【正文】 前三季度，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值達 202131 億元，按可比價格計算，同比增長 %，比去年同期回落 個百分點。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值 21800 億元， 增長 %，加快 個百分點；第二產(chǎn)業(yè)增加值 101117 億元，增長 %，回落 個百分點；第三產(chǎn)業(yè)增加值 78714 億元，增長 %，回落 個百分點。夏糧產(chǎn)量 12041 萬噸，同比增長%；早稻產(chǎn)量 3158 萬噸，比去年增產(chǎn) ；秋糧再獲豐收已成定局。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長對于穩(wěn)定物價、保障市場供應具有非常重要的作用。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增長 %，輕工業(yè)增長 %。工 業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好，工業(yè)產(chǎn)品銷售率為%，與去年同期基本持平。其中城市社會消費品零售總額 53165億元，增長 %；縣及縣以下 24721 億元，增長 %。全國居民消費價格總水平同比上升 %，漲幅較去年同期高 個百分點，但 比上半年回落 。分類別看，食品價格上漲 %，居住價格上漲 7%。 3．固定資產(chǎn)投資保持較快增長，投資結構繼續(xù)改善 前三季度，全社會固定資產(chǎn)投資 116246 億元，同比增長 %，比去年同期增加 個百分點。在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，三次產(chǎn)業(yè)投資分別增長 %、 %和 %，其中第一產(chǎn)業(yè)投資增長同比加快 個百分點。 4．進出口繼續(xù)保持較快增長，外商直接投資大幅增加 前三季度，全國進出口總額 19671 億美元，同比增長 %，比去年同期加快 分點。累計貿(mào)易順差 億美元，同比減少47 億美元。實際使用外資金額 744 億美元，增長 %，比去年同期加快 29 個百分點。金融機構各項貸款余額 296477億元，比年初增加 34803 億元，同比多增 1201億元；各項存款余額 454942 億元，比年初增加 65601億元，多增 18113億元。 9月末，國家外匯儲備余額為 19056 億美元，同比增長 %。在 39個工業(yè)大類中， 34個行業(yè)利潤同比增長，實現(xiàn)利潤最多的 5 個行業(yè)分別是，石油和天然氣開采業(yè)、黑色金屬冶煉及延壓加工業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)。 總體來看，國際不利因素和國內(nèi)嚴重自然災害沒有改變中國經(jīng)濟發(fā)展的基本態(tài)勢，中國經(jīng)濟具有抵御風險的能力和強勁活力。 針對更加嚴峻復雜的國內(nèi)外形勢，中國政府明確提出，要增強憂患意識，積極應對挑戰(zhàn)，采取靈活審慎的宏觀經(jīng)濟政策，進 一步增強宏觀調(diào)控的預見性、針對性、靈活性，著力擴大國內(nèi)需求特別是消費需求，保持經(jīng)濟穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、資本市場穩(wěn)定，繼續(xù)推動經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展。 上半年，國際商品市場依然延續(xù)過去 6年的旺盛勢頭，與去年同期和今年年初相比，一些商品價格有相當大的漲幅。國際市場大宗 商品價格持續(xù)大幅上漲，對通貨膨脹構成巨大壓力。由于發(fā)展中國家和新興市場國家居民食品和燃料的消費支出比例更大，在其 CPI 構成中占有更大權重，國際市場糧食和原油價格的上漲對其影響更大。 下半年特別是 7 月中旬以來，受世界經(jīng)濟增長明顯放緩等因素的影響，石油等主要大宗商品需求減弱，供求關系不斷改善；加上美元開始逐步走穩(wěn)，以及美國次貸危機不斷加深，市場流動性趨緊，大量投機資本紛紛撤離商品市場，國際市場原油價格首先受到重挫，農(nóng)產(chǎn)品及其他大宗商品價格隨之全面大幅下跌。盡管如此，多 數(shù)初級商品價格目前仍處于較高水平。 二、影響未來國際商品市場變化的因素 當前，國際商品市場充滿不確定性。這些因素都增加了國際商品市場的變數(shù)。隨著主要經(jīng)濟體救市措施的逐步到位，市場流動性和信心恢復，大宗商品價格在經(jīng)過深度調(diào)整后可能走穩(wěn)或有所回升。 今后一段時 間，影響國際商品市場變化的主要因素有： 1．世界經(jīng)濟下行導致全球需求進一步減弱 目前，全球金融危機正向?qū)嶓w經(jīng)濟擴散，主要發(fā)達國家經(jīng)濟已陷入衰退邊緣，新興市場和發(fā)展中國家經(jīng)濟增長減慢，世界經(jīng)濟增長將繼續(xù)放緩。前幾年由需求快速增長引致大宗商品價格高漲的因素將明顯減弱，其他商品市場競爭將更加激烈。金融市場的波動必然加劇商品價格的震蕩。 10 月 8 日主要經(jīng)濟體央行進行了前所未有的全球性同步降息。這些措施客觀上將起到刺激商品市場需求的效果，也可能使已緩解的全球通貨膨脹形勢出現(xiàn)反復。但第三季度以來，各類糧油作物價格均跟隨油價從歷史高點大幅回落。至 11 月上旬，玉米、大豆、豆油、小麥價格分別比年初下跌 %、 %、 %和 %，只有大米受產(chǎn)出國貿(mào)易政策的支撐，仍比年初價格高近 60%。一方面，受益于播種面積和單產(chǎn)水平的普遍提高，主要農(nóng)作物產(chǎn)量大幅提升，農(nóng)產(chǎn)品價格有繼續(xù)下行的壓力。另一方面，需求和成本因素將對農(nóng)產(chǎn)品價格構成支撐。此外，衛(wèi)生、健康、防疫等食品安全問題越來越受到全球關注，農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易中的檢驗檢疫項目增多，程序復雜，周期延長，加大了農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的成本。在年初突破 100 美元 /桶大關后，油價迅速飚升，至 7 月 11 日紐約期貨市場主力合約盤中價創(chuàng)下 美元 /桶的歷史最高記錄，但僅僅兩個多月后，又一路狂瀉至 90 美元 /桶附近，雖幾經(jīng)大幅震蕩，總體仍趨下行。 OPEC 和國際能源機構已連續(xù) 多次調(diào)低 2021 年全球原油供需預測。 同時，油價依然存在一些支撐因素。預計在 2021 年底至 2021 年油價的平均水平仍有可能保持在 60 美元 /桶以上的水平，同時因市場氣氛高度緊張敏感及對形勢判斷的巨大分歧而出現(xiàn)大幅震蕩。受全球經(jīng)濟增長放慢的影響，銅需求受到嚴重打擊，交易所庫存已回升至較高水平。但考慮到礦山開采問題導致供應中斷屢有發(fā)生，勘探開采難度增大、資源稀缺程度提高導致銅生產(chǎn)的邊際成本大大提高，總體看銅價雖有繼續(xù)下行的壓力，但空間有限。目前，有色金屬市場主要受到世界經(jīng)濟前景不佳預期所主導，隨著市場信心的恢復，世界經(jīng)濟特別 是新興市場經(jīng)濟體若能保持一定增長，有色金屬價格有望止跌回穩(wěn)。據(jù)國際棉花咨詢委員會最新預測，由于其他農(nóng)作物競爭造成美國等主要產(chǎn)棉國種植面積減少以及不利氣候造成的單產(chǎn)下降， 2021/09 年世界棉花產(chǎn)量將比上年減少6%，至 2470萬噸。庫存繼續(xù)下降，國際市場棉價有望企穩(wěn)。 化 工及醫(yī)藥產(chǎn)品 中東地區(qū)廉價的石化原材料和亞洲、東歐一些發(fā)展中國家相對低廉的勞動力成本，使這些地區(qū)成為近年化工及醫(yī)藥部門的投資熱點地區(qū)。石化產(chǎn)品價格將受到較大壓力。歐洲仍是世界最大的化工市場，年銷售量在 4600億歐元以上，占全球市場總規(guī)模的近 30%。歐盟 REACH 規(guī)定，向歐盟出口化工產(chǎn)品的廠商今年 6 月 1 日起開 始初步登記， 12 月 1 日后，未進行初步登記者必須進行正式登記，否則將被取消進入歐盟市場的資格。雖然高關注物質(zhì)通報程序相對簡單，但已成為出口商證明產(chǎn)品安全性所必須履行的義務。 鐵礦石及鋼材 2021 年的鐵礦石長期協(xié)議價格談判，以巴西淡水河谷公司上漲65%71%、澳大利亞必和必拓及力拓兩公司上漲 %%的不同漲幅而落 幕，打破了以往慣例。力拓公司更是表示將不再增加長期合同，而是尋求混合式合同或現(xiàn)貨銷售。但在主要經(jīng)濟體增加固定資產(chǎn)投資、擴大基礎設施建設以刺激經(jīng)濟，而供應方保持高度壟斷情況下，買方必須采取適當談判策略，才能在 2021年度價格談判中贏得主動。即使經(jīng)過第 3季度的持續(xù)下跌， 11 月初 CRU鋼 材價格指數(shù)仍比上年同期上漲 %，其中北美、歐洲、亞洲市場分別比上年同期上漲 %、 %和 %。特別是在前兩年鋼材價格持續(xù)強勁上漲刺激下，全球鋼鐵產(chǎn)能迅速膨脹，總體呈供應過剩。在礦山行業(yè)要求分享更多利益的背景下，鋼鐵企業(yè)的盈利能力將嚴重受損。據(jù)德國機械設備制造業(yè)協(xié)會（ VDMA）統(tǒng)計， 2021 年上半年，德國機械設備出口額同比增長 10%，低于去年同期的 15%，預計下半年形勢更不樂觀。其中，國內(nèi)機床訂單下降 %，海外機床訂單下降%，均為連續(xù)三個月下降，且降幅有逐月加大的趨勢。業(yè)界調(diào)查公司 Display Search預計， 2021 年全球消費電子產(chǎn)值約 6150 億美元， 2021 年為 6450億美元，增長不足 5%，遠低于前幾年兩位數(shù)的增幅。平板電視處于發(fā)展高峰，正逐漸取代 CRT 市場，但液晶電視面板已出現(xiàn)供過于求狀況。技術成熟、規(guī)模生產(chǎn)以及為刺激漸趨疲弱的消費而加大營銷 活動力度等因素將進一步加快消費電子產(chǎn)品的價格下降速度，預計下半年至 2021 年初，價格水平將下跌兩至三成。 全球汽車業(yè)面臨 10 年來最大一次衰退，其中北美、歐洲和日本三大汽車主流市場今年以來銷量持續(xù)下滑。歐洲汽車市場銷量下滑速度有加快趨勢， 9 月份汽車銷量同比減少 %，前三季度累計下滑 %。被寄予厚望的新興市場也在迅速降溫。由于高油價導致消費心理和消費結構發(fā)生巨大變化，北美、歐洲和日本的汽車市場短期內(nèi)很難恢復往日生機，全球汽車制造商將爭相搶奪新興市場，給新興市場本土汽車制造企業(yè)帶來很大競爭壓力。非洲迎來基礎設施建設的高峰階段，當?shù)毓こ虣C械市場商機突顯。主力船型訂單飽滿、造船產(chǎn)能擴張過快、成本上升、貨運需求下降、融資困難等因素，都對造船市場產(chǎn)生不利影響。根據(jù)目前的訂單計算， 2021年運力將達到 1615 萬標箱。散貨船運力增速過快，近期運價已現(xiàn)暴跌，未來造船市場趨于清淡。預計 20212021年油船建造市場將有