特定客戶資產(chǎn)管理ppt46頁(yè)(已改無(wú)錯(cuò)字)
2023-02-13 17:00:47 本頁(yè)面
【正文】 4. 目標(biāo)導(dǎo)向：保本組合，絕對(duì)回報(bào)產(chǎn)品 5. 其它工具：新股申購(gòu)、基金寶組合、可轉(zhuǎn)債組合 絕對(duì)收益產(chǎn)品 投資目標(biāo)： 將精選股票和金融工程技術(shù)相結(jié)合，保證在每年基 金資產(chǎn)不低于 X％的回報(bào)。 投資結(jié)構(gòu)： 本產(chǎn)品由 N個(gè)基礎(chǔ)股票和股指期貨構(gòu)成 。 投資策略： 1. 積極主動(dòng)的精選具有高波動(dòng)的股票策略 2. 高波動(dòng)股票＋股指期貨 3. 運(yùn)用數(shù)量化模型 ， 實(shí)現(xiàn)絕對(duì)回報(bào) 風(fēng)險(xiǎn)管理： 采用期間收益率 Periodic Return和滾動(dòng)收益率 （ Rolling Return） 相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理方法 。 精選股票 投資對(duì)象： 具有良好流動(dòng)性的金融工具 ， 包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票 、 國(guó)債 、 金融債 、 企業(yè)債 、 回購(gòu) 、 央行票據(jù) 、 可轉(zhuǎn)換債券 、 權(quán)證以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)允許基金投資的其它金融工具 。 股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的 50%～ 100%， 權(quán)證投資0%～ 3%， 現(xiàn)金 、 債券 、 貨幣市場(chǎng)工具以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的 0%～ 50% 收益分析： 風(fēng)險(xiǎn)較高 ， 預(yù)期收益較高 投資策略： 采取積極主動(dòng)精選個(gè)股和適度主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資策略 ， 實(shí)施全程風(fēng)險(xiǎn)管理 ， 在保證資產(chǎn)良好流動(dòng)性的前提下 ， 實(shí)現(xiàn)一定風(fēng)險(xiǎn)限度內(nèi)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期最大化增值 。 客戶分析： 風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的機(jī)構(gòu)客戶 中小盤精選股票 投資對(duì)象： 股票 80％ － 95％ ， 其余為高流動(dòng)性的債券 、 現(xiàn)金 。 收益分析： 風(fēng)險(xiǎn)較高 ， 預(yù)期收益較高 投資策略： 企業(yè)的成長(zhǎng)性是企業(yè)盈利的源泉 。 具有投資價(jià)值的股票品種并不局限于大盤藍(lán)籌股 ， 綜合考慮股價(jià)水平與公司成長(zhǎng)性 ， 部分中小盤成長(zhǎng)股已具備投資機(jī)會(huì) 。 因此 ， 優(yōu)選品質(zhì)優(yōu)良 、 成長(zhǎng)潛力高于平均水平的中小型公司股票進(jìn)行積極投資 ， 可以在最大程度上分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的成果 。 其總市值升序排列 ， 并計(jì)算各公司所對(duì)應(yīng)的累計(jì)總市值占全部公司累計(jì)總市值的百分比 ， 將所對(duì)應(yīng)的累計(jì)總市值百分比處在 [0％ ， 40％ ]的公司定義為中小型公司 （ 另外一種定義方法是市值小于 30億元人民幣 ） 。 中小盤公司占整個(gè) A股市場(chǎng)公司總數(shù)的 90％ 以上 。 客戶分析： 風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的機(jī)構(gòu)客戶 股指期貨套利 投資對(duì)象： 股指期貨及對(duì)應(yīng)的一籃子現(xiàn)貨組合 。 風(fēng)險(xiǎn)收益分析： 風(fēng)險(xiǎn)中等 ， 預(yù)期收益中等 投資策略： 股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)間套利建立在期貨價(jià)格預(yù)期理論 （ Expectation Theory） 上 。 在考慮股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)市場(chǎng)交易成本的基礎(chǔ)上 ， 尋找市場(chǎng)的價(jià)格偏離點(diǎn) （ 實(shí)際上也為市場(chǎng)的無(wú)效率點(diǎn) ） 。 當(dāng)兩者的價(jià)格偏離程度大于交易成本、 沖擊成本 、 資金機(jī)會(huì)成本等各項(xiàng)成
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1