【正文】 海股交中心責(zé)令其改正，視情節(jié)輕重給予其以下處理，并記入掛牌公司誠(chéng)信檔案：（一）談話提醒；（二）警告；（三）通報(bào)批評(píng)；（四）譴責(zé)；（五）暫停其股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)唬和Ｆ溟_(kāi)展定向增資等業(yè)務(wù)；（七）終止掛牌。第三十三條 推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員未盡職履行督導(dǎo)責(zé)任，上海股交中心可視情節(jié)輕重給予其相應(yīng)處罰。上海股交中心對(duì)定期報(bào)告實(shí)行事前審核；對(duì)臨時(shí)報(bào)告依不同情況實(shí)行事前審核或者事前登記、事后審核。第三十五條 掛牌公司應(yīng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司的報(bào)道，以及本公司股份轉(zhuǎn)讓情況，及時(shí)向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。第三十六條 掛牌公司未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)上海股交中心問(wèn)詢(xún)，或者未按照本規(guī)則的規(guī)定和上海股交中心的要求進(jìn)行公告，或者存在上海股交中心認(rèn)為必要的其它情形，上海股交中心可以采取風(fēng)險(xiǎn)揭示公告等形式，向市場(chǎng)說(shuō)明有關(guān)情況。第三十八條 本規(guī)則經(jīng)上海市金融服務(wù)辦公室批準(zhǔn)后實(shí)施。第二條非上市公司存在以下情形的，由其推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員向上海股交中心提交申請(qǐng)文件：（一）申請(qǐng)進(jìn)入上海股交中心掛牌；（二）掛牌公司申請(qǐng)定向增資；（三）上海股交中心認(rèn)定其他需要提交申請(qǐng)文件的情形。第四條上海股交中心試行審核委員會(huì)審核制度，設(shè)立掛牌與定向增資審核委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“審委會(huì)”）。/ 11第五條上海股交中心設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“風(fēng)險(xiǎn)控制部”），負(fù)責(zé)審委會(huì)日常事務(wù)管理，包括安排審委會(huì)會(huì)議、送達(dá)有關(guān)審核材料、對(duì)審委會(huì)會(huì)議討論情況進(jìn)行記錄、起草審委會(huì)會(huì)議紀(jì)要、保管檔案等工作。第七條上海股交中心依照《暫行辦法》等規(guī)定的條件和本規(guī)則規(guī)定的程序作出同意或不同意非上市公司掛牌或掛牌公司定向增資申請(qǐng)的決定，對(duì)審核同意的申請(qǐng)，將有關(guān)文件報(bào)送上海市金融服務(wù)辦公室（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海市金融辦”）備案。第二章 受理與初審第九條掛牌管理部設(shè)專(zhuān)門(mén)人員負(fù)責(zé)受理推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員報(bào)送的申請(qǐng)文件。對(duì)符合要求的申請(qǐng)文件，掛牌管理部當(dāng)場(chǎng)受理并出具受理函。第十一條初審人員由掛牌管理部的專(zhuān)業(yè)人員擔(dān)任。第十二條 初審人員應(yīng)自非上市公司掛牌申請(qǐng)文件受理之日起二十個(gè)工作日內(nèi)完成初審。掛牌管理部要求推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員對(duì)申請(qǐng)文件補(bǔ)充或修改的，受理申請(qǐng)文件時(shí)間自掛牌管理部收到推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員的補(bǔ)充或修改意見(jiàn)的下一工作日起重新計(jì)算。第三章 審委會(huì)審核 第一節(jié) 審委會(huì)的組成第十四條審委會(huì)委員由上海股交中心的專(zhuān)業(yè)人員和上海股交中心以外的有關(guān)專(zhuān)家擔(dān)任。審委會(huì)委員名單及/ 11簡(jiǎn)歷在上海股交中心指定場(chǎng)所公布。第十七條審委會(huì)委員每屆任期兩年，可以連任，連續(xù)任期不超過(guò)三屆。第十九條審委會(huì)委員履行職責(zé)時(shí)，應(yīng)遵守下列規(guī)定：（一）勤勉盡責(zé)，以審慎的態(tài)度，全面審閱相關(guān)材料；（二）根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)、政策性規(guī)定和上海股交中心相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行審核，獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)，行使表決權(quán)；（三）上海股交中心的其他要求。前款所稱(chēng)親屬，是指審委會(huì)委員的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。上海股交中心根據(jù)推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員、非上市公司或掛牌公司及其他相關(guān)單位和個(gè)人提出的書(shū)面申請(qǐng)，決定相關(guān)審委會(huì)委員是否回避。第二節(jié) 審委會(huì)會(huì)議第二十三條 審委會(huì)通過(guò)召開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議形式，對(duì)非上市公司是否符合掛牌條件或掛牌公司是否符合定向增資條件進(jìn)行投票表決。現(xiàn)場(chǎng)參加審委會(huì)會(huì)議的委員不得少于四人,未參會(huì)委員應(yīng)書(shū)面委托參會(huì)委員投票表決。表決票設(shè)同意票和反對(duì)票，審委會(huì)委員不得棄權(quán)。第二十六條 審委會(huì)委員以個(gè)人名義獨(dú)立履行職責(zé)，不受任何單位和個(gè)人的干涉。第二十八條 在審核時(shí)，審委會(huì)委員應(yīng)在工作底稿上填寫(xiě)個(gè)人審核意見(jiàn)：（一）審委會(huì)委員對(duì)初審報(bào)告中提請(qǐng)審委會(huì)委員關(guān)注的問(wèn)題有異議的，應(yīng)在工作底稿上對(duì)相關(guān)內(nèi)容提出有依據(jù)、明確的審核意見(jiàn)；/ 11（二）審委會(huì)委員認(rèn)為非上市公司或掛牌公司存在初審報(bào)告提請(qǐng)關(guān)注問(wèn)題以外的其他問(wèn)題的，應(yīng)在工作底稿上提出有依據(jù)、明確的審核意見(jiàn)；（三）審委會(huì)委員認(rèn)為非上市公司或掛牌公司存在尚待調(diào)查核實(shí)并影響明確判斷的重大問(wèn)題的，應(yīng)在工作底稿上提出有依據(jù)、明確的審核意見(jiàn)。審委會(huì)會(huì)議在充分討論的基礎(chǔ)上，形成對(duì)申請(qǐng)文件的審核意見(jiàn)，并對(duì)非上市公司掛牌或掛牌公司定向增資申請(qǐng)是否符合相關(guān)條件進(jìn)行表決。第三十一條審委會(huì)會(huì)議結(jié)束后，參會(huì)審委會(huì)委員應(yīng)在會(huì)議記錄、審核意見(jiàn)、表決結(jié)果等會(huì)議資料上簽名確認(rèn)，同時(shí)提交工作底稿，有關(guān)審核材料由上海股交中心統(tǒng)一保管。/ 11第三十三條 審委會(huì)會(huì)議對(duì)非上市公司掛牌、掛牌公司定向增資等申請(qǐng)文件只進(jìn)行一次審核。第三十四條審委會(huì)會(huì)議根據(jù)審核工作需要，可以邀請(qǐng)審委會(huì)委員以外的行業(yè)專(zhuān)家到會(huì)提供專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)意見(jiàn)。審委會(huì)委員發(fā)現(xiàn)非上市公司掛牌或掛牌公司定向增資申請(qǐng)文件存在尚待調(diào)查核實(shí)并影響明確判斷的重大問(wèn)題，可在審委會(huì)會(huì)議前以書(shū)面方式提議暫緩表決。審委會(huì)會(huì)議只能暫緩表決一次。第三十五條 審委會(huì)會(huì)議對(duì)申請(qǐng)文件是否符合相關(guān)條件進(jìn)行表決并提出審核意見(jiàn)。/ 11第三十六條 經(jīng)審委會(huì)會(huì)議審核通過(guò)的非上市公司掛牌或掛牌公司定向增資申請(qǐng)，上海股交中心同意的，由上海股交中心于三個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)文件報(bào)送上海市金融辦備案。第三十八條 在審委會(huì)會(huì)議對(duì)申請(qǐng)文件表決通過(guò)后至有關(guān)文件獲上海市金融辦備案前，非上市公司或掛牌公司發(fā)生了與申請(qǐng)文件不一致的重大事項(xiàng)，上海股交中心可以召開(kāi)審委會(huì)會(huì)議對(duì)申請(qǐng)文件重新進(jìn)行審核，參審審委會(huì)委員不受是否審核過(guò)該申請(qǐng)文件的限制。第四十條 審委會(huì)委員有下列情形之一的，由上海股交中心予以解聘：/ 11（一）嚴(yán)重違反法律法規(guī)、政策性規(guī)定及上海股交中心相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和審核工作紀(jì)律的；（二）未按照上海股交中心的有關(guān)規(guī)定勤勉盡責(zé)的；（三）本人提出辭職申請(qǐng)的；（四）兩次（含兩次）以上無(wú)故不出席審委會(huì)會(huì)議的；（五）經(jīng)上海股交中心考核認(rèn)為不適合擔(dān)任審委會(huì)委員的其他情形。審委會(huì)委員解聘后，上海股交中心及時(shí)選聘新的審委會(huì)委員。第四十二條 審委會(huì)委員存在違反法律法規(guī)、政策性規(guī)定、上海股交中心相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和規(guī)定的審核工作紀(jì)律的，或者存在對(duì)所參加審委會(huì)會(huì)議應(yīng)回避而未提出回避等其他違反審委會(huì)工作紀(jì)律的行為的，上海股交中心可根據(jù)情節(jié)輕重給予其談話提醒、通報(bào)批評(píng)、解聘等處理。推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員唆使、協(xié)助或者參與干擾審委會(huì)工作的，上海股交中心在三個(gè)月內(nèi)不受理該推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員報(bào)送的有關(guān)申請(qǐng)文件。第六章 附則第四十五條本規(guī)則由上海股交中心負(fù)責(zé)解釋。/ 11第五篇： 青少年期旅游地產(chǎn)公司的兩種必要融資模式 陳湛勻教授青少年期旅游地產(chǎn)公司的兩種必要融資模式今天《湛勻妙語(yǔ)》的節(jié)目上，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海市投資學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)陳湛勻教授就“青少年期旅游地產(chǎn)公司的兩種必要融資模式”發(fā)表演說(shuō)。這一時(shí)期，旅游地產(chǎn)公司需要更多的資源投入，除了VC與PE的加入外，想要獲得更多的融資，公司不外乎兩種選擇：股權(quán)融資和債務(wù)融資。這一時(shí)期，旅游地產(chǎn)公司需要更多的資源投入，除了VC與PE的加入外，想要獲得更多的融資，公司不外乎兩種選擇：股權(quán)融資和債務(wù)融資。之所以把股權(quán)融資比作父母是因?yàn)楣蓹?quán)融資的一些特點(diǎn)和父母非常相似。因?yàn)槿绻臼×?，相?dāng)于孩子的學(xué)業(yè)、人生失敗了，那么這個(gè)成本是收不回來(lái)的。但是債務(wù)融資卻不一樣，其對(duì)于公司來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較大，但是對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，基本是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。股權(quán)投資是不能進(jìn)行稅務(wù)抵扣的，但是債券投資作為一種成本費(fèi)用，可以抵扣稅務(wù)。這就類(lèi)似于父母對(duì)兒女的控制權(quán)，因?yàn)楦改笓狃B(yǎng)子女，所以子女需要對(duì)父母有一定的責(zé)任，要聽(tīng)父母的話。此外， 益。對(duì)于青少年期的旅游地產(chǎn)公司來(lái)說(shuō)，兩種方式無(wú)疑各有利弊，都是它們成長(zhǎng)過(guò)程中非常必要的融資方