【正文】 222022年，全球市場對低壓電器產(chǎn)品及電纜總需求的年復合%；此后，全球市場總需求將恢復并加速增長，預計% ，2022年底將達1,308億美元。①生活水平提高帶來的中、高端產(chǎn)品需求隨著經(jīng)濟建設的迅速發(fā)展、人民收入和生活水平的不斷提高，客戶對低壓電器產(chǎn)品穩(wěn)定性、可靠性、安全性的要求會相應的逐步提高，很多中、低端低壓電器市場的客戶將會逐步轉移到中、高端市場，中、高端低壓電器產(chǎn)品的替代效應將會越來越明顯。智能電網(wǎng)對低壓電器產(chǎn)品的技術性能提出了較高的要求，而低端低壓電器產(chǎn)品無法達到智能電網(wǎng)的要求。目前，國家電網(wǎng)公司正在加緊制定的我國智能電網(wǎng)技術標準近200項。③低壓電器行業(yè)環(huán)保門檻提高帶來的更高層次需求歐盟兩項新環(huán)保指令《關于報廢電氣電子設備指令》（簡稱WEEE）和 《關于在電氣電子設備中限制使用某些有害物質指令 》（簡稱RoHS）分別于 2022年8月13日和2022 年7月1日正式實施。這兩項指令涉及的產(chǎn)品包括家用電器、IT 和通信設備、照明設備、電氣電子工具、醫(yī)療設備等10大類近20萬種產(chǎn)品。該辦法是中國第一部針對電子信息產(chǎn)品的“ 環(huán)保法令 ”。隨著環(huán)保門檻的提高，作為電子配套產(chǎn)品的重要組成部分，中、高端低壓電器產(chǎn)品的市場前景可期。新能源、低碳經(jīng)濟成為電氣設備行業(yè)的新的增長點。隨著風力發(fā)電和光伏發(fā)電的逆變控制系統(tǒng)和并網(wǎng)技術等一批核心、關鍵技術的突破，中、高端低壓電器產(chǎn)品將面臨新的增量需求。中國低壓電器行業(yè)企業(yè)眾多，目前有超過1,500 家生產(chǎn)企業(yè)，但其中絕大部分是缺乏核心競爭力的小型企業(yè)。第二類企業(yè)是行業(yè)技術跟進者，主要有常熟開關、良信電器、上海人民電器、正泰電器等公司，該類企業(yè)具有較強的研發(fā)能力，能夠及時跟進行業(yè)技術的發(fā)展，在國際最新產(chǎn)品推出后25 年內(nèi)能夠自主低壓電器行業(yè)分析報告.研制出性能指標相同的產(chǎn)品，并能夠以較低的價格推向市場。進入本行業(yè)的主要壁壘和進入行業(yè)中、高端市場的壁壘中國低壓電器制造行業(yè)中企業(yè)眾多，大多數(shù)是進行同質化競爭的小型企業(yè)，市場化競爭程度較高。中、高端產(chǎn)品市場對企業(yè)的綜合競爭力提出了更高的要求，擬進入中、高端市場的企業(yè)需要在品牌、技術、認證、人才、營銷網(wǎng)絡及專業(yè)水準等方面跨越更高層次的壁壘?？蛻魧Ξa(chǎn)品質量特別是可靠性尤為關注，往往對具有較高知名度且經(jīng)營履歷良好的品牌具有較高的認知度，因此缺乏為客戶所接受的品牌是新企業(yè)進入本行業(yè)的重要障礙。低壓電器的中、高端客戶在選擇供應商時，一般都建立了較為嚴格的供應商篩選體系和篩選標準，一般從彼此之間的最初接觸到建立穩(wěn)定的合作伙伴關系需要長達25 年的時間，期間客戶會對供應商進行全方位的考評，重點考評供應商研發(fā)、采購、生產(chǎn)工藝、質量管理等方面的實力，只有能夠滿足客戶的全方位要求，供應商才會與其建立穩(wěn)定的合作關系。（2）技術壁壘低壓電器產(chǎn)品的創(chuàng)新性研究和升級換代開發(fā)涉及電力電子、機械制造、材料科學等多個學科，智能型低壓電器產(chǎn)品還融入了微電子、數(shù)字通信等技術。中、高端低壓電器產(chǎn)品對技術提出了更高的要求，需要企業(yè)能夠緊跟行業(yè)技術發(fā)展方向甚至成為行業(yè)技術引領者，這需要企業(yè)建立保持持續(xù)技術開發(fā)的創(chuàng)新機制，建立強大的技術研發(fā)團隊，不斷加強技術研發(fā)投入，擁有并保持較高技術實力，從而推動產(chǎn)品性能和生產(chǎn)工藝流程的改善和提高。這對新進入企業(yè)形成了較高的壁壘。中、高端客戶對供應商提出了更高的要求，產(chǎn)品除了需滿足 CCC 認證外，還需要滿足一系列其他權威機構的認證。這些權威機構的認證對產(chǎn)品的設計、原材料、生產(chǎn)制造等多個環(huán)節(jié)提出了較高的要求，認證過程中，從提交認證申請、送樣測試到最后取得認證證書，耗用的周期長、費用高，面臨的難度大。（4）營銷網(wǎng)絡或渠道壁壘低壓電器產(chǎn)品需要品牌的拉力和渠道的推力才能完成由生產(chǎn)企業(yè)至消費者之間的轉移，營銷網(wǎng)絡的構建對于企業(yè)來說顯得尤為重要。這給新進入者構筑了較高的渠道壁壘。這對新進入企業(yè)形成了很高的銷售網(wǎng)絡壁壘。給中、高端客戶提供低壓電器產(chǎn)品及服務的供應商，需要具備經(jīng)驗豐富的管理、研發(fā)和市場營銷人才，使其對客戶需求、制造工藝以及產(chǎn)品特征等深入了解，從而能為中、高端客戶提供系統(tǒng)解決方案；同時還需要建立、維護具有較高水準的研發(fā)團隊，保持充足的人才儲備和項目研發(fā)儲備，才能使其充分應對智能型、網(wǎng)絡化低壓電器時代即將到來的挑戰(zhàn)。從我國目前低壓電器行業(yè)的整體發(fā)展狀況來看，能提供專業(yè)化、個性化服務的企業(yè)并不多，因此跨越低壓電器行業(yè)的專業(yè)化壁壘需要企業(yè)能夠適應中、高端客戶多樣化需求，提供持續(xù)性專業(yè)化、個低壓電器行業(yè)分析報告.性化服務。根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2022 年至2022 年主要低壓電器產(chǎn)品的產(chǎn)銷量呈逐年上升趨勢，低壓電器產(chǎn)品保持較快速度增長，終端電器、配電電器、控制電器產(chǎn)量復合增長率分別為%、%、%，今后較長一段時間內(nèi)我國低壓電器市場容量仍會穩(wěn)步增長。2022 至2022 年我國低壓電器行業(yè)基本每年有10%15%的增長幅度，低壓電器中、高端市場增長高于行業(yè)整體情況。低壓電器行業(yè)分析報告.行業(yè)利潤水平的變動趨勢及原因（1）總體分析由于低壓電器市場較為分散，產(chǎn)品呈現(xiàn)多樣化的特點，不同細分產(chǎn)品利潤率也存在較大差異，總體而言，行業(yè)整體利潤水平保持穩(wěn)步增長的態(tài)勢。隨著整體經(jīng)濟企穩(wěn)并開始復蘇，2022 年低壓電器行業(yè)總體上保持平穩(wěn)發(fā)展。低壓電器行業(yè)分析報告.（2）中、高端企業(yè)利潤情況目前雖然高、中、低端產(chǎn)品的生產(chǎn)量和市場需求呈“寶塔” 型結構，但生產(chǎn)低端產(chǎn)品企業(yè)的效益明顯不如生產(chǎn)中、高端產(chǎn)品的企業(yè)。隨著產(chǎn)業(yè)升級與產(chǎn)業(yè)集中，領先企業(yè)的競爭力將持續(xù)提高，行業(yè)利潤逐漸向生產(chǎn)中、高端產(chǎn)品和具有核心競爭力的公司傾斜集中。我國的城市化程度一直落后于工業(yè)化，根據(jù)國家統(tǒng)計局以2022 年11 月1 日零時為標準時點統(tǒng)計的《2022 年第六次全國人口普查主要數(shù)據(jù)公報》，目%，而發(fā)達國家的城市化率為70% 左右。低壓電器行業(yè)分析報告.城市化建設的進一步發(fā)展，對房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出了更高的要求，同時城市配套基礎設施和社會公益設施也將隨之增加，這些都必然將對低壓電器行業(yè)的發(fā)展帶來巨大的市場發(fā)展空間。根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會歷年公布的《電力工業(yè)統(tǒng)計快報》，在“十一五” 期間，全社會用電量復合增長率年均為 10%11%，2022 年全社 萬億千瓦時， 億千瓦。（3）制造業(yè)投資穩(wěn)步增長作為低壓電器產(chǎn)品的應用領域之一，國內(nèi)制造業(yè)面臨著節(jié)能指標的壓力，其對節(jié)能型控制及智能型配電電器產(chǎn)品的需求將保持增長趨勢。制造業(yè)發(fā)展將繼續(xù)推動中國低壓電器行業(yè)的不斷發(fā)展。政府通過規(guī)范市場準入，低壓電器行業(yè)分析報告.不符合環(huán)保規(guī)定的電子產(chǎn)品將無法上市。作為電子配套產(chǎn)品的主要和關鍵裝備部件，低壓電器產(chǎn)品也將面臨全行業(yè)以及上游行業(yè)生產(chǎn)制造水平的巨大挑戰(zhàn)。哥本哈根會議后新能源投資成為世人矚目的焦點。新能源和智能電網(wǎng)的大力開發(fā)將對可靠穩(wěn)定的中、高端低壓電器產(chǎn)品構成較大需求。（5）產(chǎn)品升級換代建設智能化電網(wǎng)，實現(xiàn)“安全、經(jīng)濟、自愈、清潔” 的管、用電，已成為我國電力建設、電網(wǎng)乃至終端用戶更新配備的動力，低壓電器產(chǎn)品必須適應這種需求而進行升級，研發(fā)智能化、高分斷、可通信、小型化、模塊化、低能耗、環(huán)保、安全的新一代低壓電器產(chǎn)品，從技術性能、質量水平、工藝水平到可靠性水平都要達到當代國際先進水平，這一市場需求正在推動和促進著低壓電器行業(yè)的發(fā)展。低壓電器行業(yè)中大部分企業(yè)為民營企業(yè)，資金缺乏已成為低壓電器行業(yè)企業(yè)發(fā)展的一個重要的影響因素。金融危機導致出口回落明顯，市場需求下降，各行業(yè)都面臨了較大的發(fā)展壓力。國際金融危機造成了國際市場需求的萎縮，尤其是歐洲和北美等發(fā)達國家市場需求的減少。低壓電器行業(yè)分析報告.六、低壓電器的行業(yè)技術水平和行業(yè)特征行業(yè)的技術水平經(jīng)過近 60 年的發(fā)展，我國低壓電器產(chǎn)業(yè)從無到有，從修配到仿制再到自主研發(fā)，經(jīng)歷了三代產(chǎn)品的演進，目前正向第四代產(chǎn)品邁進。目前已經(jīng)研發(fā)出的第四代技術主要掌握在以施耐德、ABB、西門子為代表的第一類企業(yè)手中，該類企業(yè)同時掌握著第三代技術中的一些最新技術。眾多產(chǎn)品同質化、采取低價競爭策略的第三類企業(yè)掌握的是第二代技術和第三代的基本技術，以這些技術生產(chǎn)的產(chǎn)品是目前市場中應用范圍最廣的產(chǎn)品。由于低壓電器產(chǎn)品廣泛適用于國民經(jīng)濟各個領域，其市場涵蓋了國內(nèi)各個基本行政區(qū)域，同時除春節(jié)放假因素影響外，對季節(jié)的反應不是特別敏感，因此區(qū)域性和季節(jié)性特征亦不明顯。專業(yè)化生產(chǎn)模式一般要求低壓電器生產(chǎn)企業(yè)具有較強的供應鏈管控能力。這種模式也是現(xiàn)代化大生產(chǎn)、社會專業(yè)化分工的典型模式。低壓電器企業(yè)以生產(chǎn)經(jīng)營模式為標準可劃分為兩種類型，部分企業(yè)直接采購銅、銀、鋼材、塑料原材料，自主加工各種零部件為主；部分企業(yè)按其制定的相關標準向專業(yè)廠商定制各種零部件。低壓電器行業(yè)與上下游行業(yè)的關聯(lián)性（1）低壓電器行業(yè)與上游行業(yè)的關聯(lián)性低壓電器行業(yè)與上游行業(yè)的關聯(lián)性主要體現(xiàn)在采購成本的變化。2022 年下半年開始至2022 年上半年，受全球金融危機的影響，商品進出口和市場需求的持續(xù)疲軟導致相關生產(chǎn)原材料價格在低位波動，低壓電器產(chǎn)品的成本壓力相對減輕。（2）低壓電器與下游行業(yè)的關聯(lián)性低壓電器產(chǎn)品被廣泛應用于國民經(jīng)濟的各行各業(yè)之中。低壓電器行業(yè)面臨廣闊的市場空間和發(fā)展?jié)摿Γ貏e是隨著經(jīng)濟建設水平和人民群眾生活水平的逐步提高，低壓電器中、高端產(chǎn)品的市場份額將不斷擴大。（2）上海人民電器始建于1914年，至今已有90多年的歷史，主要生產(chǎn)低壓電器元件，現(xiàn)有員工1,000余人，2022年完成銷售收入人民幣85,700萬元。（4）良信電器上海良信電器股份有限公司專注于中、高端市場產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。施耐德電氣在全球約130個國家擁有近11萬名員工，大約13,000個分銷點，2022年施耐德電氣各大業(yè)務總收入約為196億歐元, 。其中低壓電。2022財年，西門子公司總營業(yè)收入達到760億歐元