【正文】 基期簡述 報告期簡述 報告期評級 展望預(yù)警期評級 宏觀經(jīng)濟(jì)因素 工業(yè)增速下滑 下滑勢頭放緩，且6月份出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈 經(jīng)濟(jì)增長超預(yù)期，通脹水平屢創(chuàng)新高 經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)放緩 貨幣政策因素 3次上調(diào)準(zhǔn)備金率， 1次加息 步調(diào)和基期基本一致，反映出貨幣政策的主要目的是抑制通脹 貨幣 政策繼續(xù)收緊，對行業(yè)影響中性 若 PCI繼續(xù)創(chuàng)新高，則 3季度仍有繼續(xù)動用存款準(zhǔn)備金率以及加息的可能 產(chǎn)業(yè)政策因素 機(jī)械行業(yè) “ 十二五 ” 規(guī)模預(yù)期 機(jī)械行業(yè) “ 十二五 ” 規(guī)模預(yù)期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)提升 有利于行業(yè)發(fā)展 行業(yè)保持發(fā)展 重大事件 較大 有利于行業(yè)技術(shù) 的提升 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來研發(fā)部 備注： 基期為 2020年 1季度，報告期為 2季度，展望預(yù)警期為 3季度 2020 年 2 季度全國工程機(jī)械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 5 咨詢電話 01063691818 第二章 2020 年 2 季度 工程機(jī)械行業(yè) 運(yùn)行分析 第 一 節(jié) 工程機(jī)械行業(yè) 供需分析 一、 產(chǎn)量 2020 年 6 月，在工程機(jī)械行業(yè) 8 種主要產(chǎn)品中，有 6 種 產(chǎn)品同比增長，其中，內(nèi)燃叉車同比增幅最大達(dá)到 %，其余 5 種產(chǎn)品同比增速均未達(dá)到了兩位數(shù)。而壓實(shí)機(jī)械出現(xiàn)了 %的同比負(fù)增長，水泥專用設(shè)備產(chǎn)量也同比下滑了 %。 16 月，工程機(jī)械行業(yè)累計產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)增長。除水泥專用設(shè)備產(chǎn)量同比大幅下滑外，其余產(chǎn)品均保持增長，以內(nèi)燃叉車產(chǎn)品最為明顯。究其原因，叉車客戶群集中為制造與配送企業(yè)主，同時叉 車產(chǎn)品單價低，主要以全款銷售為主，對投資與緊縮政策的敏感性最低 。行業(yè)顯著受益機(jī)械替代人工，叉車前景長期看好，主要受益于勞動力人本不斷上升、機(jī)械替代人工加速，交運(yùn) 物流快速發(fā)展、物流配送系統(tǒng)化加速，雙輪驅(qū)動叉車行業(yè)進(jìn)入黃金發(fā)展期。 （一） 挖掘機(jī) 2020 年 16 月，挖掘機(jī)產(chǎn)量為 129837 臺，同比增長 44%，增幅較 2020 年同期下降 個百分點(diǎn)。其中， 4 月生產(chǎn)挖掘機(jī) 24246 臺，同比增長 %； 5 月生產(chǎn)挖掘機(jī)24514 臺，同比增長 %； 6 月生產(chǎn)挖掘機(jī) 16055 臺，同比增長 %。 2020 年 2 季度以來，挖掘機(jī)產(chǎn)量逐月提高， 6 月挖掘機(jī)產(chǎn)量增速較 5 月大幅下滑。 2020 年 2 季度全國工程機(jī)械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 6 咨詢電話 01063691818 050001000015000202002500030000202001 202002 202003 202004 202005 202006 202007 202008 202009 202010 202011 202012 202001 202002 202003 202004 202005 202006臺020406080100120140%挖掘機(jī)產(chǎn)量_ 當(dāng)月 挖掘機(jī)產(chǎn)量增速_ 當(dāng)月 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖 1 2020 年以來 挖掘機(jī) 產(chǎn)量 及增速 情況 表 2 2020 年以來 挖掘機(jī) 產(chǎn)量及 增速情況 單位： 臺 ， % 2020年 2020年 產(chǎn)量 _當(dāng)月 產(chǎn)量增速 _當(dāng)月 產(chǎn)量 _累計 產(chǎn)量增速 _累計 產(chǎn)量 _當(dāng)月 產(chǎn)量增速 _當(dāng)月 產(chǎn)量 _累計 產(chǎn)量增速 _累計 1月 11304 11304 17862 17862 2月 10962 22267 17918 35780 3月 19067 41334 27547 63328 4月 19605 60804 24246 87621 5月 17927 79091 24514 113782 6月 15924 95117 16055 129837 44 7月 14314 109390 8月 12726 122888 9月 13006 135894 10月 15435 151537 11月 17874 169662 12月 23011 192811 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 （二） 壓實(shí)機(jī)械 2020 年 16 月， 壓實(shí)機(jī)械 產(chǎn)量為 38701 臺 ，同比 增長 %， 增幅較 2020 年同期大幅減少 個百分點(diǎn) 。其中， 4 月生產(chǎn) 壓實(shí)機(jī)械 7583 臺 ，同比 下降 %； 5 月生產(chǎn) 壓實(shí)機(jī)械 4885 臺 ，同比下降 %； 6 月生產(chǎn) 壓實(shí)機(jī)械 5297 臺 ，同比下降 %。2020 年 2 季度， 壓實(shí)機(jī)械 產(chǎn)量供給 有所減少 。 2020 年 2 季度全國工程機(jī)械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 7 咨詢電話 01063691818 表 3 2020 年以來 壓實(shí)機(jī)械 產(chǎn)量及增速情況 單位： 臺 ， % 2020年 2020年 產(chǎn)量 _當(dāng)月 產(chǎn)量增速 _當(dāng)月 產(chǎn)量 _累計 產(chǎn)量增速 _累計 產(chǎn)量 _當(dāng)月 產(chǎn)量增速 _當(dāng)月 產(chǎn)量 _累計 產(chǎn)量增速 _累計 1月 3555 3555 5267 5267 2月 3073 6628 5552 10819 3月 5244 11927 12105 20749 4月 9496 21423 7583 28407 5月 9933 31356 4985 33392 6月 7204 38559 5297 38701 7月 11387 49946 8月 8974 59177 9月 3705 62882 10月 7293 70174 11月 10238 80412 12月 3547 83959 36 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 （三） 混凝土機(jī)械 2020 年 16 月， 混凝土機(jī)械 設(shè)備 產(chǎn)量為 217584 臺 ，同比增長 %， 增幅較 2020年同期提高 。 其中， 4月 混凝土機(jī)械 設(shè)備產(chǎn)量為 38625臺 ，同比增長 %；5 月 混凝土機(jī)械 設(shè)備產(chǎn)量為 47367 臺 ，同比增長 %； 6 月 混凝土機(jī)械 設(shè)備產(chǎn)量為41909 臺 ，同比增長 %。 2020 年以來， 混凝土機(jī)械 設(shè)備產(chǎn)量逐月增加， 6 月出現(xiàn)回落 。 2020 年 2 季度全國工程機(jī)械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 8 咨詢電話 01063691818 05000100001500020200250003000035000400004500050000202001 202002 202003 202004 202005 202006 202007 202008 202009 202010 202011 202012 202001 202002 202003 202004 202005 202006臺2 01 0010203040506070%混凝土機(jī)械產(chǎn)量_ 當(dāng)月 混凝土機(jī)械產(chǎn)量增速_ 當(dāng)月 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖 2 2020 年 以來 混凝土機(jī)械 產(chǎn)量及增速情況 表 4 2020 年以來 混凝土機(jī)械 產(chǎn)量及增速情況 單位： 臺 ， % 2020年 2020年 產(chǎn)量 _當(dāng)月 產(chǎn)量增速 _當(dāng)月 產(chǎn)量 _累計 產(chǎn)量增速 _累計 產(chǎn)量 _當(dāng)月 產(chǎn)量增速 _當(dāng)月 產(chǎn)量 _累計 產(chǎn)量增速 _累計 1月 24007 24007 23911 23911 2月 17008 41015 23533 47444 3月 27568 70530 34109 81430 4月 29985 101152 38625 128231 5月 32657 133809 47367 175704 6月 33908 167877 41909 217584 7月 32915 202092 8月 31350 232142 9月 34928 281573 10月 28827 310400 11月 28194 338706 12月 26623 365506 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 二、 產(chǎn)銷增速連續(xù)三個月回落 2020 年 6 月，全國工程機(jī)械行業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值 億元，同比增長 %；環(huán)比減少 %；實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值 億元 ，同比增長 %；環(huán)比減少 %。 6月產(chǎn)銷率為 %，比上月減少了 個百分點(diǎn)。 行業(yè)分析來看， 6 月工程機(jī)械行業(yè)下屬 2 個子行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)銷售產(chǎn)值增 2020 年 2 季度全國工程機(jī)械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 9 咨詢電話 01063691818 幅均達(dá)超過了 20%，其中建筑工程用機(jī)械制造行業(yè)增長較為明顯增幅超過了 40%。 2020 年 16 月，全國工程機(jī)械行業(yè)累計完成工業(yè)總產(chǎn)值 億元，同比增長%；實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值 億元，同比增長 %。 16 月產(chǎn)銷率為 98%。 工程機(jī)械市場機(jī)會仍需等待一段時間 2 季度銷售狀態(tài)與 1 季度銷售狀態(tài)迥異， 2020年 2 季度 的下降數(shù)額 較大 ，這和我國的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境關(guān)系很大。 2020 年央行連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金，銀根緊縮，使得很多 資金緊張 的企業(yè)無法通過貸款的方式買到需要的工程機(jī)械，只能是租機(jī)器開工。并且 2 季度極端天氣頻現(xiàn)，旱澇交替，極大的影響了工程建設(shè)施工進(jìn)度雖然保障房建設(shè)會支撐一部分需求，但總體來說仍不足以彌補(bǔ)實(shí)體經(jīng)濟(jì)回落帶來的空缺，而且保障房，水利建設(shè)對工程機(jī)械的拉動仍需一定時間，在其真正發(fā)揮效用之前，機(jī)械市場銷售仍可能有一個下降時間段。 三 、出口交貨值增速小幅回落 全球經(jīng)濟(jì) 2020 年逐步回暖，對工程機(jī)械的需求增加。外需還將繼續(xù)增 長，直接帶旺工程機(jī)械出口市場尤其是建筑工程用機(jī)械制造行業(yè)。雖然全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的根基并不穩(wěn)定，但 2020 年全球經(jīng)濟(jì)向好的局面不會改變，中國工程機(jī)械的出口環(huán)境持續(xù)改善，預(yù)計出口額會恢復(fù)到 2020 年的歷史最高水平。 2020 年 6 月，全國工程機(jī)械行業(yè)完成出口交貨值 億元，同比增長了 %，環(huán)比增長 %。其中，建筑材料生產(chǎn)專用機(jī)械制造行業(yè)同比減少了 %%而建筑工程用機(jī)械制造同比增加了 %行業(yè)差別較大。 2020 年前 6 個月，全國工程機(jī)械行業(yè)累計完成出口交貨值 億元，累計同比增長 %。 第二節(jié) 全國 工程機(jī)械行業(yè) 經(jīng)營情況分析 一、行業(yè)規(guī)模分析 2020 年 2 季度，全國 工程機(jī)械行業(yè) 有 1194 家 ，從業(yè)人員 377073 人，較 1 季度略有增加。 從資產(chǎn)以及負(fù)債情況來看，資產(chǎn)與負(fù)債 明顯 較去年同期增加，并且呈加速趨勢 。 2020 年 16 月，全國工程機(jī)械資產(chǎn)總計 億元，同比增加 %，增幅較2020 年 13 月下降 個百分點(diǎn)，負(fù)債總計 億元，同比增加 %，增幅較2020 年 13 月下降 個百分點(diǎn)。 2020 年 2 季度全國工程機(jī)械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 10 咨詢電話 01063691818 表 5 2020 年 2 季度 2020 年 2 季度 全國 工 程機(jī)械行業(yè) 規(guī)模指標(biāo) 單位： 家 ， 人 ， 億元 ， % 企業(yè)數(shù)量 從業(yè)人員 資產(chǎn)總計 增長率 負(fù)債總計 增長率 2020年 15月 1434 314064 2020年 18月 1461 324949 2020年 111月 1499 337071 2020年 13月 1165 356940 2020年 16月 1194 377073 數(shù)據(jù)來源： 國家統(tǒng)計局