金融市場基礎知識考試及答案(已改無錯字)
2023-07-19 19:28:02 本頁面
【正文】 募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。（ √ ）12．金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是價格機制。（√ ）13．一般情況下，國民經(jīng)濟情況的好壞是影響匯率的最根本因素。（√ ）14．從總的外匯市場交易份額或結(jié)構(gòu)來看，絕大部分的外匯交易是銀行間的外匯交易即批發(fā)交易。（√ ）15．由于金融衍生工具是在基礎資產(chǎn)上派生出來的，因此其價值主要受基礎資產(chǎn)價值變動的影響。（ √ ）16．保險投資的形式通常有購買債券、投資股票、投資不動產(chǎn)、用于貸款、銀行存款等。（√ ）17．按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（ X ）18. 政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。（ x ）19. 保險代理人以自己獨立的名義進行中介活動，其行為后果由自己承擔。（X ）20. 貨幣市場是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場。（ √ ）五．簡答題 1．封閉型基金的價格決定因素。 （1）基金資產(chǎn)凈值（2）基金市場供求關(guān)系 （3）股票市場走勢（4）封閉期長短（5）政府有關(guān)基金政策 2. 簡述債券定價原理。 定理一：債券的價格與債券的收益率成反比例關(guān)系。換句話說，當債券價格上升時，債券的收益率下降；反之，當債券價格下降時，債券的收益率上升。定理二：當債券的收益率不變，即債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關(guān)系。換言之，到期時間越長，價格波動幅度越大；反之，到期時間越短，價格波動幅度越小。定理三：隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減少，并且是以遞增的速度減少；反之，到期時間越長，債券價格波動幅度增加，并且是以遞減的速度增加。定理四：對于期限既定的債券，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。換言之，對于同等幅度的收益率變動，收益率下降給投資者帶來的利潤大于收益率上升給投資者帶來的損失。定理五：對于給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度之間成反比關(guān)系。換言之，息票率越高，債券價格的波動幅度越小。？（1）基金規(guī)模的可變性不同（2）基金單位的買賣方式不同（3）基金單位的買賣價格形成方式不同（4）基金的投資策略不同4. 股票與債券的區(qū)別？ (1)性質(zhì)不同股票表示的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務關(guān)系。(2)發(fā)行者范圍不同股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預期收益的機構(gòu)和單位都能發(fā)行。債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。(3)期限性不同股票一般只能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股，因而是無期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。(4)風險和收益不同股票的風險一般高于債券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在較高風險，是由其不能退股及價格波動的特點決定的。(5)責任和權(quán)利不同股票持有人作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者雖是發(fā)行單位的債權(quán)人，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利，只能定期收取利息和到期收回本金。當企業(yè)發(fā)生虧損或者破產(chǎn)時，股票投資者將得不到任何股息，甚至連
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