證券從業(yè)資格考試證券投資分析真題及答案-閱讀頁
2025-07-13 06:50本頁面
【正文】 A．投資的集中性 B．投資的分散性 C．風險與收益的匹配性 D．風險與收益的互斥性20．證券組合管理的基本步驟是（ ?。！ ．哈里?馬柯威茲 B．夏普C．特雷諾D．詹森22．已知證券的收益率分布如下表：則，該證券的期望收益率不是（ ?。?。 A．σA≠σB且E(rA)≠E(rB) B．σAσB且E(rA)E(rB) C．σAσB且E(rA)E(rB) D．σAσB且E(rA)E(rB)24．在證券業(yè)績評估的各指標中，以證券市場線為基準的是（ ）。 A．資本市場線反映有效組合的期望收益率和風險之間的均衡關(guān)系 B．資本市場線說明有效組合的期望收益率由對延遲消費的補償和對承擔風險的補償兩部分構(gòu)成 C．由資本市場線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風險(標準差)提供補償 D．資本市場線給出任意證券或組合的收益風險均衡關(guān)系26．套利定價模型在實踐中的應用一般包括（ ?。??！ ．職業(yè)投資分析人是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人 B．在美、英、日等資本市場發(fā)達的國家里，“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員 C．證券分析師包括基于企業(yè)調(diào)研進行單個證券分析評價的分析師 D．證券分析師不包括從事證券組合運用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問28．證券分析師的主要職能包括（ ?。? A．聯(lián)盟會員 B．合同會員 C．融資會員 D．聯(lián)系會員30．在我國當前證券市場中，（ ）并存，其風險類型各不相同，風險度也有較明顯的高低之分。 A．坐莊式的價值挖掘型投資理念B．價值增加型投資理念C．價值培養(yǎng)型投資理念D．價值發(fā)現(xiàn)型投資理念32．從投資策略來看，保守穩(wěn)健型一般可選擇（ ?。?。 A．債券的票面利率 B．債券的償還期限 C．債券的市場價格 D．債券的必要收益率34．下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述中，正確的有（ ）?！ ．居住在本國的公民 B．暫居外國的本國公民C．長期居住在本國但未加入本國國籍的居民 D．暫居在本國的外國居民36．國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(nèi)(一般按年統(tǒng)計)生產(chǎn)活動的最終成果，包括（ ?。┬螒B(tài)。 A．經(jīng)濟周期 B．通貨變動 C．國際經(jīng)濟形勢 D．證券市場的監(jiān)管政策 E．國家的產(chǎn)業(yè)政策38．收入政策目標包括（ ?。??！ ．財政機制 B．貨幣機制 C．行政機制 D．法律調(diào)整40．技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入可分為（ ?。哟巍＃ā 。 ?2．若市場物價上漲，需求過度，經(jīng)濟過度繁榮，被認為是社會總需求大于總供給，央行將采取緊縮的貨幣政策以減少需求。（ ） 4．針對不同偏好的投資者，分析師應有不同的投資建議選擇。（ ?。 ?5．對產(chǎn)品的市場占有通?？梢詮膬煞矫婵疾欤汗井a(chǎn)品銷售市場的地域分布情況，公司產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場上的占有率。（ ?。 ?7．企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間為達到某種目的而進行的交易?？偸兄?(1一稅率)+權(quán)益資本成本率(權(quán)益資本247。（ ?。 ?10．從理論上看，技術(shù)分析法和基本分析法分析股價趨勢的基本點是相同的。（ ?。 ?12．有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者可以獲得超出風險補償?shù)某~收益。（ ?。 ?14．債券的預期貨幣收入的來源就是息票利息。（ ?。 ?16．所謂市場組合，是指由風險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。這可能導致評價結(jié)果失真。（ ） 19．目前，我國證券分析師的內(nèi)涵從橫向方面理解是：現(xiàn)行法律法規(guī)所界定的證券投資咨詢不限于二級市場上的投資分析和建議，還包括以一級市場上涉及上市公司的收購、兼并，重組等資本運營方面的財務顧問服務。（ ?。 ?21．證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中的謹慎客觀原則，是指證券分析師應當本著對客戶，與投資者高度負責的精神執(zhí)業(yè)，對與投資分析、預測及咨詢服務相關(guān)的主要因素進行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤。（ ?。 ?22．指數(shù)型證券組合只是一種模擬證券市場組合的證券組合。（ ?。 ?24．收入型組合要實現(xiàn)的目標是風險最小、收入穩(wěn)定、股價增長較快。（ ） 26．投資者構(gòu)建證券組合時應考慮所得稅對投資收益的影響。（ ?。 ?28．證券組合的收益率等于各單個證券的收益率的移動平均。隨著AB間相關(guān)系數(shù)的增大，彎曲程度將增加。（ ）31．證券A和B組成的證券組合P中，A、B完全正相關(guān)時，σp=|XAσA(1σA)σB|。（ ） 33．如果允許賣空，3種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個無限區(qū)域。（ ?。 ?35．AIMR在其章程中對證券分析師定義：“職業(yè)投資分析人是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人”?！保ā 。 ?36．證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議。（ ?。 ?38．價值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種投資風險共擔型的投資理念?！ ?40．公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告，最終都要落實在某個公司證券價格的走勢上。（ ?。 ?42．當市場利率下降時，票面利率較低的債券增值潛力很小。（ ） 44．對于發(fā)展中國家而言，經(jīng)濟發(fā)展速度越快越好。（ ?。 ?46．全國銀行間債券市場的回購交易是以國家主權(quán)級的債券作為質(zhì)押品的交易。（ ?。 ?47．貨幣供給的減少，可減少投資成本，刺激投資增長和生產(chǎn)擴大，從而增加社會總供給；反之，貨幣供給的增加將促使貸款利率上升，從而抑制社會總供給的增加。（ ?。 ?49．收入總量目標著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費和私人消費、收入差距等問題。（ ?。 ?51．中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布的《上市公司行業(yè)分類指引》，當公司沒有一類業(yè)務的營業(yè)收入比重大于或等于50%時，如果某類業(yè)務營業(yè)收入比重比其他業(yè)務收入比重均高出30%，則將該公司劃入此類業(yè)務相對應的行業(yè)類別；否則，將其劃為綜合類。（ ?。 ?53．行業(yè)成熟先表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)組織上的成熟，即行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍采用的是適用的且至少有一定先進性、穩(wěn)定性的技術(shù)。（ ?。 ?56．建立有效的股東大會制度是上市公司建立健全公司法人治理機制的關(guān)鍵。（ ?。 ?58．增發(fā)新股后，公司凈資產(chǎn)增加，負債總額以及負債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益負債比率都將降低。（ ） 60．企業(yè)流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，其償債能
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