3金融工程學習心得-閱讀頁
2024-08-20 01:46本頁面
【正文】 相反的頭寸，然后選擇一個適當?shù)臅r機，將期貨合約 予以平倉，以對沖在手合約。（ 2）商品種類相同的原則：只有商品種類相同，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間才有可能形成密切的關系，才能在價格走勢上保持大致相同的趨勢，從而在兩個市場上采取反向買賣的行動取得應有的效果。在實踐中，對于非期貨商品，也可以選擇價格走勢互相影響且大致相同的相關商品的期貨合約來做交叉套期保值。商品數(shù)量相等原則是指在做套期保值交易時，在期貨市場上所交易的商品數(shù)量必須與交易者將要在現(xiàn)貨市場上交易的數(shù)量相等。在實踐中，由于主觀和客觀的原因，經(jīng)常出現(xiàn)商品數(shù)量不相等的情形。套期保值率用以解決相對應于 1 單位的現(xiàn)貨，要用多少單位的期貨才能實現(xiàn)較好的套期保值效果。 （ 4） 月份相同（或相近）原則。因為兩個市場出現(xiàn)的盈虧金額受 第 5 頁 共 5 頁 兩個市場上價格變動的影響，只有使兩者所選定的時間相同或相近，隨著期貨合約交割期的到來，期貨價格和現(xiàn)貨價格才會趨于一致。期貨套期保值最常見的風險是基差風險。期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動從方向上來說是基本一致的，但幅度并非一致，即基差的數(shù)值并不是恒定的。
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