20xx年中級會計職稱考試財務管理試題及答案(已改無錯字)
2022-10-18 13:31:17 本頁面
【正文】 133%） =6 700（元） （ 5）因舊設備提前報廢發(fā)生的處理固定資產凈損失＝ 91 00080 000=11 000（元） （ 6）因舊設備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額＝ 11 000 33%=3 630（元） （ 7）Δ NCF0=205 000（元） （ 8）Δ NCF1=6 700+40 000+3 630=50 330（元） （ 9）Δ NCF2~4=6 700+40 000=46 700（元） （ 10）Δ NCF5＝ 46 700＋ 5 000＝ 51 700（元） 2. 甲企業(yè)于 2020年 1月 1日以 1 100元 的價格購人 A公司新發(fā)行的面值為 1000元、票面年利息率為 10％、每年 1月 1日支付一次利息的 5年期債券。 部分資金時間價值系數如下表所示： I （ P/F， i， 5） （ P/A， i， 5） 7％ 8％ 要求： （ 1）計算該項債券投資的直接收益率。 （ 2）計算該項債券投資的到期收益率。 （ 3）假定市場利率為 8％，根據債券投資的到期收益率，判斷甲企業(yè)是否應當繼續(xù)持有 A公司債券，并說明原因。 （ 4）如果甲企業(yè)于 2020年 1月 1日以 1150元的價格賣出 A公司債券 ，計算該項投資的持有期收益率。 [答案 ]: （ 1）直接收益率＝ 1 000 10%1 100 ≈ % （ 2）根據 1 100＝ 1 000 10%（ P/A,i,5）＋ 1 000（ P/F,i,5） 測試 i=8%, 1 000 10%（ P/A,8%,5）＋ 1 000（ P/F,8%,5） ＝ 100 927＋ 1 000 806 ＝ 1 i=7%, 1 000 10%（ P/A,7%,5）＋ 1 000（ P/F,7%， 5） ＝ 100 2+1 000 0 ＝ 1 i=7%+ （ 8%－ 7％）＝ % （ 1）直接收益率＝ 1 000 10%1 100 ≈ % （ 2）當 i＝ 7%時 NPV＝ 1 000 10%（ P/A,7%,5）＋ 1 000（ P/F,7%,5）－ 1 100 ＝ 1 000 10% ＋ 1 000 － 1 100＝ 0 當 i＝ 8%時 c365d150224b19cfa213d64558d28cad 13 / 17 更多精品在大家 ！ 大家網 ，大家的！ NPV＝ 1 000 10%（ P/A,8%,5）＋ 1 000（ P/F,8%,5）－ 1 100 ＝ 1 000 10% ＋ 1 000 － 1 100＝ 0 到期收益率＝ 7%＋ － 0 －（ ） （ 8%－ 7%）≈ % （ 3）甲企業(yè)不應當繼續(xù)持有 A公司債券 理由是： A公司債券到期收益率 %小于市場利率 8% （ 4）持有期收益率＝ 1 000 10%＋（ 1 150－ 1 100）247。 11 100 ≈ % 3. 某企業(yè)每年需耗用 A材料 45 000件，單位材料年存儲成本 20元，平均每次進貨費用為 180元， A材料全年平均單價為 240元。假定不存在數量折扣，不會出現陸續(xù)到貨和缺貨的現象。要求： （ 1）計算 A材 料的經濟進貨批量。 （ 2）計算 A材料年度最佳進貨批數。 （ 3）計算 A材料的相關進貨成本。 （ 4）計算 A材料的相關存儲成本。 （ 5）計算 A材料經濟進貨批量平均占用資金。 [答案 ]: （ 1） A材料的經濟進貨批量＝ 2 45 000 18020 ＝ 900（件） （ 2） A材料年度最佳進貨批數＝ 45 000900 ＝ 50（次） （ 3） A材料的相關進貨成本＝ 50 180＝ 9 000（元） （ 4） A材料的相關存儲成本＝ 9002 20＝ 9 000（元） （ 5） A材料經濟進貨批量平均占用資金＝ 240 9002 ＝ 108 000（元） 4. ABC公司 2020年度設定的每季末預算現金余額的額定范圍為 5060萬元，其中， 年末余額已預定為 60萬元。假定當前銀行約定的單筆短期借款必須為 10萬元的倍數，年利息率為 6％，借款發(fā)生在相關季度的期初，每季末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關季度的期末。 2020年該公司無其他融資計劃。 ABC公司編制的 2020年度現金預算的部分數據如下表所示： 2020年度 ABC公司現金預算 金額單位：萬元 項目 第一季度 第 二季度 第三季度 第四季度 全年 ① 期初現金余額 40 * * * （ H） ② 經營現金收入 1010 * * * ③ 可運用現金合計 * 1549 * （ I） ④ 經營現金支出 800 * * 1302 ⑤ 資本性現金支出 * 300 400 300 1200 ⑥ 現金支出合計 1000 1365 * 1602 ⑦ 現金余缺 （ A） * ⑧ 資金籌措及運用 0 （ F） * 加：短期借款 0 （ C） 0 20 0 減：支付短期借款利息 0 （ D） * 購買有價證券 0 0 90 （ G） * ⑨ 期末現金余額 （ B） （ E） * 60 （ J） 說明：表中用“ *”表示省略的數據。 要求： 計算上表中用字母“ A～ J”表示的項目數值（除“ H”和“ J”項外，其余各項必須列出計14 / 17 c365d150224b19cfa213d64558d28cad 大家網 ，大家的！ 更多精品在大家 ！ 算過程）。 [答案 ]: A＝ 40＋ 1 010－ 1 000＝ 50 B＝ 50＋ 0＝ 50 C＝ 0－（ 20）＝ 20 D＝ 20 6%4 ＝ E＝ ＋ ＝ 51 F＝ 0－ －（ 90）＝ G＝ 20－ －（ ）＝ 52 H＝ 40 I＝ 40＋ 5 ＝ 5 J＝ 60 五、綜合題 （本類題共 2題，第 1小題 15分，第 2小題 10分，共 25分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述） 1. A公司 2020年重 2月 31日資產負債表上的長期負債與股東權益的比例為 40： 60。該公司計劃于 2020年為一 個投資項目籌集資金，可供選擇的籌資方式包括：向銀行申請長期借款和增發(fā)普通股 b公司以現有資金結構作為目標結構。其他有關資料如下： （ 1）如果 A公司 2020年新增長期借款在 40 000萬元以下（含 40 000萬元）時，借 款年利息率為 6％；如果新增長期借款在 40000～ 100000萬元范圍內，年利息率 將提高到 9％； A公司無法獲得超過 100000萬元的長期借款。銀行借款籌資費 忽略不計。 （ 2）如果 A公司 2020年度增發(fā)的普通股規(guī)模不超過 120200萬元（含 120200萬元）， 預計每股發(fā)行價為 20元；如果增發(fā) 規(guī)模超過 120 000萬元，預計每股發(fā)行價為 16元。普通股籌資費率為 4％（假定不考慮有關法律對公司增發(fā)普通股的限制 L （ 3） A公司 2020年預計普通股股利為每股 2元，以后每
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