【正文】 中資銀行海外并購(gòu)的策略 近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)的海外并購(gòu)呈現(xiàn)的趨勢(shì) 一 ?海外并購(gòu)主體將增多，規(guī)模將有所擴(kuò)大： 大型銀行、股份制銀行均加快國(guó)際化。隨著經(jīng)濟(jì)全球化以及我國(guó)對(duì)外開(kāi)放，中國(guó)銀行業(yè)“走出去”越來(lái)越多， 2023年以來(lái)，中資銀行的“國(guó)際化”取得明顯成果。此外，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)涉及不同法律制度、市場(chǎng)環(huán)境，面臨不同文化沖突，加大海外并購(gòu)難度 二 ? 并購(gòu)形式由單一轉(zhuǎn)向混合并購(gòu)： 通過(guò)在海外并購(gòu)或成立海外子公司，搭建了綜合經(jīng)營(yíng)平臺(tái)。 四 ? 并購(gòu)目標(biāo)和功能定位日趨多樣化： 并購(gòu)主要是為了經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng) 五 ? 并購(gòu)的方式多樣化： 除現(xiàn)金、“現(xiàn)金 +股權(quán)”的支付方式外，“現(xiàn)金 +債權(quán)”、“股權(quán)十債權(quán)”等支付方式也日趨普遍。此外，人員、業(yè)務(wù)、渠道和文化的整合能力還不足。 鎖定有潛力的目標(biāo)市場(chǎng)，不 必單純追求國(guó)際金融中心： 目標(biāo)市場(chǎng)選擇要充分把握東南亞市場(chǎng)，適當(dāng)考慮歐洲、北美市場(chǎng)，發(fā)掘紐約、倫敦等歐美發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際金融中心的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，同時(shí)，要注意加強(qiáng)與非洲、拉美等主要貿(mào)易伙伴國(guó)的合作。 注重購(gòu)并后 的整合： 要考慮海外機(jī)構(gòu)人員的本地化、經(jīng)營(yíng)理念的對(duì)接、企業(yè)文化的融合、業(yè)務(wù)流程組織架構(gòu)的調(diào)整等內(nèi)容，以實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的最大化。 溫總理指出：中國(guó)銀行業(yè)的改革是一場(chǎng)輸不起的改革。 只有這樣，銀行業(yè)才能實(shí)現(xiàn)速度、質(zhì)量和效益的有機(jī)統(tǒng)一，持續(xù)、快速和健康發(fā)展。 、基礎(chǔ)和必要條件。其中，一致性，講的是風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的統(tǒng)一關(guān)系；全面性，講的是風(fēng)險(xiǎn)管理的覆蓋范圍；獨(dú)立性，講的是風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)行使職能的獨(dú)立性；互通性，講的是信息渠道暢通，各環(huán)節(jié)正常運(yùn)行；一個(gè)統(tǒng)一指的是通過(guò)不同部門(mén)負(fù)責(zé)不同類(lèi)型金融風(fēng)險(xiǎn)，并向高管層負(fù)責(zé)，來(lái)實(shí)現(xiàn)分散與集中的有機(jī)統(tǒng)一。 董事會(huì)、高管層以及監(jiān)管者要具備逆經(jīng)濟(jì)周期的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和 判斷能力，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試 。 董事會(huì)和高管層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要堅(jiān)守基本的原則和底線 。 總之，核心目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)銀行的審慎、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。如住房按揭貸款公司高達(dá) 60多倍，投行達(dá) 5060倍，資本充足率僅 1%2%。機(jī)構(gòu)破產(chǎn)與倒閉證明了資本約束的重要性 40 從金融危機(jī)看巴塞爾新資本協(xié)議的改進(jìn)和完善 ? 針對(duì)此次金融危機(jī)暴露出的問(wèn)題，今年 7月份，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)專(zhuān)門(mén)召開(kāi)會(huì)議，提出了許多監(jiān)管新理念、新要求，以提高核心資本的損失吸收能力。 ? 將壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值引入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管框架，大幅度提高交易賬戶的資本要求，降低對(duì)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的過(guò)度依賴(lài) ? 在第二支柱框架下明確了商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)治理的監(jiān)管要求和對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估安排，并將薪酬機(jī)制納入監(jiān)督范圍 41 中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的薄弱環(huán)節(jié) 在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在著許多的問(wèn)題 一 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的自我約束和自我控制的機(jī)制尚未完全建立： 自我約束和自我控制機(jī)制存在一定的不足。說(shuō)明新的公司治理機(jī)制并不會(huì)使商業(yè)銀行自動(dòng)具備自我約束的機(jī)制、自我控制的能力。 三 ? 風(fēng)險(xiǎn)控制手段還有待進(jìn)一步提高： 我國(guó)在推進(jìn)新資本協(xié)議、內(nèi)部評(píng)級(jí)法時(shí)，普遍存在數(shù)據(jù)不扎實(shí)、手段不先進(jìn)、系統(tǒng)需改進(jìn)等多方面的問(wèn)題，影響了資本約束作用的發(fā)揮。 42 幾個(gè)亟需解決的問(wèn)題 亟需解決的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題 利率匯率 風(fēng)險(xiǎn) ： 匯率和利率風(fēng)險(xiǎn) 新動(dòng)向 信貸資產(chǎn) 的信用風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)周期與銀行不良貸款 風(fēng)險(xiǎn)管理 的外部環(huán)境尚不完善： 制與機(jī)制可能造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 防控難度大： 風(fēng)險(xiǎn)管理 手段相對(duì)滯后 ： 目前信息技術(shù)運(yùn)用滯后，難以建立資產(chǎn)組合管理模型和風(fēng)險(xiǎn)管理模型，先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)未能加以運(yùn)用。 43 6 金融危機(jī)后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) 第 一部分 國(guó)有商業(yè)銀行的改革歷程與模式選擇 1 第二部分 國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理 7 第三部分 中國(guó)銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營(yíng)（混業(yè)經(jīng)營(yíng)）的趨勢(shì) 17 第四部分 中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化趨勢(shì) 21 第五部分 中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理趨勢(shì) 31 第六部分 金融危機(jī)后銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) 37 第七部分 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管與商業(yè)銀行的發(fā)展 40 44 危機(jī)后國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) 此次全球金融危機(jī)對(duì)全球銀行業(yè)發(fā)展有著重大而深遠(yuǎn)的影響，全球金融業(yè)去杠桿化、去衍生化還需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程 一 ? 綜合化經(jīng)營(yíng)將成為主流 二 ? 并購(gòu)將致使銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)集中度上升 三 ? 金融監(jiān)管將更加嚴(yán)格 四 ? 金融創(chuàng)新的動(dòng)力不會(huì)消失 詳細(xì)見(jiàn)下頁(yè) 45 解讀 2023年全球金融業(yè)最為困難，因次貸遭受損失，政府救助效果未充分發(fā)揮。危機(jī)的影響是重大而深遠(yuǎn)的，去杠桿化、去衍生化是漫長(zhǎng)的。 綜合化、全能化的經(jīng)營(yíng)模式具有更強(qiáng)的抗周期能力和更穩(wěn)定、更持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)能力，美國(guó)大型銀行為主導(dǎo)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式有可能進(jìn)一步與歐洲原有混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式相融合，成為主流模式； 金融危機(jī)使得并購(gòu)活躍，未來(lái)金融巨頭的規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行業(yè)的集中度將繼續(xù)上升，寡頭化趨勢(shì)將加劇； 美國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式，暴露監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致、監(jiān)管重疊和真空、市場(chǎng)反應(yīng)滯后等問(wèn)題，金融監(jiān)管將更為嚴(yán)格。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的調(diào)整，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)的透明度，促成管理可視化和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。過(guò)度的、脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的、不受監(jiān)管和控制的金融創(chuàng)新帶來(lái)巨大的災(zāi)難。審慎而有價(jià)值的創(chuàng)新必須堅(jiān)持“成本可算，風(fēng)險(xiǎn)可控，信息充分披露”的核心原則，考慮投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力，持續(xù)跟蹤評(píng)估。 46 未來(lái)中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) 堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步明晰發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展策略的轉(zhuǎn)型，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力 一 ? 不斷完善公司治理： 要形成商業(yè)銀行多元化、社會(huì)化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效解決不同主體責(zé)權(quán)利關(guān)系。完善信息披露，建立監(jiān)督機(jī)制，擴(kuò)大信息披露范圍。 二 ? 堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平： 形成審慎經(jīng)營(yíng)的企業(yè)文化。引入現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理念、技術(shù)和手段，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。堅(jiān)持以大型銀行為主體，加快推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)的步伐，形成以銀行為主體、跨業(yè)務(wù)領(lǐng)域的綜合型金融集團(tuán)。要堅(jiān)持戰(zhàn)略投資配置原則，立足于獲取長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的收益；要認(rèn)真評(píng)估國(guó)家或地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)。 2023年，資本回報(bào)率 %，稅后凈利潤(rùn) 5834億元；全球 1000家大銀行中，中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)增至 2023 年的 45家，稅前利潤(rùn)占比 ％。 經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，只有加強(qiáng)和改善銀行監(jiān)管，銀行業(yè)才能穩(wěn)健發(fā)展。 目前，監(jiān)管在完善中，需借鑒國(guó)際監(jiān)管規(guī)則，并考慮國(guó)情，以形成有效的銀行監(jiān)管模式。 49 監(jiān)管對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的巨大作用 作用一 作用三 作用二 作用四 強(qiáng)化了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有助于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng) 促進(jìn)了商業(yè)銀行的公司治理 有力推動(dòng)了金融創(chuàng)新 ： 創(chuàng)新已滲透到各方面、環(huán)節(jié)和階段。 商業(yè)銀行執(zhí)行貨幣政策目標(biāo)時(shí)的困擾。銀行業(yè)與貨幣政策的貫徹實(shí)施畢竟存在角度、時(shí)滯和利益方面的異同，需要深入探討二者的互動(dòng)關(guān)系，摸索協(xié)調(diào)兩者的主要方式和途徑。 首先 其次 第三 此外 ?商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的自律問(wèn)題、資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)互通等問(wèn)題 銀監(jiān)會(huì)成立后，承擔(dān)了銀行監(jiān)管職能，而人民銀行則繼續(xù)承擔(dān)制定貨幣政策的職責(zé) 51 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 17:12:2023:12:2023:121/28/2023 5:12:20 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 17:12:2023:12:2023:12Saturday, January 28, 2023 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 2023年 1月 28日星期六 下午 5時(shí) 12分 20秒 17:12: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 1月 28日星期六 5時(shí) 12分 20秒 17:12:2028 January 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 , January 28, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 :12:2023:12Jan2328Jan23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 :12:2023:12:20January 28, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 5時(shí) 12分 :12January 28, 2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 下午 5時(shí) 12分 20秒 下午 5時(shí) 12分 17:12: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 17:12:2023:12:2023:121/28/2023 5:12:20 PM 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 17:12:2023:12:2023:12Saturday, January 28, 2023 1知人者智，自知者明。 :12:2023:12:20January 28, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 5時(shí) 12分 :12January 28, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 下午 5時(shí) 12分 20秒 下午 5時(shí) 12分 17:12: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. 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