【正文】 ，充分發(fā)揮資金效益，如果過(guò)多滯留在流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)上，就會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了償還到期債務(wù)外，還有余力應(yīng)付日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的其他資金需要。例如，服務(wù)性行業(yè)比制造業(yè)營(yíng)業(yè)周期短，不需要儲(chǔ)存大量存貨，因而流動(dòng)比率更低；經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)比經(jīng)濟(jì)落后的地區(qū)流動(dòng)比率要低。但2000年流動(dòng)比率有過(guò)大之嫌，應(yīng)進(jìn)一步分析流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)：如果是變現(xiàn)能力都比較強(qiáng)的資產(chǎn)，應(yīng)采取措施充分利用資金；也的可能是應(yīng)收賬款占用過(guò)多，在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等存貨積壓的結(jié)果。其一，未能揭示流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容。其二，流動(dòng)比率的計(jì)算容易被操縱，從而虛構(gòu)流動(dòng)比率正常。由此可見(jiàn)，要判斷企業(yè)短期償債能力，必須結(jié)合其他比率指標(biāo)共同進(jìn)行分析。速動(dòng)比率，又稱酸性測(cè)試比率，是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用來(lái)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。國(guó)際上通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比流動(dòng)負(fù)債1。2000年速動(dòng)比率=（600+500+1100）/3400=1999年速動(dòng)比率=（900+500+1300）/4000=該企業(yè)兩年的速動(dòng)比率都高于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，且越來(lái)越低。速動(dòng)比率究竟多少為合適，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)、所在的行業(yè)以及市場(chǎng)環(huán)境等因素而定，應(yīng)與企業(yè)不同時(shí)期數(shù)、計(jì)劃數(shù)、行業(yè)平均數(shù)比較。速動(dòng)比率同樣有它的局限性，如應(yīng)收賬款有時(shí)仍難以變現(xiàn)。貨幣資金比率。其計(jì)算公式如下：貨幣資金貨幣資金比率= 流動(dòng)負(fù)債計(jì)算這一比率時(shí)，貨幣資金有時(shí)還包括馬上可以變現(xiàn)的短期有價(jià)證券。如果這一比率過(guò)高，意味著企業(yè)籌集的流動(dòng)負(fù)債以獲利低的貨幣資金保持，未能得到合理運(yùn)用。2000年貨幣資金比率=600/3400=1999年貨幣資金比率=900/4000=該企業(yè)的貨幣資金比率應(yīng)該說(shuō)比較高，且有下降的趨勢(shì)，可能是合理安排資金的結(jié)果，也可能是一種不太好的趨勢(shì)，應(yīng)結(jié)合其他情況進(jìn)一步分析。經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)有利的現(xiàn)金來(lái)源償還流動(dòng)負(fù)債的能力。經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率越大，短期償債能力越強(qiáng)；反之，越弱。表明從償還短期債務(wù)的現(xiàn)金來(lái)源角度分析，2000年有足夠有利的現(xiàn)金償債，1999年的形勢(shì)比較嚴(yán)峻。利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)，也叫已獲利息倍數(shù)，或賺取利息倍數(shù)，是企業(yè)稅息前利潤(rùn)與利息費(fèi)用比率，反映企業(yè)利潤(rùn)償還債務(wù)利息的能力。利息保障倍數(shù)越高，表明支付債務(wù)利息越有保障，支付利息的資信度越高，或許永遠(yuǎn)無(wú)需動(dòng)用資產(chǎn)來(lái)償付債務(wù)本金，而是不斷借新債還舊債，而且，它也容易獲得較優(yōu)的借款條件，籌資成本較低，有利于充分利用借入資金；利息保障倍數(shù)低，表明企業(yè)利潤(rùn)難以為支付債務(wù)利息提供充分保證，將失去對(duì)債權(quán)人的吸引力。為了正確分析企業(yè)償債能力的穩(wěn)定性，一般需計(jì)算連續(xù)數(shù)年的利息保障倍數(shù)，選擇一個(gè)指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。但還必須結(jié)合往年的情況、行業(yè)的特點(diǎn)，以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量情況來(lái)進(jìn)行判斷。資產(chǎn)負(fù)債率，又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額和資產(chǎn)總額的比率，反映債權(quán)人提供信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)程度，也反映企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的能力。資產(chǎn)負(fù)債率越大，無(wú)法償還債務(wù)的可能性越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；資產(chǎn)負(fù)債率越小，對(duì)債權(quán)人利益保障程度越大，但利用債權(quán)人資金的經(jīng)營(yíng)能力越差。作為債權(quán)人，最關(guān)心供給企業(yè)資金的安全性，總是希望比率越低越好；作為所有者，最關(guān)心的是投資報(bào)酬率的高低，當(dāng)債務(wù)的利率低于總資產(chǎn)利潤(rùn)率時(shí)，希望比率越高越好，這意味著用少量的自有資金，形成較大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，能得到較多的投資報(bào)酬；作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，必須將比率控制在一個(gè)合理的水平，舉債太多，一旦經(jīng)營(yíng)不善，企業(yè)將面臨無(wú)法償債而破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，但舉債太小，表明比較保守，缺乏開(kāi)拓精神，對(duì)前途缺乏信心。但究竟多少比較合理，應(yīng)通過(guò)本企業(yè)不同時(shí)期的對(duì)比，通過(guò)與同行業(yè)平均值比較、與本地區(qū)以及全國(guó)平均值比較來(lái)權(quán)衡。產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式如下：負(fù)債產(chǎn)權(quán)比率= 股東權(quán)益它的經(jīng)濟(jì)意義與資產(chǎn)負(fù)債率相類似，顯示企業(yè)的債務(wù)有多少自有資產(chǎn)做保障，比率越低，償債能力越強(qiáng)，與資產(chǎn)負(fù)債率相互補(bǔ)充，共同說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力情況。股東權(quán)益比率。其計(jì)算公式如下：股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)如果按同口徑計(jì)算，資產(chǎn)負(fù)債率與股東權(quán)益比率之和應(yīng)等于1，股東權(quán)益比率越大，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。2000年股東權(quán)益比率=16 500/22 900=1999年股東權(quán)益比率=16 500/23 000=可見(jiàn)，該企業(yè)兩年的股東權(quán)益比率都比較大，表明長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，也說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)大部分靠投資人投入，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的能力較差。計(jì)算公式中的股東權(quán)益和資產(chǎn)，可以按期末數(shù)計(jì)算，也可以按本期平均數(shù)計(jì)算。利潤(rùn)是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源，是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理能力的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。分析企業(yè)當(dāng)期或未來(lái)的盈利能力，可能比較法進(jìn)行趨勢(shì)分析，也可用因素分析法分析有關(guān)因素的影響，更常用的是以投入產(chǎn)出的比率進(jìn)行衡量。下面逐一價(jià)紹。銷售利潤(rùn)率，也稱營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，指凈利潤(rùn)占銷售收入凈額的百分比，表示每百元銷售收入凈額獲取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)率受行業(yè)特點(diǎn)影響較大。該企業(yè)的銷售利潤(rùn)率計(jì)算如下： 46002000年銷售利潤(rùn)率= 100%=% 25 000 28201999年銷售利潤(rùn)率= 100%=% 20 000由于銷售收和的增加快于凈利潤(rùn)，該企業(yè)的銷售利潤(rùn)率在不斷增大，說(shuō)明其盈利能力在不斷增強(qiáng)。因此，必須仔細(xì)分析利潤(rùn)表各項(xiàng)目。成本費(fèi)用利潤(rùn)率，是企業(yè)凈利潤(rùn)與成本費(fèi)用的比率，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系。成本費(fèi)用利潤(rùn)率直接反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約的效益，該比率越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出水平越高?？傎Y產(chǎn)利潤(rùn)率。其計(jì)算公式如下： 凈利潤(rùn)總資產(chǎn)利潤(rùn)率= 100% 資產(chǎn)平均總額上式中，因?yàn)閮衾麧?rùn)為時(shí)期數(shù)，資產(chǎn)總額為時(shí)點(diǎn)數(shù)，因此資產(chǎn)總額必須用平均數(shù)。比率越高，表明資產(chǎn)利用的效率越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。可以進(jìn)一步與本企業(yè)計(jì)劃、前期比較，也可與本行業(yè)先進(jìn)水平比較，還可和借貸市場(chǎng)比率比較，分析企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及形成差異的原因。權(quán)益利潤(rùn)率，又稱凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的比率，反映投資人的收益水平。假設(shè)，該企業(yè)的權(quán)益利潤(rùn)計(jì)算如下： 46002000年權(quán)益利潤(rùn)率= 100%=% （16 500+16 500）/2 28201999年權(quán)益利潤(rùn)率= 100%=% （14 600+16 500）/2該企業(yè)2000年權(quán)益利潤(rùn)率比1999年增加了近10個(gè)百分點(diǎn)，主要是凈利潤(rùn)增加所致?，F(xiàn)金獲利指數(shù)。其計(jì)算公式如下： 凈利潤(rùn)現(xiàn)金獲利指數(shù)= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量它表明1元的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量有多少凈利潤(rùn)。該企業(yè)的現(xiàn)金獲利指數(shù)計(jì)算如下：2000年現(xiàn)金獲利指數(shù)=4600/5050=1999年現(xiàn)金獲利指數(shù)=2820/520=該企業(yè)2000年比1999年的利潤(rùn)增長(zhǎng)不到1倍，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量增加了近10倍，使現(xiàn)金獲利指數(shù)大大降低，應(yīng)該說(shuō)是盈利質(zhì)量提高一個(gè)表現(xiàn)，表現(xiàn)了企業(yè)的凈利潤(rùn)有更多的現(xiàn)金流入。通常來(lái)說(shuō)，資金周轉(zhuǎn)得越快，反映資金利用效率越高，企業(yè)的管理水平也就越好。下面逐一介紹。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款（凈額）平均余額的比率，反映企業(yè)收回賒銷賬款的能力。其計(jì)算公式如下：賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)= 應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均余額計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 賒銷收入凈額 計(jì)算期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)上式中，賒銷收入凈額=銷售收入凈額現(xiàn)銷收入凈額。這不僅有利于企業(yè)及時(shí)收回貨款，減少或避免發(fā)生環(huán)賬損失的可能性，而且有利于提高企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，不僅反映企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，其變現(xiàn)速度和變現(xiàn)程度還是企業(yè)流動(dòng)比率的重要補(bǔ)充。假定2000年和1999年度銷售收入中賒銷收入占30%，1999年初應(yīng)收賬款為1200千元，該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算如下：250030%2000年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= = （1300+1100）/2 200030%1999年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= = （1200+1300）/2該企業(yè)2000年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比1999年有所改善，周轉(zhuǎn)次數(shù)快了將近2次，這不僅說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力增強(qiáng)了，而且對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和周轉(zhuǎn)速度也會(huì)起到促進(jìn)作用。存貨周轉(zhuǎn)率。其計(jì)算公式如下： 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= 存貨平均余額 計(jì)算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率可用于測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，反映企業(yè)的銷售能力的評(píng)估。假定1999年初存貨為4000千元，該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算如下： 13002000年存貨周轉(zhuǎn)率= = （5200+800）/2 12 2001999年存貨周轉(zhuǎn)率= = （4000+5200）該企業(yè)2000年的存貨周轉(zhuǎn)率比1999年慢，反映該企業(yè)存貨管理效率下降，原因可能是2000年存貨增長(zhǎng)幅度過(guò)大。在制造業(yè)，為了時(shí)一步分析供、產(chǎn)、銷的管理水平，一般還應(yīng)計(jì)算材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率，同樣可以用周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快。假定1999年初流動(dòng)資產(chǎn)為7000千元，該流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算如下： 250002000年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= = （23 000+22 900）/2 20 0001999年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= = （20 000+23 000）/2該企業(yè)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2000年比1999年略有加快，主要原因可能是增加銷售收入所致。不過(guò)，由于對(duì)企業(yè)缺乏全面的了解及比率指標(biāo)本身的局限性，根據(jù)以上分析仍不可能對(duì)該企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)的反握。這是運(yùn)用邏輯推理，根據(jù)事物的內(nèi)在聯(lián)系和相互依存關(guān)系，將會(huì)計(jì)資料提供的數(shù)據(jù)，結(jié)合財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)律，綜合對(duì)照進(jìn)行推理判斷的一種分析方式。例如，貨幣資金的加速周轉(zhuǎn)必然引起存貨周轉(zhuǎn)率的提高和生產(chǎn)或銷售數(shù)量的相應(yīng)增加，最后表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。同樣道理，企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)加快，必然反映出良好的財(cái)務(wù)狀況及較好的經(jīng)濟(jì)效益，否則就應(yīng)對(duì)其發(fā)生的生產(chǎn)成本或結(jié)轉(zhuǎn)的產(chǎn)品銷售成本作為查賬重點(diǎn)進(jìn)行審核。推理分析，不要局限于運(yùn)用賬面上的資料，還要結(jié)合利用財(cái)務(wù)指標(biāo)，實(shí)物數(shù)量變動(dòng)和有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的原始記錄進(jìn)行分析，才能取得較好的分析效果。這是根據(jù)事物之間存在的相互制約、相輔相成的必然聯(lián)系，用科學(xué)測(cè)定的數(shù)據(jù)，來(lái)驗(yàn)證賬面記錄或申報(bào)納稅資料是否正確的一種查賬方式。控制分析，一般運(yùn)用于對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的投入與產(chǎn)出、耗用與補(bǔ)償?shù)目刂品治?。也可以從生產(chǎn)過(guò)程中副產(chǎn)品的數(shù)量或邊角廢料數(shù)量、控制換算出應(yīng)生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量。由于每個(gè)企業(yè)的設(shè)備狀況、生產(chǎn)能力、使用原材料的規(guī)格質(zhì)量和自然因素各有差異，因此采用控制分析時(shí)，應(yīng)注意結(jié)合平時(shí)掌握和積累的資料，從實(shí)際出發(fā)，在做好調(diào)查研究的基礎(chǔ)上科學(xué)地運(yùn)用?？刂茰y(cè)算法就是以測(cè)定的或可靠的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，借以驗(yàn)證帳面記錄或申報(bào)資料是否正確的一種稅務(wù)查帳方法。測(cè)算公式為：某產(chǎn)品稅銷售的數(shù)量=期初結(jié)存數(shù)量+本期完工數(shù)量期末結(jié)存數(shù)量。如：某酒廠用玉米生產(chǎn)糧食白酒，當(dāng)月消耗玉米10T，出酒率一般為60%，測(cè)得該廠當(dāng)期應(yīng)生產(chǎn)糧食白酒6T（10T60%）。（3）以產(chǎn)定耗，即以耗料定額和產(chǎn)量來(lái)測(cè)定材料消耗是否正常的一種查帳方法。如測(cè)定數(shù)與帳面耗以偷漏流轉(zhuǎn)稅和所得稅稅款的現(xiàn)象。還必須借助其它方法，查明原因，取得可靠數(shù)據(jù)，方可定案。2000年4月，該企業(yè)被建德市國(guó)稅局列入日常檢查對(duì)象，4月11日，稅務(wù)稽查人員對(duì)該企業(yè)1999年度增值稅繳納情況采用“以產(chǎn)計(jì)耗法”，通過(guò)對(duì)該企業(yè)生產(chǎn)投入原材料與產(chǎn)出產(chǎn)品及下腳料進(jìn)行對(duì)比分析計(jì)算，發(fā)現(xiàn)線材原料、產(chǎn)成品、下腳料三者之間并不配比且差額較大，稽查人員就此詢問(wèn)了企業(yè)負(fù)責(zé)人?；槿藛T進(jìn)而通過(guò)檢查“產(chǎn)成品”明細(xì)賬簿，得到了企業(yè)當(dāng)年度生產(chǎn)的自行車鞍座等14種產(chǎn)品的生產(chǎn)數(shù)量。通過(guò)以上數(shù)據(jù)資料核算。由于該企業(yè)沒(méi)有同類線材的銷售單價(jià)，稽查人員根據(jù)《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第十六條第三款的規(guī)定，用“組成計(jì)稅價(jià)格法”，根據(jù)《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第十六條第二款的規(guī)定。對(duì)此，該企業(yè)法定代表人認(rèn)可。本案反映了對(duì)于企業(yè)賬外經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，在稽查過(guò)程中，稽查人員不能只就賬查賬，要善于調(diào)查研究，采取相應(yīng)的技巧和方法，深入企業(yè)和有關(guān)單位，了解納稅人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，認(rèn)真分析企業(yè)原材料、產(chǎn)品的特征，對(duì)它們進(jìn)行比較分析，揭露企業(yè)可能存在的偷稅行為和手段。（二）審閱法。例如，對(duì)原始憑證審