期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識歷年真題精選單選題及答案-閱讀頁
2025-02-02 06:45本頁面
【正文】 論最大的不足是對浪的級別難以判斷，也就是應(yīng)用起來比較困難。 【解析】由于期權(quán)的空頭承擔(dān)著無限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，就需要他們繳納一定的保證金予以約束。 【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費就是最大損失?！ 窘馕觥繉τ谠摽礉q期權(quán)而言，由于執(zhí)行價格高于當(dāng)時的期貨合約價格，所以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期權(quán)。也可以買入日元期貨的賣權(quán)，進行套期保值?！ 窘馕觥吭谡蚴袌隼?，基差為負，基差縮小，亦即基差走強，賣出套期保值者會得到全面的保護?！ 窘馕觥科谪浌鞠蚩蛻羰杖〉谋ＷC金，由期貨公司指定賬戶，專項管理?！ 窘馕觥總惗貒H石油交易所成立于1980年，是英國期貨市場的后起之秀，其主要交易品種為石油和天然氣的期貨和期權(quán)，2001年3月開始上市交易電力期貨合約。【解析】開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生?！ 窘馕觥磕壳?，股指期貨已成為金融期貨，同時也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。210321012100，因此，撮合成交價為2101(元/噸)。結(jié)算會員通過繳納結(jié)算擔(dān)保金實行風(fēng)險公擔(dān)。 【解析】美國期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)是商品交易委員會。當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，不應(yīng)避險?！ 窘馕觥繚q跌停板單邊無連續(xù)報價一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘出現(xiàn)的只有停板價位買入(賣出)申報、沒有停板價位賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交但未打開停板價位的情況?！ 窘馕觥拷榻B經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進行結(jié)算?！ 窘馕觥吭谄谪浭袌錾弦垣@取價差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機。 【解析】無風(fēng)險利率水平也會影響期權(quán)的時間價值，當(dāng)利率提高時，期權(quán)的時間價值會減少。 【解析】期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉?！ 窘馕觥抠u出看漲期權(quán)的投資者的最大收益為：所收取的全部權(quán)利金?！ 窘馕觥侩S著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割?！ 窘馕觥吭谄谪浗灰字校灼诒Ｖ凳乾F(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運動。反之則從現(xiàn)貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。 【解析】空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)?！ 窘馕觥科谪浗灰字?，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨?！ 窘馕觥吭诿绹?0年期國債期貨的交割，賣方可以使用任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債來進行交割。 【解析】基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就
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