【正文】 司簽訂《管線入廊租賃協(xié)議書》。項目交付使用后，中建方不參與項目運營，由項目公司委托第三方專業(yè)機構(gòu)及相關(guān)管線單位負責(zé)項目運營維護。特許經(jīng)營期屆滿后，中建方收回全部投資收益，按照PPP協(xié)議約定將持有項目公司的股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給政府。二、主要商務(wù)條件（一）主要商務(wù)條件概述本項目擬采取PPP模式實施，主要商務(wù)條件如下：表31主要商務(wù)條件列表序號項目商務(wù)條件1合作方式“PPP”模式。3前期工作政府自行負責(zé)管線遷改等前期工作；中建只負責(zé)不超過總投資10%的工程建設(shè)其他費，若超出部分由政府承擔(dān)。4特許經(jīng)營期限特許經(jīng)營期限30年(建設(shè)期2年，運營期28年)。6政府可行性缺口補貼項目運營期間，在確保項目公司日常運營及投資方合理收益情況下，政府每年對項目公司缺口部分資金進行補貼，每季度支付一次（暫定）。項目公司只負責(zé)收取相關(guān)費用及補貼。9政府承諾市長辦公會議紀要、人大決議、市級補助資金納入財政預(yù)算及中長期支出計劃批復(fù)；協(xié)調(diào)入廊企業(yè)與項目公司簽訂《管線入廊租賃協(xié)議書》；落實將項目納入省級PPP項目庫。管線單位付費情況根據(jù)入廊企業(yè)與住投公司簽署的意向入廊租賃協(xié)議書，預(yù)計項目公司向入廊企業(yè)每年收取費用為9,。中建方投資收益：在中建未收回全部投資收益前，項目公司凈利潤全部分配給中建。因此，根據(jù)項目投資計劃、資金籌措來源、項目公司運營成本、銀行貸款利息等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，反算出政府（運營期28年）應(yīng)逐年向我方支付24,384至3,959萬元不等，每季度支付一次（暫定），確保項目公司每年凈利潤達到7,820萬元。l 《中華XX共和國招投標法》l 《中華XX共和國預(yù)算法》l 《中華XX共和國合同法》l 《中華XX共和國擔(dān)保法》l 《中華XX共和國建筑法》l 國務(wù)院《關(guān)于投資體制改革的決定》（國發(fā)〔2004〕20號）l 國務(wù)院《關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）l 國務(wù)院《關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定》（國發(fā)〔2014〕45號）l 國務(wù)院《關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》（國發(fā)〔2014〕60號）l 國家發(fā)改委《關(guān)于發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵社會投資項目的通知》（發(fā)改基礎(chǔ)〔2014〕981號）l 國家發(fā)改委《關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資〔2014〕2724號）l 財政部《關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》（財金〔2014〕76號）l 財政部《關(guān)于印發(fā)〈政府和社會資本合作模式操作指南（試行）〉的通知》（財金〔2014〕113號）l 財政部《關(guān)于政府和社會資本合作示范項目實施有關(guān)問題的通知》（財金〔2014〕112號）l 財政部《關(guān)于進一步做好政府和社會資本合作項目示范工作的通知》（財金〔2015〕57號）l 財政部《關(guān)于政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法有關(guān)問題的補充通知》（財庫〔2015〕124號）l 國務(wù)院《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（國家發(fā)改委、財政部、住建部、交通運輸部、水利部、XX銀行〔2015〕25號）l XX府辦函〔2015〕58號《XX市推廣政府和社會資本合作（PPP）模式的實施意見》（二）主要法律框架股東層面外部股東：住投公司出資2億元成立項目公司。增資完成后，住投公司與中建方分別持有項目公司股權(quán)比例為20%：80%。投資主體層面項目公司與XX市住建局簽署項目《PPP協(xié)議》，明確本項目的投資建設(shè)、運營維護、政府補貼支付額度及時間、項目移交以及雙方的權(quán)利義務(wù)等。融資主體層面項目資本金由中建方以注冊資本金增資的形式一次性注入項目公司。運營主體層面政府方協(xié)調(diào)各入廊企業(yè)與項目公司簽訂入廊協(xié)議，明確入廊范圍、租賃時間、收費標準、支付方式以及雙方主要權(quán)利和義務(wù)等。中建方中標后，向項目公司一次性增資8億元。中建股份需投入的資金由中建西勘院（中建地下空間）、中建發(fā)展（中建水務(wù)）以及意向工程局籌集，具體出資比例待定。項目公司擬設(shè)股東會及董事會。三、承包施工層面（一）組建方案中建股份作為本項目的工程總承包單位，中建地下空間及意向工程局為施工責(zé)任主體，具體施工由中建地下空間及意向工程局按協(xié)商比例實施。根據(jù)工程內(nèi)容設(shè)置專業(yè)施工隊伍。第五章 投資估算一、總投資估算，其中：。工程建設(shè)期資金使用計劃如下表： 項目建設(shè)期資金使用計劃表 單位：萬元項目合計2015年2016年2017年4季度1季度2季度3季度4季度1季度2季度3季度4季度建安費及預(yù)備費268,40621,47332,20934,89340,26132,20932,20932,20932,20910,736工程建設(shè)其他費16,8571,3492,0232,1912,5292,0232,0232,0232,023674項目公司管理費1,0008312512512512512512512542銀行貸款利息6,212531843495347128701,0281,1861,296合計292,51222,95734,54237,56143,45235,07335,23235,39135,55112,753第六章 資金籌措一、資金構(gòu)成（一）項目資本金項目資本金10億元，住投公司出資2億元，中建中標后，向項目公司一次性增資8億元。（二）中央財政專項補助資金本項目獲得了中央財政專項補助資金9億元。（三）項目融資，目前我方正在與銀行進行積極溝通和對接，具體貸款條件正在進一步與意向銀行洽商。本項目擬采用銀行貸款方式進行融資，正在與國開行、農(nóng)發(fā)行等各大銀行進行對接，優(yōu)先考慮國家政策性銀行。根據(jù)與政策性銀行初步對接情況及近期出臺的融資政策文件，對納入PPP項目庫且符合相關(guān)貸款優(yōu)惠政策的PPP項目，政策性銀行在進行項目貸款時可給予適當(dāng)優(yōu)惠。五、融資額度融資額度：經(jīng)測算，計劃按此融資額度向合作銀行申報，可以滿足項目公司建設(shè)資金需求。擬采取的融資方式：一次審批分批放貸。綜上所述，基于股份公司已有未來收益質(zhì)押貸款成功融資的經(jīng)驗，目前對接銀行合作意愿較強烈，且國家相關(guān)部委、多家大型銀行都出臺了PPP項目相關(guān)貸款優(yōu)惠政策，貴州XX地下綜合管廊PPP項目獲得銀行貸款融資方案可行。中建方收回全部投資收益后，按照PPP協(xié)議約定將持有項目公司的股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給政府。（二）提前轉(zhuǎn)讓在項目建成投入運營后，經(jīng)與XX市政府協(xié)商一致，中建方可以將其全部權(quán)益在不損害項目公司利益的前提下轉(zhuǎn)讓給第三方，實現(xiàn)中建方的提前退出。中建方對外轉(zhuǎn)讓的價格低于投資合作協(xié)議約定的，XX市政府應(yīng)當(dāng)賠償相應(yīng)損失。三、項目移交環(huán)節(jié)的稅費處理雙方約定：若因PPP項目移交發(fā)生稅費（依法應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)的企業(yè)所得稅除外），均由XX市政府負責(zé)按有關(guān)規(guī)定直接支付給稅務(wù)機關(guān)。五、投資回收保障措施中建方投資收益回收有以下四個保障措施：政府財政支付內(nèi)部決策程序合法XX市長辦公會議對該項目投資事項審議通過并出具決議紀要；同級人大同意將政府可行性缺口補貼納入財政預(yù)算的決議；市財政局依據(jù)該決議將項目市級補助資金列入市級財政年度預(yù)算及中長期支出計劃；項目通過采取公開招投標方式，確保中建方獲得項目合法的投資建設(shè)主體地位。項目公司拿到文件，并將項目合法性審批文件作為《PPP協(xié)議》的必備附件。政府承諾將本項目納入貴州省PPP項目庫。政府協(xié)調(diào)入廊企業(yè)與項目公司簽訂《管線入廊租賃協(xié)議書》在項目資格預(yù)審文件中，政府承諾在項目公司簽訂《PPP協(xié)議》后，將協(xié)調(diào)各入廊企業(yè)與項目公司簽訂《管線入廊租賃協(xié)議書》，并確保入廊企業(yè)按時繳納廊位租賃費及管廊物業(yè)管理費。項目公司注冊資本金10億元，住投公司與中建方按照20%：80%股權(quán)比例一次性出資到位。地方政府配套資金2億元作為資本金注入項目公司。項目開工前，項目公司向中建方支付工程預(yù)付款按建安費總額25%計算。項目公司每季度支付一次銀行貸款利息，利息按累計融資總額減去還款后的余額乘以基準貸款利率計算。%，%，企業(yè)所得稅為25%。經(jīng)測算，項目建安施工成本約230,660萬元，扣除營業(yè)稅及附加稅后，預(yù)計總承包利潤40,261萬元。經(jīng)測算，按照PPP模式實施該項目，項目公司預(yù)計實現(xiàn)凈利潤218,962萬元（全部分配至中建方，作為中建方投資收益），%。通過數(shù)據(jù)分析測算，實施本項目可為股東層面（中建方）預(yù)計可實現(xiàn)凈利潤169,158萬元（其中：實現(xiàn)投資凈利潤138,962萬元，總承包層面實現(xiàn)凈利潤30,196萬元），施工利潤率為15%，%。在項目特許經(jīng)營期30年內(nèi)，根據(jù)PPP項目投資資金需求，,。資金籌資規(guī)模大于資金需求規(guī)模，完全可以滿足項目施工需要。五、項目公司資金來源與運用及現(xiàn)金流量分析（一）資金平衡分析的計算依據(jù)項目公司作為項目的投資管理平臺，中建方一次性增資項目公司。在項目工程完工時項目公司對中建方支付工程款比例達到95%,項目建設(shè)末期扣除5%質(zhì)保金，竣工后第一年內(nèi)支付5%。（二）資金來源與運用分析本項目建設(shè)周期24個月，資金通過中央財政專項補助資金、銀行融資資金和項目公司節(jié)余資金的聯(lián)運，可以滿足項目投資需要，實現(xiàn)資金平衡。（三）現(xiàn)金流量分析由于運營期內(nèi)項目公司向中建方分配了全部凈利潤218,962萬元，期末剩余資金87,000萬元（未花銷的固定資產(chǎn)折舊費，不含股本金10億元）,%，已相對較高。六、股東（中建方）層面資金來源與運用及現(xiàn)金流量分析（一）資金來源與運用分析中建方收回投資收益采取項目公司利潤分配方式，在收回全部投資收益后，按照PPP協(xié)議約定將持有項目公司的股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給政府。具體詳見本項目經(jīng)濟測算表：表7運用（總包與股東）。具體詳見本項目經(jīng)濟測算表：表9流量（總包與股東）。具體詳見本項目經(jīng)濟測算表：表4還本付息。，通過中建西勘院（中建地下空間）、中建發(fā)展（中建水務(wù)）以及意向工程局聯(lián)合投資，各參與方實際投入資金不大，期間通過資金聯(lián)動，完全可以滿足項目資金需求，符合“小資金撬動大項目”的特點。第九章 主要風(fēng)險與防范對策風(fēng)險防范是項目實施的重中之重。完善本項目PPP合同體系，保障中建方利益。工期風(fēng)險建設(shè)期延誤合同中設(shè)置保護條款，約定非中建方原因引起的工程延期，支付起點仍按照原計劃支付；通過倒排工期，制定施工方案；與分包方簽約時注意工期風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。收益風(fēng)險政府不履行合同中約定的支付義務(wù)獲取該項目納入PPP項目庫的省級、市級政府批文。第十章 技術(shù)方案第十一章 結(jié)論通過對項目全面的分析和預(yù)測，我方認為該項目順應(yīng)國家政策導(dǎo)向，符合股份公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級總體要求，也符合股份公司“專業(yè)化”發(fā)展方向，具有較高的社會效益和投資價值，風(fēng)險可控，具體如下：一、項目符合股份公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級總體要求符合了股份公司實行“總部引領(lǐng)，專業(yè)公司驅(qū)動”的戰(zhàn)略布局，契合了“基礎(chǔ)設(shè)施靠前、專業(yè)公司沖鋒，各方協(xié)同發(fā)展”的頂層設(shè)計核心理念；項目所在地貴州省XX市，是長三角、珠三角、成渝、黔中、滇中、長株潭經(jīng)濟區(qū)中的重要發(fā)展極，2012年國務(wù)院提出了“攀西XX經(jīng)濟區(qū)”的發(fā)展規(guī)劃，進一步增加了XX的投資價值，發(fā)展前景看好。這是地下空間公司未來集中優(yōu)勢力量主攻的“大市場”，也是公司的“專業(yè)化”發(fā)展方向。本項目作為全國地下綜合管廊試點城市之一，符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向。通過在工程開工前收取25%工程預(yù)付款以及過程支付較高比例的工程進度款，可實現(xiàn)中建方投入資金快速回流，緩解中建方在項目建設(shè)期的資金壓力。綜上所述，懇請股份公司批準本項目實施。閱讀過后，希望您提出保貴的意見或建議。