可行性研究與投資估算(已改無錯字)
2023-06-24 16:33:53 本頁面
【正文】 ，計算出各項費用，并進行累計匯總（若已經(jīng)具有以綜合價格的形式編制的估算指標，則在計算出實物量后，可直接套用估算指標）。 522 設(shè)備費用的估算 設(shè)備費用 =設(shè)備原價＋設(shè)備運雜費 其中對設(shè)備原價的計算，又分為進口設(shè)備與國產(chǎn)設(shè)備兩種情況。 對進口設(shè)備，有： 設(shè)備原價 =設(shè)備貨價（ FOB）＋ 國際運費＋運輸保險費＋銀行財務(wù)費＋外貿(mào)手續(xù)費＋關(guān)稅＋增值稅＋消費稅＋海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費 其中除貨價和國際運費外，其他費用均按有關(guān)規(guī)定計算 （接下頁） 至于國產(chǎn)設(shè)備的原價，一般是按照與設(shè)備制造廠商的合同訂貨價確定。 對于設(shè)備運雜費，其又包括： 1. 運費和裝卸費 2. 包裝費 3. 供應(yīng)部門的手續(xù)費 4. 采購與倉庫保管費 53 流動投資的估算 流 動 資 金 +流動 資產(chǎn) 流動 負債 應(yīng)收帳款 存貨 現(xiàn)金 材料 產(chǎn)成品 在產(chǎn)品 包裝物 低值易耗品 主要材料 輔助材料 燃料 備品備件 應(yīng)付帳款 注：流動資金 =流動資產(chǎn) 流動負債 531 應(yīng)收帳款的估算 ? 取決于企業(yè)的賒銷政策 ? 一般計算公式為： 應(yīng)收帳款 =賒銷期（月） 全年總銷售額 /12 公式中， 全年總銷售額 =全年銷售產(chǎn)品的總成本 當年應(yīng)計的（折舊 +利息） 原因：折舊與利息由銷售收入補償 ,而不是由流動資金補償 532 存貨的估算 ? 材料 取決于 :材料的供應(yīng)來源、供應(yīng)方式、供應(yīng)的可靠性、季節(jié)性、供應(yīng)商的數(shù)目、使用代用品的可行性 ? 在產(chǎn)品 應(yīng)對生產(chǎn)過程的各個階段投入物的加工程度及成本狀況進行全面的分析 ? 產(chǎn)成品 需考慮因素如：產(chǎn)品性質(zhì)、商業(yè)習(xí)慣、產(chǎn)品的季節(jié)性等 ? 包裝物與低值易耗品 一般根據(jù)歷史資料確定 533 現(xiàn)金的估算 最重要的是要考慮利息的按時償還，因此一般需要在流動資金中安排一筆不可預(yù)見費，通常為 5%左右。 534 應(yīng)付帳款的估算 取決于供應(yīng)商提供貸款的條件 主要考慮原材料、供應(yīng)品和服務(wù) 對稅金應(yīng)考慮是提前支付還是可以延期支付 應(yīng)付工資應(yīng)考慮有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定 如果是與投資有關(guān)的債權(quán)人，則不影響計算流動資金的需要量 61 實施預(yù)算的編制 實施預(yù)算的編制目標：確定實施一個投資項目所需要的資源成本 實施預(yù)算的編制原則：按照項目的不同實施階段來確定及編制 實施預(yù)算的編制方法：以項目確定的實施活動和任務(wù)為基礎(chǔ)，按照成本科目的劃分及標準，分類進行估計、編制（見下表） 62 項目實施成本的簡單分類 項目實施 管理費用 項目組建與組織建立費用 引進技術(shù)與轉(zhuǎn)讓費用 設(shè)計、土建工程、招標、評標費用 談判與合同簽訂費用 監(jiān)督、協(xié)調(diào)建筑工程、設(shè)備安裝、測試、開工、交付等費用 供應(yīng)安排費用 投產(chǎn)前銷售安排費用 資本支出中的初期費用（例：見下表） 63 資本支出中的初期費用 注冊與公司組建費 承銷證券傭金 保險費 印刷費和雜費 經(jīng)紀人回扣 建設(shè)期利息（銀行往來帳目） 公共關(guān)系費 法律費 其他生產(chǎn)前支出 71 財務(wù)報表的種類 711 損益表 (凈收益表 ) 1. 用于計算項目每年的凈收益或虧損 2. 按照權(quán)責發(fā)生制的原則編制 3. 與預(yù)測的資產(chǎn)負債表相關(guān)聯(lián) 4. 可反映出固定成本、變動成本，從而為項目的盈虧平衡分析提供幫助 712 資產(chǎn)負債表 1. 反映項目的累計資產(chǎn)以及資產(chǎn)的籌措方式 2. 預(yù)計的資產(chǎn)負債表應(yīng)包括對關(guān)鍵科目的估算，如現(xiàn)金、其他流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、借入資本、流動負債等 713 資金來源與運用表 1. 反映資金的來源與運用情況，特別是總的現(xiàn)金流入量和流出量 2. 幫助解決項目資金短缺或清償能力的問題 3. 若有外匯方面的問題，可單獨編制一份現(xiàn)金流量表 4. 幫助項目優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu) 72 項目評價 (評估 ) ?是可行性研究的核心 ?是決策的重要依據(jù) ?引導(dǎo)方案經(jīng)過需要 可能 可行 最佳的步驟 ,進行分析 ?目的既包括經(jīng)濟效益的提高 ,又包括風(fēng)險的回避 ?最終目的是實現(xiàn)社會資源的最優(yōu)配置 721 項目評價的基本要求 1. 以經(jīng)濟效益為中心，項目投資決策的主要目標是提高國民經(jīng)濟效益 2. 必須考慮資金的時間價值 3. 項目的各種實施方案之間應(yīng)具有可比性 4. 價格與其他經(jīng)濟參數(shù)在時間可比性上應(yīng)一致 5. 在財務(wù)與國民經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)上，應(yīng)做好不確定性因素的分析 722 項目評價的基本內(nèi)容 ? 財務(wù)評價 1. 以市場價格為依據(jù) 2. 以行業(yè)基準收益率為貼現(xiàn)率 3. 計算財務(wù)凈現(xiàn)值 ? 國民經(jīng)濟評價 1. 以影子價格為依據(jù) 2. 以社會折現(xiàn)率為貼現(xiàn)率 3. 計算經(jīng)濟凈現(xiàn)值 若項目兩種評價結(jié)論矛盾，則對重大項目而言，應(yīng)以 國民經(jīng)濟評價的結(jié)論為最終結(jié)論，財務(wù)評價結(jié)論應(yīng)服從 國民經(jīng)濟評價的結(jié)論 723 項目評價的歷史沿革 財務(wù)分析（ FA） 階段 * 經(jīng)濟分析（ EA） 階段 社會分析（ SA） 階段 目前基本以財務(wù)評價為主 從企業(yè)立場出發(fā)，比較項目 的投入與產(chǎn)出 目前有三種方法： UNIDO法 （ 工發(fā)組織 ）， L— M法 （ 經(jīng)合與發(fā)展組織 ）和 S/V法 （ 世界銀行 ） ，核心都是影子價格 以經(jīng)濟增長與社會公平為雙重目標 以國民福利最大化為準則 采用機會費用法與分配權(quán)重法 724 項目經(jīng)濟評價的基本步驟 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的匯集與整理 編制財務(wù)報表 進行財務(wù)分析與評價 進行國民經(jīng)濟分析與評價 綜合分析與評價、結(jié)論 例 :成本與收入的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收集與整理 銷 售 收 入 銷售稅金 及附加 總成
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