【正文】 我們可以得出，該公司的整體盈利都是在不斷的增長中，說明了該公司的盈利能力不斷增強，這樣就降低了公司貸款風險，更有利于公司貸款。 （ 四 ）企業(yè)償債能力分析 短期 （ 1） 流動比率 表 11 年度流動資產(chǎn)負債對比表 2020 2020 2020 流動資產(chǎn) 2， 301， 7,669, 2,786, 流動負債 12,426, 8,818, 3,196, 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債（表明企業(yè)每 1元流動負債有多少資產(chǎn)作償還保證） 2020 年： 2， 301， ,426,= 2020 年： 7,669,818,= 2020 年： 2,786,196,= 圖 11 流動 比率趨勢圖 從分析結果圖來看，流動比率呈逐年增長的趨勢，表明該企業(yè)的每一筆流動資產(chǎn) 流動負債都有很大一筆資產(chǎn)作償還保證。短期內償還能力強。 （ 2）現(xiàn)金比率 表 12 年度現(xiàn)金類資產(chǎn)、流動負債對比表 2020 2020 2020 現(xiàn)金類資產(chǎn) 2,942, 3,720, 1,240, 流動負債 12,426, 8,818, 3,196, 現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金類資產(chǎn) /流動負債（表明企業(yè)直接支付負債的能力） 2020 年： 2,942,426,= 2020 年： 3,720,818,= 2020 年： 1,240,196,= 圖 12 現(xiàn)金比率趨勢圖 從分析結果圖來看，流動比率呈逐年下降的趨勢，但是整體現(xiàn)金比率中等水平，表明該企業(yè)直接支付負債的能力一般 。但是流動比率高，因此短期內償還能力強。 長期 （ 1） 資產(chǎn)負債率 表 13 年度負債、資產(chǎn)總額對比表 2020 2020 2020 負債總額 12,426, 2,529, 2,948, 資產(chǎn)總額 14,674, 9,894, 12,464, 資產(chǎn)負債率 =負債總額 /資產(chǎn)總額 *100%（表明企業(yè)資產(chǎn)總額中債權人提供資金所占的比重） 2020 年： 12,426,674,= 2020 年： 2,529,894,= 2020 年： 2,948,464,= 圖 13 資產(chǎn)負債率趨勢圖 從分析結果圖來看， 2020 年該公司資產(chǎn)負債率大，意味著其財務成本低，風險大，但是 20202020 年內，趨勢趨于良好， 表明公司的財務成本較低，風險較小，償債能力強，經(jīng)營較為穩(wěn)健 。 (2)權益乘數(shù) 權益乘數(shù) =1/(1資產(chǎn)負債率 )（用來衡量企業(yè)的財務風險） 2020 年： 1/()= 2020 年： 1/()= 2020 年： 1/（ ） = 圖 14 權益乘數(shù)趨勢圖 從分析結果圖來看， 2020 年 權益乘數(shù) 大 ， 表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越小，企業(yè)負債的程度越 高。 但是在 2020 年 2020 年內，趨勢發(fā)展趨于良好，權益乘數(shù)迅速遞減，表明企業(yè)負債程度低。 五、 XX 公司 貸款 需求 和還款 來源可行性分析 （一）、融資原因及產(chǎn)品介紹 融資的原因 近年來， 該公司 旅游業(yè)蓬勃發(fā)展，近三年的營業(yè)總收入（ 2020 年 1789 萬，2020 年 2161 萬， 2020 年 2532 萬 ） ，前往 已有的 景區(qū)旅游的人數(shù)逐年增加，現(xiàn)有的游山服務 、索道等在旺季供不應求。該公司需要擴大規(guī)模，現(xiàn)擬定 開發(fā) 新 項目 ，本次項目投資總預算是 萬 表 14 開發(fā)項目預算表 開發(fā)項目 預算資金（萬元） 自然觀光區(qū) 登山游覽區(qū)建 設 50 生態(tài)園林建設 80 索道建設 200 景區(qū)旅游車 100 休閑娛樂 小型游樂園 60 茶室，休閑地 30 綜合服務區(qū) 景區(qū)大門 30 景區(qū)管理服務中心 300 停車場 15 賓館 300 防火水池（設備） 30 總計 1285 根據(jù)財務報表中該公司的現(xiàn)有資金為 1098 萬 元，因此該公司的資金缺口為項目需求于項目資金籌集的差額，即 187 元 ，需要向銀行貸款融資。 融資產(chǎn)品介紹 對于旅游資源開發(fā)，主要可以采用以下方式融資 ： 門票質押。以未來門票或連同其他收費 權作為質押，向銀行貸款。 景區(qū)開發(fā)經(jīng)營權抵押。景區(qū)的開發(fā)經(jīng)營權作為一項資產(chǎn)當作質押進行信貸。 土地抵押。將國有的土地使用權抵押項目信貸，尤其是由于旅游相關開發(fā)引起大幅度增值的景區(qū)周邊的土地。 建筑物抵押。將相關建筑物的所有權作為抵押進行貸款。 景區(qū)的 開發(fā)經(jīng)營 抵押或質押項目信貸一般要求自有資本投 入 25%以上，可向銀行貸 75%。開發(fā)商使用國有資產(chǎn)作為抵押或質押，銀行或其他金融機構則通過相應金融工具對旅游資源的開發(fā)進行貸款 。（ 實際操作中，如果景區(qū)的開發(fā)規(guī)劃有足夠吸引力，同時開發(fā)商具備一定的信用， 如果有 相應的墊資融資財務安排，墊資比例甚至可達 100%） 因此， XX 公司 可 選擇中國銀行“中銀信貸工廠”，以景區(qū)開發(fā)經(jīng)營 權 作為債權進行質押貸款。 對于“中銀信貸工廠” 對于授信 800 萬以下的中小企業(yè)能夠全部由 XX 公司所在地中國銀行分行全部完成。 “中銀信貸工廠”采用工廠式、標準化、流水線運作及專業(yè)的分工，從貸款需求從發(fā)起到貸款一般“ 3— 5”天就可以完成。 國家政策有意識 把旅游業(yè)培育成國民經(jīng)濟戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè) 對于景區(qū)開發(fā)經(jīng)營質押 在開發(fā)有足夠吸引力的情況下能夠向中行貸款 100%，最大限度的融資。 根據(jù)中國銀行的 年利率表分析，該公司向中國銀行借款 142 萬元，借貸一到三年的利率是 %，還款方式為到期付款。 （二）、 XX 公司還款來源及可行性分析 還款來源分析 表 15 XX 旅游 股份 有限公司還款資金來源 第一資金來源 根據(jù) 2020— 2020 年的財務報表分析可知：該公司財務狀況和盈利能力都偏好 第二資金來源 該公司良好的品牌效益，帶來大量的資金 第三資金來源 可向中國銀行申請貸款 其他資金來源 該公司 可將 將國有的土地使用權抵押項目信貸 ? 總結： XX 旅游 股份 有限公司向中國銀行的 一 年期限的貸款，可以通過以上資金來 源作為還款的保障。 還款的可行性 XX 旅游有限公司還款的可行性從核心企業(yè)信用評級高同時具有空余信用額度、公司信譽良好及發(fā)展前景良好三個方面來闡述。 表 16 XX 旅行有限公司還款的可行性 核心企業(yè)信用評級高同時具有空余信用額度 該公司 選擇 峨眉山旅游股份有限公司 作為擔保公司 峨眉山旅游股份有限公司信譽良好，在銀行無違約記錄 該公司于峨眉山旅游股份有限公司有長期合作關系 公司信譽 XX 旅游有限公司經(jīng)創(chuàng)辦以來信譽良 好， 且公司有旅游開發(fā)權可作為質押貸款，符合申請要求 發(fā)展前景 該公司一直秉承給每一位旅 客最美記憶的理念，多方位的發(fā)展旅游產(chǎn)品，同時與上、下游保持合作關系，旅游產(chǎn)品和服務質量得到保障，打造一系列“民族文化 +特色產(chǎn)品 +度假 +服務”的旅游平臺，未來計劃對現(xiàn)有的旅游資源進行全面整合開發(fā)，將面向市場在全國發(fā)展加盟店，前景很光明。 （ 三） 、授信額度分析 在評定核心企業(yè)上下游的中小型企業(yè)常常須計算當期最高授信額度，Q=C*G*S 其中 ， Q 為當期最高授信額度 C 為經(jīng)營循環(huán)資金周轉量 G=（預期銷售增長率） S=（根據(jù) 2020 年年末的實際市場份額，預測得出目標市場份額系數(shù)為 ） Q= **= 194 萬元 注： 經(jīng)營循環(huán)資金周轉量 =應收賬款平均余額 +存貨平均余額 +預付平均余額 +應收票據(jù)平均余額 +貨幣資金平均余額 預收賬款平均余額 應付賬款平均余額 應付票據(jù)平均余額，平均余額=（期初余額 +期末余額） /2， S 值是參考上年度末實際市場份額和本年度對該客戶的市場營銷策略確定 由此數(shù)據(jù)可以看出，企業(yè)需要貸款資金小于銀行的授信額度（ 187194） ,同時核心企業(yè)信用條件滿足其融資金額并未超出授信限額，由此可知對其融資方案具很強合理性。 （ 四 ）、還款計劃 一年的貸款利率為 %，本利和為 302 萬元。依據(jù) XX 公司的財務狀況和業(yè)務需求分析，該公司擬定借款期限為一年并且到期時一次性還清。 （ 五 ）、貸款實現(xiàn)的效益 表 17 XX 旅游 股份 有限公司貸款實現(xiàn)的效益 經(jīng)濟效益 XX 旅游 股份 有限公司向中國銀行貸款 187 萬元 資金， 按照 一年到三年 期資金貸款利率 %，擬定一年 預計到期還款總額 為 302 萬元 中國銀行在這次業(yè)務中獲得利息 115 萬元 社會效益 解決中小型企業(yè)融資困難問題 ， 以質押或抵押等 向銀行申請貸款，企業(yè)能順利運轉； 擴展中國銀行的融資業(yè)務，提高中國銀行在供應鏈融資方面的影響 力； 響應國家政策號召，適應市場經(jīng)濟發(fā)展，一定程度上對社會做出貢獻。 六 、 風險防范措施 （一）、 貸款風險分析 將貸款方面的風險分成內部風險和外部風險。 內部風險 （ 1） 經(jīng)營風險 在公司的決策和管理中存在一定人員決策和管理的失誤， 致使公司盈利水平的變化，在旅游行業(yè)中，還不具備完善的措施來應對行業(yè)變化的風險。 （ 2） 財務風險 表 18 XX 旅游 股份 有限公司凈利潤分析 年份 2020 2020 2020 營業(yè)總收入 17,885, 凈利潤 4,464, 凈利潤率 % % % ? 總結：從上表看，該公司 10— 12 年的凈利潤呈上升趨勢，公司的經(jīng)營狀況良好，利潤總額有增長，這就有利于貸款銀行（中國銀行）規(guī)避風險。 外部風險 表 19 貸款風險 —— 外部風險 市場風險 該公司位于人杰地靈，旅游資源豐盛的西南地區(qū)，致力于 集中開發(fā)具有 旅游文化、古典茶藝、民族餐廳、文藝表演等 特色 的 新旅游景點 。生活壓力大，很多人愿意選擇旅游來放松，旅游地在各個季節(jié)均有特色，公司也根據(jù)游 客的需求增加許多其他活動