【正文】 72022 5=360000 86400 5=432022 72022 邊際貢獻(xiàn) 72022 86400 14400 平均收現(xiàn)期 30 60 應(yīng)收賬款 機(jī)會(huì)成本 360000247。 360 30 10%=2400 432022247。 360 60 10%=5760 3360 存貨機(jī)會(huì)成本 10000 (5 ) 10%=4000 15000 (5 ) 10%=6000 2022 收賬費(fèi)用 3000 5000 2022 壞賬損失 6000 10000 4000 折扣成本 0 稅前損益 3040 94 方案二 : 項(xiàng)目 目前 方案 2 差額 銷售收入 72022 5=360000 79200 5=396000 36000 邊際貢獻(xiàn) 72022 79200 7200 平均收現(xiàn)期 30 10 20%+20 30% +30 50%=23 應(yīng)收賬款 機(jī)會(huì)成本 360000247。 360 30 10%=2400 396000247。 360 23 10%=2024 376 存貨機(jī)會(huì)成本 10000 (5 ) 10%=4000 11000 (5 ) 10%=4400 400 收賬費(fèi)用 3000 2850 150 壞賬損失 6000 5400 600 折扣成本 396000 2% 20%+396000 1% 30%=2772 2772 稅前損益 5154 95 因?yàn)榉桨付黾拥亩惽皳p益大于方案一增加的稅前損益，所以方案二好。 96 (三 )收賬政策 收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。 收賬費(fèi)用與壞賬損失關(guān)系： 壞賬損失 收賬費(fèi)用 0 D 收賬費(fèi)用與壞賬損失關(guān)系圖 97 收賬政策的制定： (1)積極的收賬政策：收賬費(fèi)用高，但壞賬損失和機(jī)會(huì)成本低。 (2)消極的收賬政策：收賬費(fèi)用低，但壞賬損失和機(jī)會(huì)成本高。 制定收賬政策就是要在增加收賬費(fèi)用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡，若前者小于后者，則說明制定的收賬政策是可取的。 98 ?影響收賬政策的成本：壞賬損失、機(jī)會(huì)成本和收賬費(fèi)用。 ?收賬政策決策的原則：收賬總成本 (包括機(jī)會(huì)成本、壞賬損失、年收賬費(fèi)用 )最低。 99 【 例 】 已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如下表所示。假設(shè)資金利潤(rùn)率為 10%，根據(jù)表中的資料，計(jì)算比較兩種方案的的優(yōu)劣。 100 收賬政策備選方案資料 項(xiàng) 目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策 年收賬費(fèi)用 (萬元 ) 90 150 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) (天 ) 60 30 壞賬損失占賒銷額的百分比 (%) 3 2 賒銷額 (萬元 ) 7200 7200 變動(dòng)成本率 (%) 60 60 101 【 答案 】 收賬政策分析評(píng)價(jià)表 項(xiàng) 目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策 賒銷額 7200 7200 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 60 30 應(yīng)收賬款平均余額 7200247。 360 60 =1200 7200247。 360 30 =600 應(yīng)收賬款占用的資金 1200 60%=720 600 60%=360 收賬成本： 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 720 10%=72 360 10%=36 壞賬損失 7200 3%=216 7200 2%=144 年收賬費(fèi)用 90 150 收賬總成本 378 330 102 擬改變的收賬政策的收賬總成本比現(xiàn)行收賬政策的收賬總成本低，因此改變收賬政策的方案是可以接受的。 103 收賬策略主要包括以下三個(gè)方面： (1)合理使用獎(jiǎng)懲措施 。 (2)設(shè)計(jì)完善的收賬程序 。 (3)優(yōu)選收款人員 ， 講究收款技巧 。 104 賒 銷 應(yīng)收賬款 促進(jìn)銷售，增加收益 信用標(biāo)準(zhǔn) 信用條件 收賬政策 付出代價(jià)：機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本 信用政策 雙刃劍 105 五、應(yīng)收賬款的日常管理 應(yīng)收賬款追蹤分析： 應(yīng)收賬款一旦發(fā)生，賒銷企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問題。要達(dá)到這一目的，賒銷企業(yè)就有必要在收賬之前，對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收賬款的運(yùn)行過程進(jìn)行追蹤分析。 應(yīng)收賬款的賬齡分析： 應(yīng)收賬款賬齡分析就是考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。所謂應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，是指各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計(jì)余額的比重。 一般而言，賬款的逾期時(shí)間越短，收回的可能性越大，即發(fā)生壞賬損失的可能性相對(duì)越小；反之，收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性也就越大。 106 應(yīng)收賬款賬齡分析表 應(yīng)收賬款 賬齡賬戶數(shù)量 金額 (萬元 ) 比重 (%) 信用期內(nèi) (設(shè)平均為 3個(gè)月 ) 超過信用期 1個(gè)月內(nèi) 超過信用期 2個(gè)月內(nèi) 超過信用期 3個(gè)月內(nèi) 超過信用期 4個(gè)月內(nèi) 超過信用期 5個(gè)月內(nèi) 超過信用期 6個(gè)月內(nèi) 超過信用期 6個(gè)月以上 100 50 20 10 15 12 8 16 60 10 6 4 7 5 2 6 60 10 6 4 7 5 2 6 應(yīng)收賬款余額總計(jì) — 100 100 107 應(yīng)收賬款的收現(xiàn)率分析： 當(dāng)期應(yīng)收賬款總額的現(xiàn)金流入總額當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠金支付總額當(dāng)期必要現(xiàn)收現(xiàn)保證率應(yīng)收賬款?? 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率就是為了滿足現(xiàn)金支付，需要收回的應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的百分比。如果該比率為 50%，其含義就是企業(yè)應(yīng)收賬款至少要收回 50%，才能滿足當(dāng)期現(xiàn)金支付的需要。 108 【 例 】 某企業(yè)預(yù)期必須以現(xiàn)金支付的款項(xiàng)有：支付工人工資 50萬元，應(yīng)納稅款 35萬元，支付應(yīng)付賬款 60萬元，其他現(xiàn)金支出 3萬元。預(yù)計(jì)該期穩(wěn)定的現(xiàn)金收回?cái)?shù)是 70萬元。記載在該期 “ 應(yīng)收賬款 ” 明細(xì)期末賬上客戶有 A(欠款 80萬元 )、 B(欠款 100萬元 )和 C(欠款 20萬元 )。 109 【 答案 】 當(dāng)期現(xiàn)金支付總額 ＝ 50＋ 35＋ 60＋ 3＝ 148(萬元 ) 當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額 ＝ 80＋ 100＋ 20＝ 200(萬元 ) 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 ＝ (14870)/200 100%＝ 39% 以上計(jì)算結(jié)果表明，該企業(yè)當(dāng)期必須收回應(yīng)收賬款的 39%，才能最低限度保證當(dāng)期必要的現(xiàn)金支出，否則，企業(yè)就可能出現(xiàn)支付危機(jī)。 110 第三節(jié) 存貨的管理 111 一、存貨的功能與成本 (一 )存貨的功能 保持生產(chǎn)的連續(xù)進(jìn)行 保證銷售的需要 降低進(jìn)貨成本 便于均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本 112 (二 )存貨的成本 進(jìn)貨成本 (TCa): 進(jìn)貨成本是指為了取得某種存貨而支出的成本，又可進(jìn)一步分為采購(gòu)成本和訂貨成本。 (1)采購(gòu)成本 (進(jìn)價(jià)成本 )： 采購(gòu)成本是指存貨本身的價(jià)值，一般用數(shù)量 D和單價(jià) μ 的乘積來確定。 采購(gòu)成本＝ D μ 113 (2)訂貨成本： 訂貨成本又稱進(jìn)貨費(fèi)用，是指企業(yè)采購(gòu)過程中發(fā)生的差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、運(yùn)雜，訂貨次數(shù)等于存貨年需求量 D與每次進(jìn)貨量 Q之商。 dKQDF ??1訂貨成本公式： 訂貨成本 固定成本 F1：與訂貨次數(shù)無關(guān) 變動(dòng)成本：與訂貨次數(shù)有關(guān) 其中： Kd——每次的訂貨成本。 114 采購(gòu)成本加上訂貨成本就等于存貨的進(jìn)貨成本。其公式為： dKQDFDT Ca ??? 1?115 儲(chǔ)存成本 (TCc) ： 儲(chǔ)存成本是指保持存貨而發(fā)生的成本 ,包括存貨占用資金應(yīng)支付的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨毀損和變質(zhì)損失等。儲(chǔ)存成本分為固定性儲(chǔ)存成本和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。 (1)固定儲(chǔ)存成本 (F2): 與存貨數(shù)量無關(guān)，如倉(cāng)庫(kù)折舊。 (2)變動(dòng)儲(chǔ)存成本 : 變動(dòng)儲(chǔ)存成本與存貨數(shù)量有關(guān)，如存貨占用資金應(yīng)支付的利息、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨毀損和變質(zhì)損失，其 單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本可用 Kc表示 。 116 存貨庫(kù)存量示意圖 Q Q/2 時(shí)間 0 平均庫(kù)存量 = Q/2 存貨庫(kù)存量 117 儲(chǔ)存成本為： cc KQFTC22??其中： Kc——單位存貨年儲(chǔ)存成本。 118 缺貨成本： (TCs) 缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失。 119 sca TCTCTCTC ???企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使上式中的 TC值最小。 如果以 TC表示儲(chǔ)備存貨的總成本，其公式為： scd TCKQFKQDFTC ?????221120 進(jìn)貨成本 存貨的成本 儲(chǔ)存成本 缺貨成本：停工損失、信譽(yù)損失等 訂貨成本 采購(gòu)成本 有數(shù)量折扣時(shí)：相關(guān)成本 無數(shù)量折扣時(shí)：無關(guān)成本 固定性進(jìn)貨費(fèi)用：與進(jìn)貨批量無關(guān) 為無關(guān)成本 變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用：與進(jìn)貨批量成反 比，為相關(guān)成本 固定性儲(chǔ)存成本：與進(jìn)貨批量無關(guān) 為無關(guān)成本 變動(dòng)性儲(chǔ)存成本：與進(jìn)貨批量成正比 為相關(guān)成本 121 二 、 存貨的規(guī)劃 (一 )存貨經(jīng)濟(jì)批量基本模型 存貨經(jīng)濟(jì)批量是指在一定時(shí)期之內(nèi)能夠使存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量 。 經(jīng)濟(jì)批量法的前提條件： (1)企業(yè)全年存貨的需要量已知 。 (2)集中到貨，均衡耗用 (或