【正文】 加值計量企業(yè)業(yè)績的局限性。20．現金流量分析的作用是什么？五、計算分析題1．已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。但三個企業(yè)的資本結構不同，其具體組成如下：金額單位：萬元項 目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數400300200負債010002000假設所得稅率為33％，則各公司的財務杠桿系數及每股凈收益如何？2．資料：遠洋公司2000年底和2001年底的部分賬面資料如下表項 目2000年2001年現金銀行存款短期投資—債券投資其中：短期投資跌價準備應收票據固定資產其中：累計折舊應收賬款其中：壞帳準備原材料應付票據應交稅金預提費用長期借款—基建借款36001500 00030 00084060 00024840 000300 000210 00012000450 00090 00060 0001000 0001800 00030002010 00036 000150015000025080 000420 000150 00018750480 000135 00054 0001000 0001800 0003．某公司的本年實際利潤與預算利潤的比較數據如下：實際銷售收入：（10萬件）48萬元；預算銷售收入：（11萬件），差異: （不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。要求計算并分析利息償付倍數。6．根據下列數據計算存貨周轉率及周轉天數：流動負債40萬元，銷售成本80萬元，毛利率20％，年初存貨30萬元。要求：根據以上資料，對全部資產周轉率變動的原因進行分析。試計算并分析：要求：（1）該企業(yè)1999年和2000年的應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。9．某企業(yè)全部資產總額為6000萬元，流動資產占全部資產的40％，其中存貨占流動資產的一半。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。同時借入短期借款80萬元。若經營杠桿系數為3，要想實現利潤1600萬元，則產銷量至少應增長多少？11．公司1999年和2000年營業(yè)利潤的數額如表所示：項目1999年2000年一、主營業(yè)務收入565 324609 348減：主營業(yè)務成本482 022508168主營業(yè)務稅金及附加1 2562004二、主營業(yè)務利潤82 04699176加：其他業(yè)務利潤2 6483512減：資產減值準備0988營業(yè)費用134204管理費用6 6845621財務費用30562849三、營業(yè)利潤7482093026試對該公司營業(yè)利潤率的變動狀況進行具體分析。若下年度調整資產負債率為60％，其他條件不變，試計算各年的財務杠桿系數。假設該公司流通在外所普通股股數情況如下表所示。時間股數權數1－3月14231803/124－12月15635209/12合計－－14．資料：已知某企業(yè)2000年、2001年有關資料如下表：（金額單位：萬元） 項 目2000年2001年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120 管理費用8798 財務費用2955 銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產總額128198其中：固定資產5978現金2139應收賬款（平均）814存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產收益率及其增減變動原因分析。所有者權益項目共計280萬元，本年實現毛利90萬元。要求：計算下列指標：應收帳款、存貨、長期負債、流動負債、流動資產的數額。要求：計算下列財務比率：現金流量與當期債務比、債務保障率、每元銷售現金凈流入、全部資產現金回收率、每股經營現金流量、現金流量適合比率、現金股利保障倍數。如果該公司今年實際銷售18萬件。18．假設某公司2000年的主營業(yè)務收入為8430萬元，營業(yè)利潤額750萬元，2001年主營業(yè)務收入9280萬元，營業(yè)利潤820萬元，試對該公司兩年的營業(yè)利潤率計算并簡要分析其變動原因。1150000＝(3)速動比率＝（3600＋1500000＋30000－840＋60000）247。1150000＝保守速動比率＝（3600＋1500000＋30000－840）247。1150000＝（4）現金比率＝（3600＋1500000）247。采用連環(huán)替代法計算分析影響預算完成的因素：數量變動影響金額=預算價格實際數量預算價格預算數量=預算價格數量差異=（1011）=價格變動影響金額=實際價格實際數量預算價格實際數量=價格差異實際數量=（）10萬=2萬元4．2000年利息償付倍數=（4650+360＋640）247。（620＋640）=分析：從總體上來看，該公司的償債能力很好，2001年比2000稍有下降，但仍然大大高于1，說明該公司以利潤償還利息費用的能力很好。6729100％＝47％產權比率＝（2295＋870）247。（3564－）100％＝89％6．流動資產＝40＝88 速動資產＝40＝48年末存貨＝88－48＝40 銷售收入＝80247。（40＋30）2＝ 周轉天數＝360247。（40＋30）2＝ 周轉天數＝360247。2760＝流動資產周轉率＝6624247。1104＝6固定資產周轉率＝6624247。2940＝流動資產周轉率＝7350247。1323＝固定資產周轉率＝7350247。1617=本年的總資產周轉率較上年有所上升，原因是總資產平均余額的上升低于銷售收入的上升，而資產結構的改變，流動資產比重的上升導致本年流動資產周轉率較上年有所下降，固定資產周轉率有所上升。（1028＋944）247。（1140＋1028）247。(928+1060) 247。(1070+928)247。(928+1060) 247。(1070+928)247。(2680+2200) 247。(2680+2680) 247。(3340+3800) 247。(3500+3340) 247。(8060+8800) 247。(8920+8060) 247。1806＝ 速動比率＝1196247。1800＝ 速動比率＝1140247。1880＝ 速動比率＝1252247。880－1）247。565324100％＝13％ 2000年營業(yè)利潤率＝93026247。50％＝1600 財務杠桿系數＝（16008％）247。60％＝1333財務杠桿系數＝（13338％）247。1528435＝（元/股）14．2000年：凈資產收益率＝銷售凈利率資產周轉率權益乘數＝（30247。128）[1247。128)]＝=＝2001年：凈資產收益率＝銷售凈利率資產周轉率權益乘數＝（41247。198）[1247。198)]＝=＝2001年的凈資產收益率比2000年有所下降，主要原因是資產周轉率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2001年總資產明顯增大，導致資產周轉率降低。綜合以上分析可以看出，本年凈資產收益率降低了。＝90（萬元）產權比率＝＝負債247。存貨＝成本247。存貨 10＝8＋90247。15＝ 實際單位產品營業(yè)利潤＝247。15＝20％ 經營杠桿系數＝（8－5）15247。18．2000年營業(yè)利潤率＝750247。9280＝%％，運用因素分析法分析原因：（1） 由于2001年營業(yè)利潤額的增加對營業(yè)利潤率的影響：（820－750）247。9280－820247。27 /