【正文】 農(nóng)產(chǎn)品作為人類食物和生存需求的一般特征，具有明顯的相關性 和可替代性，不能只看一個品種的平衡表。 （ ） 從經(jīng)驗上看，本幣的升值往往伴隨著股票市場的熊市行情。固定利率有價證券的價格受到現(xiàn)行利率與預期利率的影響，價格變化一般與利率變化成正比例。 （ ） 通貨膨脹對股市有 抑制作用。 （ ） 長期而言，美元與黃金保持負相關關系。（ ） 指數(shù)的市盈率是指數(shù)成分股（剔除虧損股）的總市值與指數(shù)成分股凈利潤之比。 （ ） 1貴金屬的需求主要分為首飾需求和工業(yè)需求。 （ ） 1根據(jù)絕對估值法的 FED 模型，應用到國內(nèi)股市上，定義股市風險溢價為滬深 300 指數(shù)動態(tài) PE 的倒數(shù)與 10 年期國債到期收益率之差，研究該指標與滬深 300 指數(shù)的關系后發(fā)現(xiàn)， 9 兩者的正相關關系非常明顯，隨著股市的上漲，風險溢價不斷升高 。（ ） 1中短期而言，股票市場的交易價格是由其內(nèi)在價值決定的。 A、本國順差擴大 B、提高本幣利率水平 C、本國存在嚴重的通貨膨脹 D、國外游資大量流入 對一國匯率基本走勢起決定作用的主導因素是（ ）。 A、利潤 B、裂解差價 C、成本 D、進口成本 1國內(nèi) PTA 生產(chǎn)成本 =* （ ） +1200 元 A、 PX 價格 B、 PVC 價格 C、乙烯價格 D、丙烯價格 1（ ）主要應用在農(nóng)膜以及包裝膜領域 A、 LLDPE B、 PVC C、 PTA D、天然橡膠 1（ ）主要應用在型材、異型材、管材、板材、薄膜、包裝材料和軟制品，其中型材和異型材占 25%，管道占 20% A、 LLDPE B、 PVC C、 PTA D、天然橡膠 1（ ）主要應用在 紡織領域 A、 LLDPE B、 PVC C、 PTA D、天然橡膠 1（ ）主要應用在汽車工業(yè)和相關輪胎行業(yè)，其中汽車工業(yè)占 65% A、 LLDPE B、 PVC C、 PTA D、天然橡膠 答案： 1 B 2 C 3 A 4 C 5 A 6 A 7 D 8 D 9 D 10 B 11 A 12 B 13 B 14 A 15 A 16 B 17 C 18 D 15 第五章：期貨投資技術分析 單選 ： 技術分析主要通過對（ ）的分析來預測市場價格變化的方向。 C 當 DIF 和 DEA 處于 0 軸以下時，屬于多頭市場 D DIF 線自上而下穿越 DEA 線時是賣出信號 多選 ： 道氏理論中，市場價格波動的趨勢可分為（ ） A 主要趨勢 B 次要趨勢 C 短暫趨勢 D 長期趨勢 / 構建期貨連續(xù)圖表的方式主要有（ ） A 現(xiàn)貨月連續(xù) B 主力合約連續(xù) C 固定換月連續(xù) D 價格指數(shù) 技術分析的主要理論包括（ ） AK 線理論 B 江恩理論 C 切線理論 D 形態(tài)理論 形態(tài)理論中，反轉形態(tài)包括（ ） A 頭肩形態(tài) B 圓弧形態(tài) C 三角形態(tài) D M 形態(tài) 趨勢型 指標包括（ ） A 移動平均線 B MACD C 布林通道 17 D DMI 指標 擺動型指標主要包括（ ） A 威廉指標（ WMS%R） B KDJ 指標 C 相對強弱指標（ RSI） D 乖離率 （ BIAS） 采用 K 線理論分析時，應注意（ ） A 上影線和下影線的長度關系 B 實體部分和上下影線相對長短的比例關系 C K 線所處的價位區(qū)域 D 不需要相互對比不同時間出現(xiàn)的 K 線形態(tài) 關注持倉量與價格變化時，下列觀點是正確的（ ） A 分析持倉量變化時應該注意季節(jié)因素 B 分析持倉量變化時要注意和同期 正常持倉量水平 C 持倉量變化只是預測價格走勢變化的一個輔助性指標 D 僅分析持倉量同樣可以預測價格變化 江恩循環(huán)理論的重要基本原理包括（ ） A 疊加原理 B 諧波原理 C 同步原理 D 比例原理 下列觀點是正確的（ ） A 無論是上升或下降趨勢通道中，當價格觸及到上方的趨勢線時，就是賣出的機會；當價B 格觸及到下方的支撐線時就是買進的機會 C 只有趨勢線被突破一定幅度后才能被認為趨勢線被有效破壞，否則只能看做是一些毛刺 D 向上突破趨勢線時必須有成交量的配合，向下跌穿上升趨勢 線時無需成交量配合 ,如果以缺口形式突破趨勢線，突破將是強勁有力的 判斷 ： 1， 技術分析主要是分析市場行為。 3， 道氏理論認為開盤價是最重要的價格。 5， 矩形是一種反轉形態(tài)。 7， 能量潮指標（ OBV）是一種人氣指標。 9， 技術分析方法在使用中靈活性欠佳。 11， 如果持倉量處 在較高水平，價格出現(xiàn)大幅下挫，就是看跌信號。 13， 在江恩價位中， 50%、 63%、 100%最為重要，它們分別與幾何角度 45 度、 63 度、 90度相對應，這些價位通常用來決定建立 50%的回調(diào)帶。 18 15, 采用 K 線理論分析時，只需要注意上影線和下影線的長度關系和實體部分和上下影線相對長短的比例關系。 2 教條式套期保值傳統(tǒng)原則：商品種類相同或相關、 ____________、月份相同或相近、____________。 4 套期保值的風險有：管理與運營風險、交割風險、基差風險、 ____________、____________。 6 套期保值交割風險有： __________、 _________、成本控制、庫容問題、替代品種升貼水、增值稅等。 8 套期保值的作用有：鎖定原材料的成本或產(chǎn)品的銷售利潤、 ____________、庫存管理、掌握定價權。 10 套利套保是通過 ____________，對不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)進行套保，風險相對較小。 12 完善的套保策略是首先從 _________確定套保策略，其次從 ________判斷套保時機，最后從 ______選擇入場點和出場點。 13 從供需關系角度判斷套期保值時機，貿(mào)易商在需求減弱、庫存增加時可以 ______套保。 15 根據(jù)目標設定的難以程度，可將目標價位設定分為 ____________和多級目標價位策略。 17 多級目標價位策略缺點有當市場價格達不到企業(yè)設定的多級目標價位時，很可能出現(xiàn)____________的問題。 20 投機交易技術手段發(fā)展優(yōu)點有 ____________、降低交易成本、突破時空限制、提高市場透明度與降低交易差錯率。 22 價差交易也稱價差套利，其包括跨期套利、 ____________、和跨市套利。 24 商品指數(shù)基金的共性有：參與各類商品指數(shù)交易、 ____________、不參與交割、資金運作頻率低。 26 對沖基金交易策略主要有 ___________、方向性策略、相對價值套利策略。 28 對沖基金與期貨投資基金 CTA 策略區(qū)別在于 ： 交易市場不同、方向判斷方式不同、____________。 30 根據(jù)市場三種趨勢，可將技術交易策略分為： 跟隨趨勢交易策略與 ____________。 32 程序化交易設計原則有：真理性、 _________、簡單性。 34 套利交易優(yōu)點有： _________、價差預測較易、低風險、收益穩(wěn)定。 36 正向期現(xiàn)套利持有成本包括 _________、運輸費、檢驗費、入庫費、倉租費、 _________、_________、倉單升貼水等。 38 事件沖擊型套利可細分為 _________、庫存變化、進出口問題。 40 跨商品套利基本條件： _________、同方向運動、 _________、投資回收需要一定時間周期、有一定資金規(guī)模量等要求。 42 跨市套利三個前提：交割標的物品種相近或相同、 _________、進出口政策寬松，商品可自由流通。 答案： 套期保值中常見的問題有：定位不明確、認為套期保值沒有風險、認為套期保值不需要分析行情、管理運作不規(guī)范、教條式套期保值。 套保目標是管理價格風險。 管理與運營風險有：資金管理風險、決策風險和價格預測風險。 套期保值操作風險：員工風險、流程風險、系統(tǒng)風險、外部風險。 套期保值的方式有：循環(huán)套保、套利套保、預期套保、策略套保、期權套保。 1 套期保值分為買入和賣出套保兩種。宏觀、產(chǎn)業(yè)和基 差三個角度一致時，入場時機最佳。 1 從基差角度選擇套期保值入場點和出場點期貨價格遠高于現(xiàn)貨價格時，生產(chǎn)型企業(yè)可以賣出套保。 1 單一目標價位策略優(yōu)點有：目標明確、操作簡單、能有效抑制投機性傾向。 1 從業(yè)務流程來控制風險分交易計劃監(jiān)督 、交易過程監(jiān)督 、交易結果監(jiān)督。 投機交易技術手段發(fā)展優(yōu)點有提高交易速度、降低交易成本、突破時空限制、提高市場透明度與降低交易差錯率。 2 價差交易也稱價差套利，其包括跨期套利、跨商品套利和跨市套利。 2 商品指數(shù)基金的共性有：參與各類商品指數(shù)交易、能源比重最大、不參與交割、資金運作頻率低。 2 對沖基金交易策略主要有事件驅(qū)動策略、方向性策略、相對價值套利策略。 2 對沖基金與期貨投資基金 CTA 策略區(qū)別在于： 交易市場不同、方向判斷方式不同、交易方法及技巧不同。 根據(jù)市場三種趨勢，可將技術交易策略分為： 跟隨趨 勢交易策略與反趨勢型交易策略。 3 程序化交易設計原則有：真理性、穩(wěn)定性、簡單性。 3 套利交易優(yōu)點有：波動率相對較低、價差預測較易、低風險、收益穩(wěn)定。 3 正向期現(xiàn)套利持有成本包括交易及交割費、運輸費、檢驗費、 入庫費、倉租費、增值稅、資金利息、倉單升貼水等。 3 事件沖擊型套利可細分為擠倉、庫存變化、進出口問題。 跨商品套利基本條件：高度相關、同方向運動、波動程度相當、投資回收需要一定時間周期、有一定資金規(guī)模量的要求。 4 跨市套利三個前提：交割標的物品種相近或相同、走勢相關性較強、進出口政策寬松， 商品可自由流通。 2. 哪種表述不是期貨投資方案的特點？（ ） A．實戰(zhàn)性要求； B．適用于時間較長的投資； 28 C．一般在小范圍內(nèi)使用； D．以技術面分析為主，基本面分析為輔。 多選 ： 1．期貨調(diào)研報告應包括哪些內(nèi)容？ ( ) A．前言部分，對調(diào)查或預測情況進行簡要說明； B．摘要部分，包括對整個調(diào)研報告內(nèi)容的簡要說明部分 C．正文部分，包括基本情況介紹和分析預測部分； D．結尾部分：根據(jù)分析或預測的結論，提出投資建議或應對策略。 （ ） A．套利機會識別； B．套利費用測算； C．收益率預估與止損設置； D．