藍(lán)天集團(tuán)海外ipo上市建議書(關(guān)于上市方式、上市地以及投行選擇)(50頁(yè))-經(jīng)營(yíng)管理-閱讀頁(yè)
2024-09-02 20:13本頁(yè)面
【正文】 注：國(guó)內(nèi)上市更達(dá)到三四十倍以上。中介機(jī)構(gòu)專業(yè)收費(fèi)包括： ? 保薦人財(cái)務(wù)顧問費(fèi) 200萬～ 300萬港元； ? 會(huì)計(jì)師費(fèi)中中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師 25萬～ 50萬港元，境外會(huì)計(jì)師約 130萬～ 180萬港元左右； ? 發(fā)行人律師費(fèi)中，中國(guó)境內(nèi)律師費(fèi) 50萬～ 100萬港元，境外律師費(fèi) 100萬～ 150萬港元左右； ? 承銷商律師費(fèi) 100萬～ 150萬港元； ? 評(píng)估師費(fèi)用 10萬～ 20萬港元左右；公關(guān)公司費(fèi)約 30萬～ 50萬港元左右（視發(fā)行時(shí)市場(chǎng)形勢(shì)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整）； ? 承銷費(fèi)為發(fā)行融資額的 %～ 6%。 ? 雖然香港融資成本比美國(guó)低，但比境內(nèi)成本高 2～ 4倍。 ? 而內(nèi)地融資成本不超過籌資金額的 5%，融資額超過百億的成本不超過 2%。 ? 它作為本土市場(chǎng)的構(gòu)成部分，往往成為中國(guó)內(nèi)地企業(yè)的首選。 ? 缺點(diǎn)：表現(xiàn)在 IPO費(fèi)用昂貴、文化背景差異大、對(duì)中國(guó)企業(yè)市場(chǎng)認(rèn)知度較低。 ? 缺點(diǎn)：規(guī)模相對(duì)小，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)其市場(chǎng)缺乏了解。香港費(fèi)用成本中等，股票上市后價(jià)值也中等；紐約證交所和納斯達(dá)克上市費(fèi)用較高，但融資金額大，適合規(guī)模大、集資金額在 10億元人民幣以上的公司。否則國(guó)內(nèi)企業(yè)可能在被各種中介機(jī)構(gòu)收取了巨額費(fèi)用后，通過上市融資來擴(kuò)充資金實(shí)力仍然只是一個(gè)遙遠(yuǎn)的夢(mèng)想。只是起跳點(diǎn)。簡(jiǎn)單的是美好的。同業(yè)先行者當(dāng)關(guān)。把膨脹的心裝進(jìn)現(xiàn)實(shí)。 ? 由于這兩年創(chuàng)業(yè)板股票的流通性比較低，投資者也逐漸看淡其投資價(jià)值，已經(jīng)影響到了其融資速度和融資額，現(xiàn)在有越來越多的創(chuàng)業(yè)板公司轉(zhuǎn)向了主板上市。以 2020年為例（見表 5），中國(guó)企業(yè)在新加坡首次公開上市的達(dá) 12家，籌資額約 ，超過了新加坡當(dāng)?shù)毓镜氖酃煽傤~。 ? 由此可見，境內(nèi)企業(yè)最合適的海外上市地應(yīng)當(dāng)是香港，其次是美國(guó)、新加坡，然后是加拿大、歐洲等股市。 企業(yè)通用業(yè)頻道 導(dǎo)讀：投行的選擇 外資投資銀行中國(guó)企業(yè)海外 IPO業(yè)務(wù)排行榜 對(duì)于擬赴海外上市的藍(lán)天集團(tuán)，在選擇好相應(yīng)的上市地點(diǎn)后，接下來要做的就是選擇一個(gè)適合自己的投資銀行，幫助其完成海外上市的整個(gè)過程。下面，我們根據(jù) 2020年中國(guó)企業(yè)海外上市的各種數(shù)據(jù)，將各地投資銀行按照總承銷金額、保薦數(shù)、平均單筆成交金額等指標(biāo)制作了相應(yīng)的排名，希望這個(gè)排名能夠有助于擬赴海外上市的中國(guó)企業(yè)選擇適合自己的投資銀行。通過排名，我們發(fā)現(xiàn)前幾名基本上都是國(guó)內(nèi)外家喻戶曉的投資銀行，說明國(guó)際投行十分重視中國(guó)市場(chǎng)，相信以后的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更加激烈。 企業(yè)通用業(yè)頻道 2020年中國(guó)企業(yè)海外 IPO業(yè)務(wù) 外資投行活躍度排行榜 此表是 2020年各外資投行在中國(guó)企業(yè)海外 IPO項(xiàng)目中擔(dān)任主保薦人次數(shù)的評(píng)選結(jié)果，反映了各投資銀行在中國(guó)大陸地區(qū)的活躍度，也可以稱為 2020年外資投行中國(guó)大陸地區(qū)活躍度排行榜。因此，我們?cè)诖斯剂嘶钴S度排名，反映了大、中、小各類投資銀行參與中國(guó)企業(yè)海外 IPO項(xiàng)目程度的狀況。 企業(yè)通用業(yè)頻道 外資投行平均單筆承銷金額排行榜 反映了各投資銀行在參與 IPO項(xiàng)目時(shí)的單位效率，中銀國(guó)際因?yàn)橹粨?dān)任了 2020年中國(guó)公司海外 IPO的最大項(xiàng)目中國(guó)平安一家的聯(lián)席主承銷商而排名第一。 企業(yè)通用業(yè)頻道 藍(lán)天集團(tuán)應(yīng)選擇與其自身規(guī)模對(duì)等的投資銀行。 企業(yè)通用業(yè)頻道 境內(nèi)公司申請(qǐng)境外上市需報(bào)送的文件 ? 申請(qǐng)報(bào)告和境外上市申報(bào)簡(jiǎn)表。 ? 境外投資銀行對(duì)公司發(fā)行上市的分析推薦報(bào)告。 ? 公司股東大會(huì)關(guān)于境外募集股份及上市的決議。 ? 國(guó)土資源管理部門對(duì)土地使用權(quán)評(píng)估確認(rèn)文件、土地使用權(quán)處置方案的批復(fù)。 ? 招股說明書。 ? 法律意見書。 ? 發(fā)行上市方案。 企業(yè)通用業(yè)頻道 企業(yè)如何選擇正確的融資方式 財(cái)務(wù)顧問根據(jù)對(duì)企業(yè)的客觀論證和融資方式的可操作性分析，提供境內(nèi)外的項(xiàng)目融資、產(chǎn)權(quán)融資、租賃融資、證券融資、投資基金等多種融資方式供企業(yè)比較，企業(yè)借助專業(yè)力量，根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和融資目的選擇最優(yōu)的融資方案。 企業(yè)通用業(yè)頻道 企業(yè)在海外上市過程中如何與境外中介機(jī)構(gòu)打交道 選擇既了解國(guó)內(nèi)企業(yè)同時(shí)又熟悉海外資本市場(chǎng)，且經(jīng)驗(yàn)豐富有良好業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)顧問，可以在上市過程中為企業(yè)設(shè)計(jì)最佳的方案，并能很好地協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，使企業(yè)能順利、高效、迅速地實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)。 ? 雖然京華山一的背景脫胎于臺(tái)灣，但它在香港的運(yùn)作卻是獨(dú)立的。 企業(yè)通用業(yè)頻道 “ 金領(lǐng)王子 ” 溫天絡(luò) ? 1993年畢業(yè)于美國(guó)斯坦福大學(xué)，此后先后供職于洛希爾父子投資銀行等著名金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)任京華山一企業(yè)融資有限公司執(zhí)行董事暨投資銀行部主管。
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