倫敦金及其交易基礎(chǔ)知識-閱讀頁
2025-06-02 13:15本頁面
【正文】 ， 1919年倫敦金市正式成立，每天進行上午和下午的兩次黃金定價。市場黃金的供應(yīng)者主要是南非。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場。倫敦黃金市場交收的標(biāo)準(zhǔn)金成色為 ％，重量為 400盎司。 倫敦金主要交易市場介紹 蘇黎世黃金市場 蘇黎世黃金市場，是二戰(zhàn)后發(fā)展起來的國際黃金市場。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場上的地位僅次于倫敦。蘇黎世黃金總庫 (Zurich Gold Pool)建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上，不受政府管轄，作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場上起中介作用。全日金價在此基礎(chǔ)上的波動不受漲跌停板限制。目前紐約商品交易所 (COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黃金期貨交易中心。 以紐約商品交易所 (COMEX)為例，該交易所本身不參加期貨的買賣，僅提供一個場所和設(shè)施，并制定一些法規(guī)，保證交易雙方在公平和合理的前提下進行交易。 倫敦金主要交易市場介紹 香港 黃金市場 香港黃金市場已有 90多年的歷史。1974年，香港政府撤消了對黃金進出口的管制，此后香港金市發(fā)展極快。其優(yōu)越的地理條件引起了歐洲金商的注意，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設(shè)立分公司。 目前，香港黃金市場由三個市場組成：①香港金銀貿(mào)易市場，以華人資金商占優(yōu)勢，有固定買賣場所，主要交易的黃金規(guī)格為 99標(biāo)準(zhǔn)金條，交易方式是公開喊價，現(xiàn)貨交易；②倫敦金市場，以國外資金商為主體，沒有固定交易場所；③黃金期貨市場，是一個正規(guī)的市場，其性質(zhì)與美國的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質(zhì)是一樣的。 倫敦金主要交易市場介紹 東京黃金市場 東京黃金市場于 1982年成立，是日本政府正式批準(zhǔn)的唯一黃金期貨市場。黃金市場以每克日元叫價，交收標(biāo)準(zhǔn)金的成色為%，重量為 1公斤，每宗交易合約為 1000克。 倫敦金主要交易市場介紹 世界黃金市場提供的交易服務(wù)模式 (1) 歐式黃金交易（以倫敦黃金市場和蘇黎士黃金市場為代表） 這類黃金市場里的黃金交易沒有一個固定的場所。倫敦和蘇黎士市場上的買家和賣家都是較為保密的，交易量也都難于真實估計。期貨交易所作為一個非贏利性機構(gòu)，本身不參加交易，只是為交易提供場地、設(shè)備，同時制定有關(guān)法規(guī)，確保交易公平、公正地進行，對交易進行嚴(yán)格地監(jiān)控。交易實行會員制，只有達(dá)到一定要求的公司和銀行才可以成為會員，并對會員的數(shù)量配額有極為嚴(yán)格的控制。以香港金銀業(yè)貿(mào)易場為例：其場內(nèi)會員交易采用公開叫價，口頭拍板的形式來交易。 實際上，以上各種交易所與金商、銀行自行買賣或代客交易只是在具體的形式和操作上的不同，其運作的實質(zhì)都是一樣的，都是盡量滿足世界不同黃金交易者的需要，為黃金交易提供便利。 (1)國際金商（做市商）：最典型的就是倫敦黃金市場上的五大金行，其自身就都是黃金交易做市商，由于其與世界上各大金礦和許多金商有廣泛的聯(lián)系，而且其下屬的各個公司又與許多商店和黃金顧客聯(lián)系，因此，五大金商會根據(jù)自身掌握的情況不斷報出黃金的買價和賣價。 (2)銀行：又可以分兩類，一種是僅僅為客戶代行買賣和結(jié)算，可自身并不參加黃金買賣，以蘇黎士的三大銀行為代表，他們充當(dāng)生產(chǎn)者和投資者之間的經(jīng)紀(jì)人，在市場上起到中介作用。 倫敦金主要交易市場介紹 (3)對沖基金：近年來，國際對沖基金尤其是美國的對沖基金活躍在國際金融市場的各個角落。一些規(guī)模龐大的對沖基金利用與各國政治、工商相金融界千絲萬縷的聯(lián)系往往較先捕捉到經(jīng)濟基本面的變化，利用管理的龐大資金進行買空和賣空從而加速黃金市場價格的變化而從中漁利。但是從對市場風(fēng)險的喜好程度分，又可以分為風(fēng)險厭惡者和風(fēng)險喜好者：前者希望回避風(fēng)險，將市場價格波動的風(fēng)險降低到最低程度，包括黃金生產(chǎn)商、黃金消費者等，后者就是各種對沖基金等投資公司，希望從價格漲跌中獲取利益。 (5) 經(jīng)紀(jì)公司 (Broker39。有的交易所將經(jīng)紀(jì)公司稱為經(jīng)紀(jì)行 (Commission House)。 倫敦金主要交易市場介紹 倫敦金安全監(jiān)管機制 黃金交易安全認(rèn)證 香港的交易商，就需要通過電話或登錄香港金銀貿(mào)易場官方網(wǎng)站，查看平臺運營公司是否合法，是否擁有黃金交易資格，平臺運營公司是否擁有實物黃金儲備，是否擁有足夠龐大的資金運作實力。 向其代理的黃金交易平臺商致電查詢，該代理商（有些也稱作策略合作伙伴）是否合法，有沒有現(xiàn)貨黃金業(yè)務(wù)的代理資格。 通過網(wǎng)絡(luò)等途徑了解當(dāng)?shù)卮砩痰男抛u度，謹(jǐn)防虛假信息，擁有良好的口碑是選擇代理商的重要
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