融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識論述-閱讀頁
2025-07-10 17:49本頁面
【正文】 元=150%)。 如果第三天證券A價(jià)格繼續(xù)上漲，資產(chǎn)為348萬元（60萬股），融資負(fù)債仍為200萬元，賬戶維持擔(dān)保比例為174%（投資者賬戶浮盈48萬）。 如果第三天證券A價(jià)格繼續(xù)下跌，資產(chǎn)為246萬元（60萬股），融資負(fù)債仍為200萬元，賬戶維持擔(dān)保比例為123%（投資者浮盈54萬元），低于130%，此時(shí)小張應(yīng)該采取賣券還款、增加保證金等方式來提高維持擔(dān)保比例，否則證券公司為了控制風(fēng)險(xiǎn)，可以根據(jù)合同進(jìn)行強(qiáng)制平倉，了結(jié)全部或部分債權(quán)債務(wù)關(guān)系。此時(shí)小張信用證券賬戶尚余10萬股證券A，市值為40萬元。 如何進(jìn)行融資融券交易(融券業(yè)務(wù)介紹)一、什么是融券交易 投資者融入的證券不進(jìn)入其信用證券賬戶，而是在融券賣出成交當(dāng)日結(jié)算時(shí)由證券公司代為支付，賣出證券所得資金除買券還券外不得作其他用途。 融券交易為投資者提供了新的盈利方式和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑。 然而投資者應(yīng)清醒認(rèn)識到，融券交易作為賣空交易，相對買入交易蘊(yùn)含著更大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)融券交易具有杠桿特性，將進(jìn)一步放大風(fēng)險(xiǎn)。滬深證券交易所根據(jù)證券的股東人數(shù)、流通市值、換手率、波動(dòng)幅度等條件確定融券標(biāo)的證券名單，證券公司可在交易所公布的融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)進(jìn)一步選擇，并隨交易所名單變動(dòng)而相應(yīng)調(diào)整。 融券委托價(jià)格 投資者在進(jìn)行融券交易前，應(yīng)了解融券交易委托價(jià)格規(guī)則： （1）融券賣出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托； （2）融券賣出申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)，如該證券當(dāng)天未產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。 融券保證金比例 融券保證金比例是指，投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為：融券保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數(shù)量賣出價(jià)格）100%。 融券債務(wù)償還 投資者可通過直接還券、買券還券兩種方式償還融券負(fù)債。買券還券是指，投資者通過其信用證券賬戶選擇“買券還券”的交易類型進(jìn)行證券買入，結(jié)算時(shí)該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。投資者可申請將余券從證券公司融券專用證券賬戶劃轉(zhuǎn)至投資者信用證券賬戶。那么第一筆融券賣出交易如何進(jìn)行呢？以下通過一個(gè)案例進(jìn)行說明。在不考慮傭金和其他交易費(fèi)用的情況下，小張可融券賣出的最大金額為100萬元（50萬元247。證券A的最近成交價(jià)為10元/股，小張以此價(jià)格發(fā)出融券交易委托，可融券賣出的最大數(shù)量為10萬股（100萬元247。 上述委托成交后，小張信用賬戶內(nèi)保證金已全部占用，不能再進(jìn)行新的融資或融券交易。 至此小張與證券公司建立了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，其融券負(fù)債將以數(shù)量記載，負(fù)債金額以每日收盤價(jià)逐日計(jì)算。負(fù)債100萬元=150%)。 如果第三天證券A價(jià)格繼續(xù)上漲，收盤價(jià)到12元/股，資產(chǎn)仍為150萬元，負(fù)債則為120萬元（10萬股12元/股=120萬元），維持擔(dān)保比例約為125%，低于130%，此時(shí)小張應(yīng)該采取增加保證金、融券債務(wù)償還等方式來提高維持擔(dān)保比例，否則證券公司為了控制風(fēng)險(xiǎn)，可以根據(jù)合同進(jìn)行強(qiáng)制平倉，了結(jié)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識20100607 16:10:20 來源：綏化晚報(bào)電子版 瀏覽：65次 ？ 融資融券交易，又稱證券信用交易，是指投資者向證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。 值得注意的是，證券公司可在上述基礎(chǔ)上，對投資者制定更為嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。證券公司在開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)之前，應(yīng)該向證監(jiān)會(huì)提出試點(diǎn)申請，只有得到證監(jiān)會(huì)許可的證券公司才可以開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。①征信：投資者提出融資融券申請，證券公司根據(jù)投資者提供的征信材料對其進(jìn)行信用評估，并對投資者提交的擔(dān)保物進(jìn)行價(jià)值評估。 ③簽訂合同：通過授信的合格投資者與證券公司簽訂融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書、融資融券業(yè)務(wù)合同，合同對雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系作出詳細(xì)而明確的規(guī)定。 ⑤轉(zhuǎn)入擔(dān)保物：投資者通過銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金賬戶，將可充抵保證金的證券從普通證券賬戶劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。 ⑦償還資金和證券：在融資交易中，投資者進(jìn)行賣出交易時(shí)，所得資金首選歸還投資者欠證券公司款項(xiàng)，余額留存在投資者信用賬戶中；在融券交易中，投資者買入證券返還給證券公司并支付融券費(fèi)用。⑧結(jié)束信用交易：當(dāng)投資者全部償還證券公司的融資融券債務(wù)后，投資者可向證券公司申請將其信用賬戶中的剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其普通賬戶以結(jié)束信用交易。 ，是否需要開立專門的資金賬戶或證券賬戶，要開設(shè)哪些新賬戶？ 投資者從事融資融券交易時(shí)不能直接使用現(xiàn)有賬戶，需要開立專門的信用賬戶。 ，兩者間是否有影響？信用證券賬戶與普通證券賬戶是相互獨(dú)立的賬戶體系，投資者使用信用證券賬戶和普通證券賬戶同時(shí)交易，兩者間不會(huì)相互影響。根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，投資者只能選定一家證券公司簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場只能委托證券公司為其開立一個(gè)信用證券賬戶。 與普通證券交易相同，投資者從事融資融券交易也需要將其交易結(jié)算資金納入第三方存管。 ？ 投資者應(yīng)該按照證券公司的要求，提供一系列有關(guān)本人身份、收入狀況、個(gè)人資產(chǎn)狀況及個(gè)人信用情況的證明文件（如收入證明、房產(chǎn)證明、個(gè)人信用評估證明等）。 ？ 投資者只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。 擔(dān)保物包括現(xiàn)金和擔(dān)保證券。一是投資者提交的擔(dān)保證券應(yīng)當(dāng)是融資融券標(biāo)的證券和證券所規(guī)定的其他可以充抵保證金的證券。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司指令，于日終記減投資者普通證券賬戶，記增證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，并相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)
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