【正文】 用。根據(jù)簡(jiǎn)單法的要求，不承認(rèn)抵押品的期限錯(cuò)配。 3. 抵押品 (i) 合格的金融抵押品 116. 以下抵押工具適用于簡(jiǎn)單方法 (a) 在貸款銀行的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄，包括存款證明或貸款銀行發(fā)行的其他類似的工具 33, 34。 (c) 經(jīng)認(rèn)可的外部信用評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)定的如下債券： : ? 主權(quán)國(guó)家和公共部門(mén) (監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可其為主權(quán)信用 )所發(fā)行的 BB及以上級(jí)別的證券 。 ? 評(píng)級(jí)在 A3/P3 及以上。 (e) 包含在主要市場(chǎng)指數(shù)中的股票。 34 如貸款銀行的儲(chǔ)蓄存款，存款證明或由貸款銀行發(fā)行的其他類似工具，由第三方銀行持有作為抵押品，并且這些工具公開(kāi)的抵押給貸款銀行，并且抵押是無(wú)條件和不可撤消的， (在對(duì)貨幣風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必備的處理后 )抵押品所覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露將采用第三方銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 117. 以下抵押工具適用于綜合方法： (a) 上一段中的所有工具 。 (c) 包括以上股票的集體投資可轉(zhuǎn)讓證券和共同基金。 120. 對(duì)交易對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)暴露和抵押品存在期限錯(cuò)配的處理，見(jiàn) 172 到 174 段。 標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù) 122. 這些為標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù) (假定當(dāng)日盯市，當(dāng)日調(diào)整保證金和 10 個(gè)交易日的持有期 )，以百份比表示： 35 然而，使用或潛在的使用集體 投資可轉(zhuǎn)讓證券和共同基金單位的衍生工具，以 單一地抵補(bǔ)本段和 117 段規(guī)定的投資工具，并不妨礙集體 投資可轉(zhuǎn)讓證券和共同基金 的基金單位作為合格的抵押品。 124. 對(duì)于銀行借出不合格的工具 (如投資級(jí)別以下的公司債券 )的交易，風(fēng)險(xiǎn)暴露的折扣系數(shù)應(yīng)與在認(rèn)可的交易所交易、但不作為一主要市場(chǎng)指數(shù)的股票相同。監(jiān)管當(dāng)局的準(zhǔn)許是建立在銀行滿足 127 到 136 段規(guī)定的最低定量和定性條件的基礎(chǔ)上。在確定相關(guān)的類型時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮 (A)證券發(fā)行者的類型； (B)證券的評(píng)級(jí)； (C)證券的期限； (D)證券的調(diào)整期限。對(duì)評(píng)級(jí)在 BBB/A3 以下的債券，或符合抵押品條件的股票(如上表中的淺色部分 )，必須逐一地計(jì)算折扣系數(shù)。估計(jì)出的折扣系數(shù)一定不可考慮未保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、抵押品和匯率的聯(lián)系 (見(jiàn) 172 到 174 段對(duì)期限錯(cuò)配的處理 )。 128. 最低持有期取決于交易的類型和保證金調(diào)整和盯市的頻率。銀行可使用按較短持有期計(jì)算出的折扣系數(shù)和時(shí)間的平方根公式對(duì)期限進(jìn)行調(diào)整，以計(jì)算出恰當(dāng)?shù)臅r(shí)期。 37 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 0%的多邊開(kāi)發(fā)銀行可視作主權(quán)。 39 116(a)段中明確規(guī)定的合格的現(xiàn)金抵押品。如果持有期與抵押品的流動(dòng)性錯(cuò)配時(shí)，持有期應(yīng)加大。在這些情況下，必須對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行壓力測(cè)試。如果銀行使用加權(quán)或其他方式的歷史觀察期， “有效的”觀察期必須至少是一年 (即，每 1 筆單獨(dú)交易的加權(quán)的平均時(shí)間段，不應(yīng)少于 6 個(gè)月 )。監(jiān)管當(dāng)局也可要求銀行利用較短的觀察期計(jì)算折扣系數(shù)，如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的提高。只要使用的模型能識(shí)別銀行承擔(dān)的所有較大的風(fēng)險(xiǎn)，銀行就可自由選擇模型，如歷史模擬和蒙特卡羅模擬 (Monte Carlo simulations)。 134. 銀行應(yīng)確保建立嚴(yán)格的程序，保證遵循文件確定的內(nèi)部政策、控制以及與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)有關(guān)的操作程序。 136. 在銀行內(nèi)部的審計(jì)的程序中，應(yīng)經(jīng)常對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估。 對(duì)不同持有期和非當(dāng)天盯市、非當(dāng)天調(diào)整保證金的調(diào)整 137. 對(duì)一些交易，考慮到特性、評(píng)估的頻率和保證金調(diào)整情況，不同的持有期是恰當(dāng)?shù)摹Ｔ谫Y本市場(chǎng)交易和回購(gòu)類型的交易上，合同上有調(diào)整保證金的條款；在有保護(hù)的借款合同上，通常無(wú)此條款。 MRM T TN HH 1)( M?? 其中 H = 折扣系數(shù) HM = 為最低持有期的折扣系數(shù) TM = 某類交易的最低持有期 NR = 資本市場(chǎng)交易的保證金調(diào)整和有保護(hù)借款評(píng)估的實(shí)際天數(shù) 如銀行計(jì)算波動(dòng)性所使用的 TN 持有期與具體規(guī)定的最低使用期 TM,不同， HM將按以下的時(shí)間平方根公式計(jì)算： NMNM TT HH ? TN 為導(dǎo)出 HN 的期限 HN為基于 TN 期限導(dǎo)出的折扣系數(shù) 140. 例如，銀行使用標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù)， 122 段規(guī)定的 10 個(gè)交易日的折扣 系數(shù)將作為基礎(chǔ)，折扣系數(shù)將根據(jù)交易類型、保證金調(diào)整或評(píng)估的頻率使用按以下公式進(jìn)行上調(diào)或小調(diào)： 10 )1(10 ??? MR TN HH 其中 H = 折扣系數(shù) H10 = 該工具 10 個(gè)交易日的標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù) NR = 對(duì)資本市場(chǎng)交易保證金調(diào)整或有保護(hù)交易評(píng)估的實(shí)際天數(shù) TM = 該交易的最低持有期 24 折扣系數(shù)為零的條件 141. 對(duì)滿足以下條件的回購(gòu)交易，并且交易對(duì)象為核心市場(chǎng)參與者，監(jiān)管當(dāng)局可不使用綜合法所規(guī)定的折扣系數(shù)，而使用零折扣系數(shù)。 (a) 按照標(biāo)準(zhǔn)法的規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)暴露和抵押品均為符合 0%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重條件的現(xiàn)金或是主權(quán)國(guó)家、公共部門(mén)發(fā)行的證券 40； (b) 風(fēng)險(xiǎn)暴露和抵押品以同種貨幣計(jì)值； (c) 交易是隔夜的，或風(fēng)險(xiǎn)暴露和抵押品都是當(dāng)天盯市和當(dāng)天調(diào)整保證金； (d) 交易對(duì)象未能調(diào)整保證金，則在交易對(duì)象未調(diào)整保證金的最后一次盯市與抵押品清算41的期限，不可超過(guò) 4 個(gè)交易日； (e) 交易通過(guò)適用于該種類型的結(jié)算體系交割； (f) 合同文件是關(guān)于證券回購(gòu)交易的標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)文件； (g) 交易由文件具體說(shuō)明，如交易對(duì)象不能按規(guī)定給付現(xiàn)金、證券、保證金或違約，則交易立即終止； (h) 如出現(xiàn)違約事件，不受交易對(duì)象無(wú)清償力或破產(chǎn)的影響，銀行擁有絕對(duì)的、法律上可實(shí)施的處置和清算抵押品的權(quán)力。 143. 如監(jiān)管當(dāng)局對(duì)國(guó)內(nèi)政府機(jī)構(gòu)發(fā)行證券的回購(gòu)交易采用特例處理，則其他監(jiān)管當(dāng)局可允許銀行在其轄區(qū)內(nèi)對(duì)同樣交易采用同樣的方法。 41 這并不要求銀行總要清算抵押品，而是在給定的時(shí)間內(nèi)有此能力。此外，凈扣交易必須是： (a) 在交易對(duì)象出現(xiàn)包括無(wú)力支付、破產(chǎn)等事件時(shí)，未違約方有及時(shí)終止、停止合同的權(quán)力； (b) 規(guī)定凈扣交易在終止或停止合同后的收益和損失 (包括抵押品的價(jià)值 )，以便在此條件下明確一方欠另一方的凈額； (c) 在出現(xiàn)違約事件時(shí)，允許迅速清算或處置抵押品； (d) 在出現(xiàn)違約事件時(shí)，不管交易對(duì)象是無(wú)力清償或破產(chǎn)，包括以上 (a)(c)條款的權(quán)力在相應(yīng)的轄區(qū)內(nèi)均可執(zhí)行。 146. 118 段中的公式調(diào)整后，可用于計(jì)算凈扣交易的資本要求。 E* = {0, [(∑(E) ∑(C)) + ∑ ( Es x Hs ) +∑ (Efx x Hfx)]} 43的最大值 其中： E*為風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露 E 為風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值 C 為所接受的抵押品 的當(dāng)前價(jià)值 He 為風(fēng)險(xiǎn)暴露的折扣系數(shù) Es 為給定證券的凈頭寸的絕對(duì)值 Hs 為適用于 Es 的折扣系數(shù) Efx 為與清算幣種錯(cuò)配的凈頭寸的絕對(duì)值 Hfx 為適用于幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù) 42 如同其他回購(gòu)交易一樣，該折扣系數(shù)的持有期取決于保證金的調(diào)整頻率。凈扣合同中交易證券的長(zhǎng)、短頭寸，乘以相應(yīng)的折扣系數(shù)。 使用 VaR 模型 149. 除使用標(biāo)準(zhǔn)化的或自己估計(jì)的折扣系數(shù)外，監(jiān)管當(dāng)局允許銀行考慮證券 頭寸的相關(guān)性，使用 VaR 模型計(jì)算回購(gòu)交易中風(fēng)險(xiǎn)暴露和抵押品的價(jià)格波動(dòng)。只有監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為達(dá)到了 1996 年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型要求的銀行，才可以使用 VaR 模型方法。只有銀行利用一年的數(shù)據(jù)對(duì)結(jié)果做過(guò)返回測(cè)試，向監(jiān)管當(dāng)局證明了其模型的質(zhì)量，監(jiān)管當(dāng)局才可允許銀行使用 VaR 模型。持有期最低為 5 個(gè)交易日，而不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案下的 10 個(gè)交易日。 151. 如果采用 VaR 模型，銀行則應(yīng)使用 20 個(gè)交易對(duì)象的樣本、按年對(duì)結(jié)果進(jìn)行返回測(cè)試 。銀行每天逐一比較每一個(gè)交易對(duì)象在一天內(nèi)，相對(duì)前一交易日，利用 VaR 模型計(jì)算出的 風(fēng)險(xiǎn)暴露與風(fēng)險(xiǎn)緩釋調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)暴露 (E*)的 變化情況。根據(jù)對(duì) 20 個(gè)交易對(duì)象的、 250 天的觀察值 (超過(guò) 5000個(gè)觀察值 )中的特例數(shù)量， VaR 模型的輸出結(jié)果將根據(jù)下表的放大倍數(shù)予以調(diào)整。 (iii) 簡(jiǎn)單方法 最低條件 153. 根據(jù)簡(jiǎn)單法的要求，抵押品必須至少覆蓋風(fēng)險(xiǎn)暴露的整個(gè)時(shí)限，而且必須盯市和至少按 6 個(gè)月的頻率進(jìn)行評(píng)估。除符合 154 至 156 段規(guī)定的條件外，該部分風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的底線為 20%。對(duì)作為抵押交易雙方的銀行，都應(yīng)有資本要求，例如回購(gòu)和逆回購(gòu)都有資本要求。如果該項(xiàng)交易的交易對(duì)象不是一核心市場(chǎng)參與者，該交易的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 10%。以主權(quán)國(guó)家或公共部門(mén)發(fā)行的證券做抵押的交易，且該證券符合標(biāo)準(zhǔn)法 0%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的條件，該項(xiàng)交易的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 10%。 (iv) 抵押的場(chǎng)外衍生工具交易 157. 對(duì)一單獨(dú)合同的，交易對(duì)象信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求如下： 交易對(duì)象的資本要求 = [(RC +附加額 ) CA] x r x 8% 其中 : RC = 重置成本 , 附加額 = 88 年協(xié)議所計(jì)算的潛在、未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)暴露 , CA = 118 至 143 段規(guī)定的綜合法下調(diào)整抵押品市場(chǎng)波動(dòng)后的抵押品數(shù)額 r =交易對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 . 158. 如果存在有效的雙邊凈扣合同， RC 將為凈重置成本，附加額將為 88 年協(xié)議下所計(jì)算的 ANet 。即使在風(fēng)險(xiǎn)暴 44 如必需 ， 可采用 151 段所規(guī)定的放大倍數(shù)對(duì)結(jié)果進(jìn)行處理。 28 露、抵押品和交割的貨幣超過(guò)兩種時(shí)，適用于 10 個(gè)交易日持有期的簡(jiǎn)單折扣系數(shù)，在根據(jù)盯市的頻率予以必要的調(diào)整后， 將適用于各種情況。資產(chǎn) (貸款 ) 當(dāng)作風(fēng)險(xiǎn)暴露，負(fù)債 (存款 )作為抵押品。如是當(dāng)天盯市并滿足 和 174 段規(guī)定的條件，可采用 10 個(gè)交易日的持有期。除非是信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)者方面的原因，否則合同規(guī)定的支付一定是不可撤回的； 一定不能在合同中有關(guān)于信用保護(hù)提供者單方面取消信用擔(dān)保義務(wù)的條款，也不能有因?yàn)樗盅a(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)暴露的質(zhì)量惡化而提高抵補(bǔ)的有效成本的條款。 對(duì)擔(dān)保的額外操作要求 161. 除 88 和 89 段關(guān)于法律確定性的要求外，要認(rèn)定為擔(dān)保，還應(yīng)滿足以下條件： (a) 在確認(rèn)債務(wù)人違約或不支付的條件下，銀行可迅速向擔(dān)保人追償合同規(guī)定的款項(xiàng)而不必向交易對(duì)象追償。 (b) 擔(dān)保人承保的資產(chǎn)由文件明確說(shuō)明。 46 應(yīng)注意，不可撤消條件并不是信用保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)暴露在期限上匹配，而是不允許保護(hù)提供者在事后縮短事前確定的期限。 29 信用衍生工具的額外操作要求 162. 如認(rèn)可為信用衍生工具，必須滿足以下條件： (a) 合同交易雙方具體規(guī)定的信用情況至少應(yīng)包括： ? 在出現(xiàn)違約時(shí) (存在寬限期，該寬限期與風(fēng)險(xiǎn)暴露的寬限期緊密相關(guān) )未按合同中規(guī)定的數(shù)額付款； ? 由于破產(chǎn)、出現(xiàn)清償力問(wèn)題或借款人無(wú)能力還款，或書(shū)面承認(rèn)無(wú)力支付到期債務(wù)， 以及其 他類似事件； ? 對(duì)標(biāo)的債項(xiàng) (underlying obligation)的重組，因涉及本金、利息和費(fèi)用的減讓或推遲支付而導(dǎo)致?lián)p失事件 (如注銷壞賬、提取專項(xiàng)準(zhǔn)備或其他類似的借計(jì)利潤(rùn)和損失科目 )。例如，銀行能通過(guò)行使拒絕權(quán)而阻止重組。 (b) 如信用衍生工具覆蓋的債項(xiàng)未包括 標(biāo)的債項(xiàng)，則 (g)條款決定資產(chǎn)錯(cuò)配是否能接受。 (d) 允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具如用于資本目的，必須保證存在嚴(yán)格的評(píng)估程序，以可靠的估計(jì)損失。如信用衍生工具中規(guī)定用于處置現(xiàn)金結(jié)算的參照債項(xiàng) (reference obligation)與標(biāo)的債項(xiàng)不同， (g)部分以下的條款可用于決定資產(chǎn)的錯(cuò)配是否可接受。 (f) 對(duì)于確定信用事件是否發(fā)生的主體身份必須明確定義。信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)者必須有權(quán)力和能力通知信用保護(hù)提供者信用事件的發(fā)生。 (h) 信用衍生工具的標(biāo)的債項(xiàng)與用于確定信用事件的債項(xiàng)的錯(cuò)配，在以下條件下是可接受的： (1)后者在級(jí)別上比標(biāo)的債項(xiàng)更初級(jí)；并且 (2)參照債項(xiàng)與標(biāo)的債項(xiàng)的債務(wù)人相同 (如為同一法人 )，而且在出現(xiàn)交叉違約或交叉加速條款下，在法律上是可執(zhí)行的。以下特例適用于 銀行通過(guò) 總收 益率互換 購(gòu)買(mǎi)信用保護(hù)，將所 47 根據(jù)當(dāng)前未將重組作為信用事件的信用衍生品所提供保護(hù)的有效性的議論，委員會(huì)將在第三稿征求意見(jiàn)期內(nèi)，繼續(xù)探討監(jiān)管資本處理的其他方法。很可能，折扣將根據(jù)滿足 162(a)段所規(guī)定條件的程度而有所不同。委員會(huì)鼓勵(lì)業(yè)內(nèi)提供數(shù)據(jù)和分析，以得出可操作的和風(fēng)險(xiǎn)敏感的關(guān)于信用衍生工具對(duì)監(jiān)管資本的抵補(bǔ)處理。 30 收到的互換凈額入帳作為凈收入，但并不考慮信用保護(hù)導(dǎo)致對(duì)應(yīng)資產(chǎn)價(jià)值的下降 (比如通過(guò)合理的降低價(jià)值或增加準(zhǔn)備 )，因此信用保護(hù)不予認(rèn)