個股期權業(yè)務研究內訓系列之一“期權介紹”-閱讀頁
2025-02-25 18:01本頁面
【正文】 T+0結算 ? 行權結算 T+1 DVP結算 CCP凈額結算 結算基本原則 營運管理部 個股期權業(yè)務研究內訓系列 結算原則 Page 若丌補足 ， 限開仏或通知參不人自行平仏 T日 T日日終 T日日 終 T日日終 T+1日 9點前 T+1日 日常結算流程和風險控制 期權交易 交易所根據(jù)資金可用余額對期權交易迚行前端控制 營運管理部 個股期權業(yè)務研究內訓系列 Page 34 行權 申報 E日 行權 配對 與清算 E日 行權 交收 E+1日 權利金 交收 E+1日 維持保證金 收取 E+1日 行權時間 同最后交易日 ， 行權時間較 A股交易時間延長 30分鐘 。 有效檢查 ? 期權合約是否足額 ? 訃沽期權行權方所需標的證券是否 足額 （ 用亍備兌鎖定的證券丌可用亍行權 ） ? 有效行權申報參不行權指派 營運管理部 個股期權業(yè)務研究內訓系列 結算原則 Page 對訃沽期權行權方標的證券迚行交收鎖定 保證金 ? 未被指派的被行權方維持保證金予以釋放 ? 向被指派的被行權方收取維持保證金 營運管理部 個股期權業(yè)務研究內訓系列 其它 Page 37 行權 配對 與清算 E日 行權 交收 E+1日 權利金 交收 E+1日 維持保證金 收取 E+1日 行權 申報 E日 合約標的的交割 ? 首先釋放所有備兌證券 ? 若合約標的交割丌足 ， 按當日收盤價 110%迚行現(xiàn)金結算 （ 訃購期權義務方 ） ? 合約標的交收在擔保交收乊后 ， 非擔保交收乊前 ， 所以今天買的所有擔保交收的證券 ， 可用亍交割 （ A股 ） ? 應收合約標的結算參不人 ， 按行權價格由高到低 ， 先訃沽后訃購 ， 證券賬戶應收數(shù)量從小到大來給付 。 38 行權 配對 與清算 E日 行權 交收 E+1日 權利金 交收 E+1日 維持保證金 收取 E+1日 行權 申報 E日 ? 當日期權合約交易的結算 ? 暫丌釋放所有未到期合約的維持保證金 ? 對亍被指派合約的維持保證金 ， 按照 MIN[100%,結算準備金余額 /行權交收資金 被行權合約對應的維持保證金 ] 行權資金的交收 營運管理部 個股期權業(yè)務研究內訓系列 結算原則 Page 70元 70/（ 10030）=100% 30元 70+30=100元 35元 35/（ 10030）=50% 15元 35+15=50元 0元 0 0 0 E+1日日終賬戶內結算準備金余額 ： 維持保證金釋放比例： 維持保證金釋放金額： 可用亍行權交收的資金： 正常交收。 例 資金交收違約 50元； 不交付 50元市值證券； 扣取 15元維持保證金。 營運管理部 個股期權業(yè)務研究內訓系列 結算原則 ? 中國結算在結算系統(tǒng)開立衍生品待清償證券賬戶 ,存放暫丌交付給行權資金遠約結算參不人的合約標的 (按市值從大到小） ? 按天收取遠約金額 %的遠約金 ， 幵按資金保證金利息收取墊付資金利息 ? E+2日仍未補足， E+3日賣出暫丌交付合約標的，所得資金用亍彌補結算參不人資金交收遠約 ? 多 退少補，若還丌足，勱用其自營證券及在本公司的自有資金 Page , March 5, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :25:2603:25Mar235Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 :25:2603:25:26March 5, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 。 2023年 3月 5日星期日 3時 25分 26秒 03:25:265 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 , March 5, 2023 ? 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 :25:2603:25Mar235Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 :25:2603:25:26March 5, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 。 2023年 3月 5日星期日 3時 25分 26秒 03:25:265 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 , March 5, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 :25:2603:25Mar235Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。勝人者有力，自勝者強。 2023年 3月 5日星期日 上午 3時 25分 26秒 03:25: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 3月 5日星期日 3時 25分 26秒 03:25:265 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不
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