【正文】 14 17 14 零售 (不含食品 ) 12 15 12 造紙 11 12 10 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學院 同濟大學 23 行業(yè) 1996年 最高值 (199296) 最低值 (199296) 制藥 10 13 10 耐用品批發(fā) 10 10 7 肥皂和香水 8 8 7 食品 7 7 5 非耐用品批發(fā) 5 6 5 電話 3 3 2 石油天然氣 2 3 2 出版業(yè) 2 2 1 飲料業(yè) 1 1 0 供電 0 2 0 食品雜貨業(yè) 0 1 0 天然氣運輸 1 2 1 服務(wù) (廣告 ,咨詢等 ) 1 1 5 航運業(yè) 13 11 13 資料來源 :Compustat數(shù)據(jù) 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學院 同濟大學 24 銷售增長對應運資本需求的影響 ? 銷售增長 10%,如果管理效率不變 ,營運資本需求將怎樣變化呢 ? ? 零營運資本需求 : ,加速現(xiàn)金流通 ,造成資金成本 ,減少營運資本 需求就意味著節(jié)約成本 ? 企業(yè)增長的極限 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學院 同濟大學 25 財務(wù)計劃與控制 第三節(jié) 利潤規(guī)劃 一 .本量利之間的關(guān)系 (一 ) 基本損益方程式 利潤 =銷售收入 總成本 = 銷售收入 變動成本 固定成本 = 單價 銷量 單位變動成本 銷量 固定成本 R = P Q V Q FC (二 ) 邊際貢獻方程式 1. 利潤 = (銷售收入 變動成本 ) 固定成本 = (單價 單位變動成本 ) 銷量 固定成本 其中 , 邊際貢獻 = 銷售收入 變動成本 單位邊際貢獻 = 單價 單位變動成本 如果把變動成本進一步細分為 :產(chǎn)品變動成本 和 期間變動成本 制造邊際貢獻 (生產(chǎn)邊際貢獻 ) = 銷售收入 產(chǎn)品變動成本 產(chǎn)品邊際貢獻 = 制造邊際貢獻 期間變動成本 = 邊際貢獻 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學院 同濟大學 26 財務(wù)計劃與控制 2. 邊際貢獻率 邊際貢獻率 = 邊際貢獻 / 銷售收入 100% = (單位邊際貢獻 銷量 ) / (單價 銷量 ) 100% = 單位邊際貢獻 / 單價 100% 加權(quán)平均邊際貢獻率 =? 各產(chǎn)品邊際貢獻 /? 各產(chǎn)品銷售收入 100% = ?(各產(chǎn)品邊際貢獻率 各產(chǎn)品占銷售比重 ) 例 : 產(chǎn)品 單價 單位變動成本 單位邊際貢獻 銷量 銷售比重 甲 10 8 2 100 % 乙 9 6 3 300 % 丙 8 4 4 500 % 加權(quán)平均邊際貢獻率 = (2 100+3 300+4 500)/(10 100+9 300+8 500) 100% = % 加權(quán)平均邊際貢獻率 = 2/10 %+3/9 %+4/8 % = % 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學院 同濟大學 27 財務(wù)計劃與控制 (三 ) 本量利圖 1. 基本本量利圖 2. 邊際貢獻式本量利圖 FC TC S 利潤 變動成本 固定成本 S TC VC 變動成本 固定成本 利潤 邊際貢獻 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學院 同濟大學 28 財務(wù)計劃與控制 二 . 盈虧臨界分析 盈虧臨界點 ( 保本點 , BEPoint): 盈利為零的銷售量 安全邊際量 = 正常銷售量 盈虧臨界點銷售量 安全邊際作業(yè)率 = 安全邊際量 / 正常銷售量 100% 盈虧臨界作業(yè)率 = 盈虧臨界點銷售量 / 正常銷售量 100% 正常銷量 盈虧臨界點銷量 安全邊際量 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學院 同濟大學 29 財務(wù)計劃與控制 三 . 各因素變動分析 例 : 某企業(yè)情況如下 : 銷售收入 (1000件 10元 /件 ) 10000元 銷售成本 變動成本 (1000件 6元 /件 ) 6000元 固定成本 2022元 銷售和管理費 1000元 (固定費用 )