(xiàng)目 的投入與產(chǎn)出 目前有三種方法： UNIDO法 （ 工發(fā)組織 ）， L— M法 （ 經(jīng)合與發(fā)展組織 ）和 S/V法 （ 世界銀行 ） ，核心都是影子價(jià)格 以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)公平為雙重目標(biāo) 以國(guó)民福利最大化為準(zhǔn)則 采用機(jī)會(huì)費(fèi)用法與分配權(quán)重法 724 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本步驟 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的匯集與整理 編制財(cái)務(wù)報(bào)表 進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià) 進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià) 綜合分析與評(píng)價(jià)、結(jié)論 例 :
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