【正文】 考慮到初期成品率較低，6使用的部件，對零部件供應(yīng)商非常利好。根據(jù)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的備貨情況，目前供應(yīng)鏈已經(jīng)開始大量備貨iphone6，7月份零部件廠商開始備貨，7月份富士康已經(jīng)開始組裝，預(yù)計(jì)8月份備貨量能夠達(dá)到1200~1500萬部左右，9月份發(fā)布之前備貨3000萬部，四季度將持續(xù)備貨，達(dá)到高峰完成8000萬部的訂單。有報(bào)道稱富士康為了迎接iphone6訂單急招10萬人?？梢娞O果的訂單對智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的刺激是非常大的。但9月份的發(fā)布將引爆購機(jī)潮，預(yù)計(jì)四季度銷量將有大幅度增長。（深圳榕樹投資）六．Iphone6對蘋果業(yè)績的影響現(xiàn)在影響蘋果股價(jià)的因素，從基本面來講大家都在觀察:1．蘋果的毛利率是否能穩(wěn)住因?yàn)閕phone一開始生產(chǎn)的良率都不高。最近看蘋果的毛利率緩緩的往上走，大概在38%~39%左右。如果毛利率能穩(wěn)住甚至上升，對蘋果的業(yè)績有正向影響。如果毛利率往上，銷售部分有明顯成長的話，整體利潤是會增加，對股價(jià)有正向影響。按照拆股前的股價(jià)，今年大屏的iphone6就能讓蘋果的股價(jià)回到700美元水準(zhǔn)。蘋果的股價(jià)要更上一層樓需要完全創(chuàng)新的產(chǎn)品和商業(yè)模式。：蘋果利用iphone6的NFC和指紋識別切入移動支付和O2O領(lǐng)域。利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司。蘋果特殊的產(chǎn)業(yè)鏈管理讓蘋果自身獲得產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢同時(shí)也促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈公司的發(fā)展。 下面是蘋果供應(yīng)鏈中iphone6和iWatch相關(guān)的供應(yīng)商及其訂單份額。：欣旺達(dá)（50%）和臺灣新普科技（50%）。Wifi模組：環(huán)旭電子。天線：Molex、信維通信整機(jī)組裝：富士康（8085%）、和碩(Pegatron)指紋識別和nfc：碩貝德、順絡(luò)電子、晶方科技、水晶光電藍(lán)寶石： GTAT、大族激光、露笑科技攝像頭： SONY功能件： 安潔科技蘋果的新技術(shù)的推出引發(fā)市場跟隨，帶動了其它的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)企業(yè)連續(xù)受益?？纱┐饕@得銷量的突破還要看蘋果iWatch的發(fā)布。結(jié)果造成幾乎所有的可穿戴設(shè)備沒有幾個(gè)能在用戶身上呆超過幾個(gè)星期的，大部分情況下是興沖沖的買來之后幾天就丟在抽屜里了。因此可穿戴市場起來的關(guān)鍵是能否完整的使用善用這些原始數(shù)據(jù)，為消費(fèi)者做出一個(gè)有趣或者實(shí)用的功能。2013可穿戴設(shè)備的總銷量不過千萬。iWatch可能不會是一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)品，而是一款需要在數(shù)據(jù)和功能上與現(xiàn)有iOS體系產(chǎn)品配合的產(chǎn)品，其中銜接的關(guān)鍵應(yīng)該是iOS8的關(guān)鍵應(yīng)用HealthKit。1. 健康管理iWatch已經(jīng)送往美國醫(yī)藥管理局FDA醫(yī)療認(rèn)證，代表設(shè)備未來可能界入醫(yī)療環(huán)節(jié)，替代部分檢測儀器，配合醫(yī)院提供醫(yī)療級別的檢測服務(wù)，協(xié)助人們進(jìn)行日常生活健康的管理。iWatch 將配置多種傳感器，大大改善當(dāng)前可穿戴設(shè)備在健康監(jiān)控方面的測量精度低、數(shù)據(jù)分散、使用不便等問題，有望改變健康監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈，帶來類似iTunes 改變音樂產(chǎn)業(yè)的革命。蘋果在2014年WWDC上發(fā)布了健康管理應(yīng)用healthkit，它能讓手表和手環(huán)收集各類人體健康數(shù)據(jù)的能力，為用戶和醫(yī)生提供寶貴的健康數(shù)據(jù)。據(jù)路透社8月12日報(bào)道，蘋果已與西奈山醫(yī)院、克利夫蘭診所和約翰蘋果這一舉動體現(xiàn)了蘋果將健康數(shù)據(jù)（如血壓、脈搏、體重）進(jìn)行整合從而造福消費(fèi)者和醫(yī)療機(jī)構(gòu)的決心。iWatch+iPhone /iPad +Healthkit云端大數(shù)據(jù)管理，組成了一個(gè)完整的健康管理平臺。權(quán)威報(bào)告顯示，長期對身體跟蹤和檢測的健康數(shù)據(jù)對心腦血管等疾病的防治有重要意義。這種服務(wù)是使用者所需要的。如果有高檔的iWatch產(chǎn)品作為流行飾品賣，能夠顯著地增加公司的本益比。奢侈品行業(yè)的毛利率水平多在80%，流行飾品的品牌公司（如LV）本益比應(yīng)該到2530倍以上。iWatch具有時(shí)尚、健康特征，可能會向消費(fèi)者大量滲透，而且iWatch需要和iOS設(shè)備配合使用的特點(diǎn)還能帶動iPhone或者iPad的銷售。3. 移動支付和智能家居在生態(tài)鏈上的布局：蘋果已經(jīng)和銀聯(lián)展開合作，合推移動支付業(yè)務(wù)。移動支付和身份識別應(yīng)用案例：迪士尼花了10億打造了ID手環(huán)和基礎(chǔ)設(shè)施，用戶拿到ID手環(huán)進(jìn)行身份注冊和信用卡綁定后就可以在園區(qū)進(jìn)行消費(fèi)、景點(diǎn)拍照識別和拍照上傳等功能。如果都經(jīng)過驗(yàn)證去定了產(chǎn)品的方向沒問題，第二代將繼續(xù)完善和改進(jìn)用戶體驗(yàn)。據(jù)臺灣資深分析師預(yù)測，蘋果將iWatch的量產(chǎn)推遲到今年的201411月中旬或者下旬。iWatch非常保密，目前網(wǎng)上看到圖基本都是假的。四．iwatch價(jià)格通過從iWatch一些設(shè)計(jì)的想法以及和近來從奢飾品牌公司挖的一些人來看，蘋果有把iWatch做成不同產(chǎn)品層次的想法，如果蘋果能成功推出高端的方向做，可以提高本益比。200~400美元起：終端智能機(jī)的價(jià)格。該級別的整體出貨量可能相對較低，但是毛利會更高。（康寧大猩猩第三代屏，但配方和一般長商不同）原因：1）藍(lán)寶石表鏡和后蓋的加工難度極大，因?yàn)椴籭Watch的藍(lán)寶石表鏡和后蓋不是一個(gè)平面，在邊沿的地方會有一個(gè)錒角，加工難度以及對結(jié)構(gòu)的要求都非常高；2）藍(lán)寶石是蘋果第一次使用的技術(shù)，需要時(shí)間驗(yàn)證才能全面使用，8年前第一次使用c金屬機(jī)殼的時(shí)候，并不是全所有產(chǎn)品全面采用，也需要一段時(shí)間來驗(yàn)證和完善。殼體：iWatch可能采用不銹鋼殼體以及不銹鋼為主要材質(zhì)的表帶，如果明年出貨上量將占用很多CNC金屬加設(shè)備，從而給產(chǎn)能緊張的CNC行業(yè)帶來進(jìn)一步緊缺的局面利好CNC金屬加工相關(guān)行業(yè)。之前無線充電主要的瓶頸是距離和充電效率的問題，這兩個(gè)因素影響到相應(yīng)的普及和成本以及推廣。健康功能：主打健康管理，內(nèi)置多種類型傳感器, 針對心率、血壓、卡路里消耗、睡眠監(jiān)測等體征指標(biāo)進(jìn)行健康管理，成為人體的體檢中心，并與iPhone、iPad實(shí)時(shí)同步（配合ios8上的healthkit使用），預(yù)計(jì)有以下功能：1）心跳檢測：技術(shù)比較成熟，利用發(fā)出的光打到身體，然后通過對反射回來的光進(jìn)行檢測。目前健康管理最成熟的就是心率測量。2）血壓監(jiān)測： 有機(jī)會，但機(jī)會比較小。蘋果已經(jīng)申請相關(guān)專利，但血壓監(jiān)測比較難做到準(zhǔn)確和小型化，認(rèn)為機(jī)會不大。利用耳機(jī)還能測量體溫。4）卡路里消耗、睡眠監(jiān)測等體征：目前來看心跳檢測用于可穿戴小型化的技術(shù)是最成熟的，最可能出現(xiàn)在這次發(fā)布的iWatch上，但血壓和血糖的實(shí)現(xiàn)相對較難，如果蘋果解決了相關(guān)難題，將顛覆傳統(tǒng)的身體檢測，引領(lǐng)可穿戴身體傳感檢測的新潮流。 消息提示功能Iwatch和iphone、ipad建立聯(lián)系，通過用戶通過iWatch界面能看到iphone、ipad消息、來電提醒，從而減少看手機(jī)的次數(shù)，降低負(fù)擔(dān)。六．iWatch訂單量和銷量估計(jì)2014年底蘋果將推出萬眾期待的標(biāo)桿產(chǎn)品iWatch，如果發(fā)布后后得到消費(fèi)者者認(rèn)可，將引發(fā)搶購潮，明年銷售量至少能到30004000萬臺；屆時(shí)蘋果將引領(lǐng)可穿戴設(shè)備進(jìn)入高速增長期。由于硬件和軟件加工難度的限制，樂觀的估計(jì)是到今年年底估計(jì)iWatch的出貨量在300萬塊左右，但保守的估計(jì)是iWatch的出貨要到明年。iWatch的單機(jī)出貨量還沒有出來，很多零組件的數(shù)據(jù)蘋果還在估算中；我們相信以iWatch這么高貴的產(chǎn)品，整體平均下來的成本可能是iphone成本的60%70%。七．iWatch對蘋果業(yè)績的影響是今年資本市場重要看點(diǎn)，蘋果自從喬布斯過世之后一直都沒有新產(chǎn)品，即將推出的iWatch是一個(gè)全新類的產(chǎn)品，蘋果的股價(jià)是否能到1000美元就要看iWatch.從投資角度看，今年iWatch的出貨量不是重點(diǎn)，只要今年能夠出貨，并且市場對iWatch產(chǎn)品的反映非常好，所有的分析師和研究員都會用今年和明年的出貨量來估算股價(jià)。因?yàn)閕Watch毛利超過50%，如果發(fā)布會后iWatch被消費(fèi)者所接受，iWatch的銷量將對公司業(yè)績有較大貢獻(xiàn)，而且如果iWatch能更順利能進(jìn)入流行飾品市場的話，對apple的本益比就會有較大幫助，對毛利的貢獻(xiàn)更大。帶領(lǐng)可穿戴市場進(jìn)入高速成長：同時(shí)蘋果以其全球的巨大品牌號召力推出可穿戴設(shè)備iWatch，將提高廣大消費(fèi)著對可穿戴的認(rèn)知度和接受度，普及可穿戴理念，引爆可穿戴市場，帶領(lǐng)可穿戴市場進(jìn)入高速成長。它將大大改善當(dāng)前可穿戴設(shè)備在健康監(jiān)控方面的測量精度低、數(shù)據(jù)分散、使用不便等幾個(gè)缺陷，并有望改變健康監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈，帶來類似iTunes改變音樂產(chǎn)業(yè)的革命。同時(shí)新生態(tài)傳遞到其它生態(tài)鏈陣營(android等)，吸引更多的開發(fā)者進(jìn)來豐富服務(wù)。加速移動支付市場的發(fā)展，蘋果已與銀聯(lián)展開合作推移動支付服務(wù)。利好蘋果供應(yīng)鏈：蘋果產(chǎn)品核心器件基本都是定制化，放眼全球只有蘋果有能力進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈整合和新品類產(chǎn)品的市場開拓。 九．Iphone相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)下面是蘋果供應(yīng)鏈中和iWatch相關(guān)的供應(yīng)商及其訂單份額。SIP基板：景碩（70%）、南電（30%）。電池： 三星SDI、天津力神。攝像頭： OmniVision（獨(dú)家）。連接器： 連展（獨(dú)家）。GPS接收器：鼎天（獨(dú)家）。 前三篇小結(jié)：蘋果利用掌控供應(yīng)鏈優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)勢構(gòu)筑了寬廣的護(hù)城河，形成了顯著的并且持續(xù)的競爭優(yōu)勢。而隨著Mac設(shè)備的普及，蘋果利用軟件免費(fèi)的策略，通過軟硬件一體化正在逐漸侵蝕微軟的生態(tài)系統(tǒng)，未來蘋果的操作系統(tǒng)生態(tài)還將繼續(xù)壯大和膨脹。2014是蘋果的產(chǎn)品大年，強(qiáng)烈看好蘋果周對蘋果及其供應(yīng)業(yè)鏈業(yè)績的拉動并帶動產(chǎn)業(yè)鏈三季度將迎來業(yè)績拐點(diǎn)，相關(guān)公司業(yè)績趨勢開始向上并延續(xù)到明年。寧可累死在路上，也不能閑死在家里！寧可去碰壁，也不能面壁。什么是奮斗？奮斗就是每天很難，可一年一年卻越來越容易。能干的人，不在情緒上計(jì)較，只在做事上認(rèn)真；無能的人！不在做事上認(rèn)真，只在情緒