倫敦金及其交易基礎(chǔ)知識-閱讀頁
2025-06-02 13:15本頁面
【正文】 ， 1919年倫敦金市正式成立，每天進(jìn)行上午和下午的兩次黃金定價(jià)。市場黃金的供應(yīng)者主要是南非。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場。倫敦黃金市場交收的標(biāo)準(zhǔn)金成色為 ％，重量為 400盎司。 倫敦金主要交易市場介紹 蘇黎世黃金市場 蘇黎世黃金市場，是二戰(zhàn)后發(fā)展起來的國際黃金市場。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場上的地位僅次于倫敦。蘇黎世黃金總庫 (Zurich Gold Pool)建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上，不受政府管轄，作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場上起中介作用。全日金價(jià)在此基礎(chǔ)上的波動(dòng)不受漲跌停板限制。目前紐約商品交易所 (COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黃金期貨交易中心。 以紐約商品交易所 (COMEX)為例，該交易所本身不參加期貨的買賣，僅提供一個(gè)場所和設(shè)施，并制定一些法規(guī)，保證交易雙方在公平和合理的前提下進(jìn)行交易。 倫敦金主要交易市場介紹 香港 黃金市場 香港黃金市場已有 90多年的歷史。1974年，香港政府撤消了對黃金進(jìn)出口的管制，此后香港金市發(fā)展極快。其優(yōu)越的地理?xiàng)l件引起了歐洲金商的注意，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設(shè)立分公司。 目前，香港黃金市場由三個(gè)市場組成：①香港金銀貿(mào)易市場，以華人資金商占優(yōu)勢，有固定買賣場所，主要交易的黃金規(guī)格為 99標(biāo)準(zhǔn)金條，交易方式是公開喊價(jià)，現(xiàn)貨交易；②倫敦金市場，以國外資金商為主體，沒有固定交易場所；③黃金期貨市場，是一個(gè)正規(guī)的市場，其性質(zhì)與美國的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質(zhì)是一樣的。 倫敦金主要交易市場介紹 東京黃金市場 東京黃金市場于 1982年成立，是日本政府正式批準(zhǔn)的唯一黃金期貨市場。黃金市場以每克日元叫價(jià)，交收標(biāo)準(zhǔn)金的成色為%，重量為 1公斤，每宗交易合約為 1000克。 倫敦金主要交易市場介紹 世界黃金市場提供的交易服務(wù)模式 (1) 歐式黃金交易（以倫敦黃金市場和蘇黎士黃金市場為代表） 這類黃金市場里的黃金交易沒有一個(gè)固定的場所。倫敦和蘇黎士市場上的買家和賣家都是較為保密的，交易量也都難于真實(shí)估計(jì)。期貨交易所作為一個(gè)非贏利性機(jī)構(gòu)，本身不參加交易，只是為交易提供場地、設(shè)備，同時(shí)制定有關(guān)法規(guī)，確保交易公平、公正地進(jìn)行，對交易進(jìn)行嚴(yán)格地監(jiān)控。交易實(shí)行會(huì)員制，只有達(dá)到一定要求的公司和銀行才可以成為會(huì)員，并對會(huì)員的數(shù)量配額有極為嚴(yán)格的控制。以香港金銀業(yè)貿(mào)易場為例：其場內(nèi)會(huì)員交易采用公開叫價(jià)，口頭拍板的形式來交易。 實(shí)際上，以上各種交易所與金商、銀行自行買賣或代客交易只是在具體的形式和操作上的不同，其運(yùn)作的實(shí)質(zhì)都是一樣的，都是盡量滿足世界不同黃金交易者的需要，為黃金交易提供便利。 (1)國際金商（做市商）：最典型的就是倫敦黃金市場上的五大金行，其自身就都是黃金交易做市商，由于其與世界上各大金礦和許多金商有廣泛的聯(lián)系，而且其下屬的各個(gè)公司又與許多商店和黃金顧客聯(lián)系，因此，五大金商會(huì)根據(jù)自身掌握的情況不斷報(bào)出黃金的買價(jià)和賣價(jià)。 (2)銀行：又可以分兩類，一種是僅僅為客戶代行買賣和結(jié)算，可自身并不參加黃金買賣，以蘇黎士的三大銀行為代表，他們充當(dāng)生產(chǎn)者和投資者之間的經(jīng)紀(jì)人，在市場上起到中介作用。 倫敦金主要交易市場介紹 (3)對沖基金：近年來，國際對沖基金尤其是美國的對沖基金活躍在國際金融市場的各個(gè)角落。一些規(guī)模龐大的對沖基金利用與各國政治、工商相金融界千絲萬縷的聯(lián)系往往較先捕捉到經(jīng)濟(jì)基本面的變化，利用管理的龐大資金進(jìn)行買空和賣空從而加速黃金市場價(jià)格的變化而從中漁利。但是從對市場風(fēng)險(xiǎn)的喜好程度分，又可以分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者和風(fēng)險(xiǎn)喜好者：前者希望回避風(fēng)險(xiǎn)，將市場價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度，包括黃金生產(chǎn)商、黃金消費(fèi)者等，后者就是各種對沖基金等投資公司，希望從價(jià)格漲跌中獲取利益。 (5) 經(jīng)紀(jì)公司 (Broker39。有的交易所將經(jīng)紀(jì)公司稱為經(jīng)紀(jì)行 (Commission House)。 倫敦金主要交易市場介紹 倫敦金安全監(jiān)管機(jī)制 黃金交易安全認(rèn)證 香港的交易商，就需要通過電話或登錄香港金銀貿(mào)易場官方網(wǎng)站，查看平臺運(yùn)營公司是否合法，是否擁有黃金交易資格，平臺運(yùn)營公司是否擁有實(shí)物黃金儲(chǔ)備，是否擁有足夠龐大的資金運(yùn)作實(shí)力。 向其代理的黃金交易平臺商致電查詢，該代理商（有些也稱作策略合作伙伴）是否合法，有沒有現(xiàn)貨黃金業(yè)務(wù)的代理資格。 通過網(wǎng)絡(luò)等途徑了解當(dāng)?shù)卮砩痰男抛u(yù)度，謹(jǐn)防虛假信息，擁有良好的口碑是選擇代理商的重要
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