【正文】 種。臺(tái)灣的金融機(jī)構(gòu)體系則分為正式的金融體系和民間借貸兩部分。貨幣經(jīng)營業(yè)是現(xiàn)代銀行業(yè)的前身?，F(xiàn)代銀行通過兩條途徑形成：一是從高利貸性質(zhì)的銀行演變而來；二是根據(jù)資本主義原則組建的新式股份制銀行。 二、銀行經(jīng)營的特殊性作為金融機(jī)構(gòu)，銀行是以某種方式吸收資金，并以某種方式運(yùn)用資金的企業(yè)。同時(shí)，作為經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，它和一般企業(yè)相比，又有其特殊的利益和特殊的風(fēng)險(xiǎn)。銀行的特殊利益大致可以概括為兩點(diǎn)：一是從行業(yè)特點(diǎn)得到好處，即不需要投入很多的自有資本即可進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)，并可獲取可觀的收益；二是從國家干預(yù)以及與國家政權(quán)的密切關(guān)系中得到的好處。作為經(jīng)營貨幣信用的特殊企業(yè)，銀行與客戶之間是一種以借貸為核心的信用關(guān)系，相互之間不象一般的商品買賣關(guān)系那樣表現(xiàn)為等價(jià)交換，而是表現(xiàn)為以信用為基礎(chǔ)，以還本付息為條件的借貸。即借款人不能或不愿意按期償還貸款而使銀行遭受損失的可能性。當(dāng)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的安排在總量上或期限結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)失衡時(shí)，會(huì)直接造成銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。銀行能吸收不同期限和不同數(shù)量的資金，是基于公眾對(duì)銀行的信任，一旦失去公眾的信任，馬上就會(huì)擠兌存款，當(dāng)銀行無法應(yīng)對(duì)眾多存款人的擠兌時(shí)，破產(chǎn)便在所難免。在電子科技已廣泛應(yīng)用于銀行業(yè)務(wù)研發(fā)之中的今天，信息傳播速度日益加快，銀行業(yè)在提供的產(chǎn)品中所包含的經(jīng)營、管理、價(jià)格以及其他因素方面都將面臨更為廣泛的競爭。是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展形成的，它是一國最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，其特點(diǎn)可概括為“發(fā)行的銀行”、“國家的銀行”、“銀行的銀行”。是指從事各種存款、放款和匯兌結(jié)算等業(yè)務(wù)的銀行。政策性或?qū)I(yè)銀行。專業(yè)銀行一般有其特定的客戶群和業(yè)務(wù)范圍。信用合作機(jī)構(gòu)。四、商業(yè)銀行的外部組織形式總分行制?？毓晒局啤? 五、商業(yè)銀行的經(jīng)營體制商業(yè)銀行的經(jīng)營體制主要有職能分工型和全能型兩種。在這種模式下，商業(yè)銀行主要經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，特別是短期工商信貸業(yè)務(wù)，與其它金融機(jī)構(gòu)相比，只有商業(yè)銀行能夠吸收使用支票的活期存款。與職能分工模式下的商業(yè)銀行相比，全能型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加廣闊，通過為客戶提供全面多樣化的業(yè)務(wù)，可以對(duì)客戶進(jìn)行深入了解，減少貸款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)銀行通過各項(xiàng)業(yè)務(wù)的盈虧調(diào)劑，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營穩(wěn)定。自20世紀(jì)70年代后，特別是近10年來，隨著金融業(yè)競爭U趨激烈，商業(yè)銀行在狹窄的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)利潤率不斷降低，越來越難以抗衡其它金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，為此商業(yè)銀行不得不突破原有的業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍，增加業(yè)務(wù)種類，在長期信貸領(lǐng)域和投資領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，其經(jīng)營不斷趨向全能化和綜合化；同時(shí)，許多國家金融管理當(dāng)局也逐步放寬了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分工的限制，在—定的程度上促進(jìn)了這種全能化和綜合化的趨勢。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行吸收資金形成其資金來源的業(yè)務(wù)，包括存款負(fù)債、其他負(fù)債、白有資本。其他負(fù)債是指商業(yè)銀行的各種借入款，屬于主動(dòng)型負(fù)債。商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)即銀行運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)，主要有現(xiàn)金資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)和投資三大類。信貸資產(chǎn)是指銀行發(fā)放的各種貸款，屬于銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外開展的一些提供服務(wù)、旨在收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)主要是結(jié)算業(yè)務(wù)、承兌業(yè)務(wù)、保管業(yè)務(wù)等，后又發(fā)展了代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)等。這些業(yè)務(wù)雖然不反映在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，卻能影響銀行當(dāng)期損益，因而是其經(jīng)營活動(dòng)中不可分割的組成部分。廣義表外業(yè)務(wù)包括銀行中間業(yè)務(wù)，狹義表外業(yè)務(wù)主要包括各種擔(dān)保性業(yè)務(wù)、承諾性業(yè)務(wù)(回購協(xié)議、信貸承諾、票據(jù)發(fā)行便利)和金融衍生工具交易(期貨、期權(quán)、互換合約)三個(gè)主要類別。商業(yè)銀行經(jīng)營的三個(gè)原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。但流動(dòng)性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。由于三個(gè)原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。 八、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)，主要有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、國家政策風(fēng)險(xiǎn)和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等，這就要求商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。目前常用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法有：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法、信貸矩陣系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益法、全面風(fēng)險(xiǎn)管理法、資產(chǎn)組合調(diào)整法等。政策性銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)中通常表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：不以盈利為業(yè)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)。不以吸收存款為主要資金來源。一國是否設(shè)立政策性銀行取決于經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展水平。 十、信用合作機(jī)構(gòu)及其作用信用合作機(jī)構(gòu)是由個(gè)人集資聯(lián)合組成的以互助為主要宗旨的合作金融組織，又稱信用合作社。信用合作社在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用主要表現(xiàn)在如下兩個(gè)方面：增強(qiáng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)在市場競爭中的生存能力。信用合作社又可分為城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。 保險(xiǎn)公司在承保風(fēng)險(xiǎn)過程中，具有獨(dú)特的社會(huì)功能和重要的經(jīng)濟(jì)功能： 一是提供有形的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償； 二是提供無形的、精神上的安全保障； 三是強(qiáng)化投保人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用集中體現(xiàn)在以下方面： 集聚風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低個(gè)體損失。保險(xiǎn)公司將眾多個(gè)體投保人的風(fēng)險(xiǎn)集中，然后運(yùn)用特有的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)將其分散和轉(zhuǎn)移，并給予在約定范圍內(nèi)出險(xiǎn)的投保人進(jìn)行一定經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，從而就降低了個(gè)體投保人在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。這個(gè)作用是在保險(xiǎn)公司基本作用的基礎(chǔ)上衍生出來的。從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來看，保險(xiǎn)公司為社會(huì)再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)(生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi))提供經(jīng)濟(jì)保障，充當(dāng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)與個(gè)人生活的穩(wěn)定器。重要的資金供給者。在個(gè)體投資活動(dòng)中，投資者可能遇到時(shí)間和投資專業(yè)知識(shí)不足等方面的問題，并直接影響投資效果。能夠更有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。有利于資源的優(yōu)化配置?；鸬耐顿Y—般傾向于那些運(yùn)作規(guī)范、資產(chǎn)質(zhì)量高、贏利能力較強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿^好的公司。有利于監(jiān)督上市公司的運(yùn)作。 三、證券公司及其主要業(yè)務(wù)證券公司是為投資者在證券市場上買賣證券提供服務(wù)的投資機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是：證券承銷。 自營業(yè)務(wù)。咨詢業(yè)務(wù)。其他業(yè)務(wù)。四、其他金融機(jī)構(gòu)信托機(jī)構(gòu)，即從事信托業(yè)務(wù)、充當(dāng)受托人的法人機(jī)構(gòu)。融資租賃機(jī)構(gòu)，是指專門為承租人提供資金融通的租賃公司，該類金融機(jī)構(gòu)的有序發(fā)展對(duì)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重要影響。金融資產(chǎn)管理公司，是指主要清理銀行不良資產(chǎn)的金融中介機(jī)構(gòu)。主要運(yùn)作是通過審慎地收購資產(chǎn)，有效地管理資產(chǎn)，妥善地處置不良資產(chǎn)來進(jìn)行。主要業(yè)務(wù)是吸收儲(chǔ)蓄存款、辦理國內(nèi)外匯兌和代付代收類中間業(yè)務(wù)，郵政儲(chǔ)蓄為城鄉(xiāng)居民以及家庭、個(gè)人提供了便利的進(jìn)入服務(wù)。第十一部分：國際資本流動(dòng)與國際金融市場 一、當(dāng)前國際資本流動(dòng)的新特征 國際資本流動(dòng)是指資本跨越國界并從一個(gè)國家向另一個(gè)國家的運(yùn)動(dòng)，包括資本流人和資本流出兩個(gè)方面。就目前而言，呈現(xiàn)出以下特征： 國際資本流動(dòng)規(guī)模急劇增長，并日益脫離實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)。 其二，突出地體現(xiàn)在衍生工具交易產(chǎn)生的國際資金流動(dòng)數(shù)量已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)方式交易產(chǎn)生的國際資金流動(dòng)數(shù)量，居于絕對(duì)優(yōu)勢地位。具體表現(xiàn)在： 其一，結(jié)構(gòu)急速變化。80年代以后，流向發(fā)展中國家和地區(qū)的閑置資本則大為減少。東南亞金融危機(jī)以后，大量資金又從危機(jī)地區(qū)撤出。 其二，證券化趨勢。 其三，多元化發(fā)展態(tài)勢。機(jī)構(gòu)投資者成為國際資本流動(dòng)的主體。 其二．機(jī)構(gòu)投資者憑借其專家理財(cái)、組合投資、規(guī)模及信息優(yōu)勢而受到機(jī)構(gòu)及個(gè)人的普遍歡迎。 二、國際資本流動(dòng)的主要原因 國際資本流動(dòng)的原動(dòng)力來自于等量資本要求獲得等量利潤，并進(jìn)—步要求在風(fēng)險(xiǎn)最低的前提下獲得盡可能多的超額利潤這一資本的本質(zhì)要求。發(fā)達(dá)國家不斷積累過剩資本；發(fā)展中國家則國際收支失衡；即使發(fā)展中國家國際收支狀況良好，也往往存在“儲(chǔ)蓄一投資”缺口。 金融原因 其一，是由于國際范圍內(nèi)存在著巨額的金融資產(chǎn)，需要通過國際資本流動(dòng)實(shí)現(xiàn)保值和增殖的目的。 制度原因 其一，70年代以來，各國興起了放松外匯、資本管制乃至于金融管制的浪潮，這一浪潮迄今方興未艾。其三，金融自由化的制度安排在客觀上大大推動(dòng)了國際資本的流動(dòng)。 三、國際資本流動(dòng)的效應(yīng) 國際資本在全球范圍內(nèi)的流動(dòng)，—方面增加了資本輸入國的資本資源，促進(jìn)了這些同家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；另—方面也提高了資本的收益。 其次，表現(xiàn)為金融市場一體化。 再次，還表現(xiàn)為金融市場資產(chǎn)價(jià)格與收益的一體化。 放大效應(yīng) 主要是指資金在國際間流動(dòng)時(shí)往往可通過特定機(jī)制對(duì)一國乃至全球經(jīng)濟(jì)發(fā)揮遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其實(shí)力的影響。杠桿效應(yīng)是指一定數(shù)量的國際資本可以控制的名義數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其自身的金融交易，絕大多數(shù)衍生工具的交易都具有杠桿效應(yīng)，借助衍生工具，可以對(duì)衍生市場上的價(jià)格進(jìn)而對(duì)一國與全球經(jīng)濟(jì)發(fā)揮影響。即“一人帶頭，大家跟風(fēng)”的羊群效應(yīng)；羊群效應(yīng)的發(fā)現(xiàn)給那些機(jī)構(gòu)投資者利用網(wǎng)際資金流動(dòng)提供了便利，他們故意將某一有利于自己的信息廣為宣傳，有意識(shí)地誘發(fā)市場恐慌情緒與從眾心理，來實(shí)現(xiàn)有限資金無法達(dá)到的效果。國際資本的流動(dòng)使許多同家結(jié)成了自由貿(mào)易區(qū)、關(guān)稅同盟、共同市場(經(jīng)濟(jì)共同體)以及經(jīng)濟(jì)同盟，這些經(jīng)濟(jì)一體化組織要求成員國讓渡部分主權(quán)以成立具有超國家權(quán)力的共同管理機(jī)構(gòu)，在一定程度上沖擊了當(dāng)事國的國家主權(quán)。短期內(nèi)外資的大量流入或流出將引起該國金融市場的資金供求失衡，造成利率和金融資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng)，進(jìn)而影響到該國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。資本的進(jìn)出改變了外匯資金的供求均衡，必然引起外匯匯率的波動(dòng)，資本大量流入，本幣升值；資本大量流出，外幣升值，該國的國際收支狀況惡化。如東南亞金融危機(jī)。 提供國際融資渠道。通過提供不同期限、不同幣種、不同金額、不同利率、不同融資主體的金融工具，通過提供承諾、擔(dān)保、代理、中介、咨詢等全方位的金融服務(wù)，既可以為籌資者提供多種多樣的籌資渠道，也可以為投資者提供豐富多彩的投資手段。國際資金需求者在本國缺乏足夠且適宜的籌資渠道的情況下，需要到國外去尋找新的籌資渠道；供給者在運(yùn)用儲(chǔ)蓄或閑置資金進(jìn)行金融資產(chǎn)投資時(shí)，又常常遇到本國缺乏足夠適宜的投資渠道的情況，需要到國外去開辟新的投資渠道。 調(diào)節(jié)國際收支。來自國際金融機(jī)構(gòu)和各國政府的貸款數(shù)量非常有限而且限制較多，因此，在國際金融市場上通過向國際性商業(yè)銀行融資就成為各國特別是發(fā)展中國家提高其國際支付能力的一個(gè)重要渠道。 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。 有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、金融互換交易、票據(jù)發(fā)行便利等金融工具和金融交易技術(shù)，可以為不同國家的市場參與者提供廣闊的選擇空間，據(jù)以規(guī)避、控制金融風(fēng)險(xiǎn)。 遠(yuǎn)期外匯交易。 套匯。 經(jīng)濟(jì)增長。 一國的貨幣政策。 七、國際金融市場的分類 大體分為國際貨幣市場和國際資本市場。 短期證券市場。 國際資本市場可分為： 國際中長期信貸市場。包括國際債券市場和國際股票市場。金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的高級(jí)階段，是貿(mào)易一體化和生產(chǎn)一體化的必然結(jié)果。包括本國金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)出和外國金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入兩個(gè)方面。 金融業(yè)務(wù)全球化。 金融市場全球化。各國金融市場的交易主體和交易工具日趨全球化。形成了“巴塞爾協(xié)議”及“有效銀行監(jiān)管的核心原則”等。 金融全球化的積極作用主要表現(xiàn)在： 可以通過促進(jìn)國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展來推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長。促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的適度競爭降低流通費(fèi)用；實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的最佳投資組合來合理配置資本，提高效率；增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競爭能力和金融發(fā)展能力。從而可以適當(dāng)降低并控制金融風(fēng)險(xiǎn)。金融全球化加深了金融虛擬化程度。 削弱了國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性。 加快金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的傳遞，增加了國際金融體系的脆弱性。 對(duì)發(fā)達(dá)國家的影響。發(fā)達(dá)國家擁有充裕的資金和高度發(fā)達(dá)的金融市場，在國際金融業(yè)的競爭中擁有絕對(duì)的優(yōu)勢；但在宏觀管理的難度、稅收、培養(yǎng)起許多競爭。 對(duì)新興市場國家的影響。不利的方面：一旦經(jīng)常項(xiàng)目連續(xù)出現(xiàn)赤字或國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題，國際資本匆匆撤離，嚴(yán)重沖擊新興市場經(jīng)濟(jì)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；其次，發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移夕陽產(chǎn)業(yè)和過時(shí)技術(shù)，影響了新興市場經(jīng)濟(jì)國家的可持續(xù)發(fā)展。欠發(fā)達(dá)國家由于經(jīng)濟(jì)落后，對(duì)國際資本缺乏吸引力，使這些國家金融市場國際化的步伐遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于新興市場經(jīng)濟(jì)國家，有被邊緣化的傾向。 四、加入世界貿(mào)易組織對(duì)我國金融業(yè)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和挑戰(zhàn) 總體說來，加入世界貿(mào)易組織對(duì)外開放和對(duì)內(nèi)搞活進(jìn)入到一個(gè)新階段，對(duì)我國金融業(yè)來說，將通過五種效應(yīng)發(fā)揮有利于我國金融發(fā)展的積極作用。客觀上增加了我國金融業(yè)的供給主體，擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍。即充分展示國際金融領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)、經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，為我國金融業(yè)務(wù)運(yùn)作起示范作用。是指由于外資金融機(jī)構(gòu)的加入及其活力的釋放，可以起到激活中資金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造性的作用。即充分發(fā)揮競爭的積極作用，優(yōu)勝劣汰。即按國際慣例和“游戲規(guī)則”辦事，有利于建立并維護(hù)良好的經(jīng)濟(jì)和金融秩序。 從宏觀層面看，主要有： 對(duì)中國貨幣政策方面的挑戰(zhàn)。 對(duì)金融監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)。 金融業(yè)對(duì)外開放可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。從微觀方面看，也有以下幾個(gè)方面：業(yè)務(wù)方面的挑戰(zhàn)。人才方面的挑戰(zhàn)。市場方面的挑戰(zhàn)。(統(tǒng)—貨幣發(fā)行的需要) 票據(jù)交換和清算問題。(穩(wěn)定金融的需要)金融監(jiān)管問題。復(fù)合中央銀行制。4準(zhǔn)中央銀行制。中央銀行的性質(zhì)決定了它的主要職能包括發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。中央銀行由國家以法律形式授予貨幣的發(fā)行權(quán)，因此也承擔(dān)起對(duì)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、穩(wěn)定幣值的重要責(zé)任。貨幣發(fā)行權(quán)一經(jīng)國家法律形式授予，中央銀行即對(duì)保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負(fù)有責(zé)任。中央銀行集中保管商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，并對(duì)它們發(fā)放貸款，充當(dāng)最后貸款者；作為全國票據(jù)的清算中心，并對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)負(fù)有監(jiān)督和管理的責(zé)任。國家的銀行。主要表現(xiàn)為代理國庫，代理發(fā)行政府債券，為政府籌集資金，代表政府參加國際金融組織和國際金融活動(dòng)，制定和執(zhí)行貨幣政策。中央銀行正是通過自身的業(yè)務(wù)操作來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債和社會(huì)貨幣總