【正文】 大經(jīng)濟(jì)問題之一。銀行業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)信貸質(zhì)量持續(xù)下降，成為當(dāng)前最為突出的銀行金融風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款逾期、呆滯、呆帳貸款占全部貸款的余額數(shù)超過20％。據(jù)調(diào)查，今年以來，國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)信貸質(zhì)量仍在下降。實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)字還要大。2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)有商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)雖未顯現(xiàn)，但潛在的支付困難因素日益增多，當(dāng)前主要集中在中小銀行金融機(jī)構(gòu)上，一些城鄉(xiāng)信用社因管理不善，不良貸款率高，隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)支付困難。主要表現(xiàn)在國(guó)有商業(yè)銀行資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虛盈實(shí)虧兩方面。由于銀行的資產(chǎn)增長(zhǎng)速度大大高于其資本的增長(zhǎng)速度，資本充足率還將繼續(xù)下降。資本金比例過低和經(jīng)營(yíng)上的虛盈實(shí)虧，導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力每況愈下。主要是由于證券市場(chǎng)不規(guī)范和銀行金融市場(chǎng)秩序混亂引發(fā)的種種風(fēng)險(xiǎn)。有相當(dāng)一部分新股民渴望在短期內(nèi)致富，投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，盲目投機(jī)行為嚴(yán)重。部分上市公司乘機(jī)配股送股，使個(gè)股價(jià)格不真實(shí)地拔高上揚(yáng)，給股市波動(dòng)埋下了隱患。近年來國(guó)家計(jì)委、人民銀行計(jì)劃內(nèi)批準(zhǔn)發(fā)行的企業(yè)債券，已經(jīng)或行將到期。此外，各種形式的亂集資、變相集資和企業(yè)內(nèi)部集資仍較普遍，大多數(shù)到期兌付困難，有可能引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。銀行風(fēng)險(xiǎn)業(yè)是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經(jīng)濟(jì)犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動(dòng)的重要目標(biāo)。犯罪分子內(nèi)外勾結(jié)，利用銀行承兌匯票、大額存單、信用證、保險(xiǎn)單等進(jìn)行資金詐騙。有的犯罪分子利用高科技手段以假亂真，使銀行防不勝防。我國(guó)企業(yè)融資的主渠道是銀行，融資方式以間接融資為主，企業(yè)融資渠道狹窄，融資方式單一，使金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在銀行。歷史上每一次較大規(guī)模核銷吊帳貸款就是明顯的表現(xiàn)。筆者查閱了《全國(guó)人大常委會(huì)關(guān)于懲治破壞銀行金融秩序犯罪的決定》、《刑法》中關(guān)于銀行金融刑事犯罪專章和《商業(yè)銀行法》等相關(guān)金融法律文書，這些法律中只規(guī)定了對(duì)金融詐騙罪和內(nèi)部人員違法發(fā)放貸款造成嚴(yán)重?fù)p失的法律責(zé)任追究。由于缺乏嚴(yán)厲的法律約束，從而客觀上讓一些人鉆了法律的空子，為其逃廢銀行債務(wù)提供了條件和可乘之機(jī)。三是地方保護(hù)主義嚴(yán)重。一些銀行部門的同志反映，如今實(shí)在不愿意打官司，因?yàn)殂y行部門一旦對(duì)借款人上訴，借款人從此再也不會(huì)理睬銀行部門收貸收息，你找上門，他說“你們找我干什么，找法院去。四是信用法制觀念淡薄?！庇腥艘蕴訌U、侵占銀行部門資金為榮，稱能從銀行貸到款的有手段，貸到款又不還款的有本事。三、防范和化解銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策對(duì)當(dāng)前出現(xiàn)的各種銀行金融風(fēng)險(xiǎn)問題必須引起高度重視，要堅(jiān)決采取一系列防范和化解銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，用若干年時(shí)間逐步鏟除各種銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。建議人民銀行總行提請(qǐng)立法執(zhí)法機(jī)關(guān)將惡意逃廢債行為納入犯罪范疇調(diào)整，制定《銀行貸款法》、《合作銀行金融法》，或在《商業(yè)銀行法》、《刑法》關(guān)于銀行金融刑事犯罪專章中增加制裁、懲處、打擊懸空、逃廢、拖欠銀行債權(quán)行為的法律條款，明確借貸不還，肆意揮霍信貸資金，是侵占、貪污、挪用國(guó)家、集體財(cái)產(chǎn)的犯法行為，將追究法律刑事責(zé)任，以從法律上規(guī)范借貸行為，這是至關(guān)重要的。第三，推行商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)保留必要的信貸規(guī)?？刂?，強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)增加高流動(dòng)性資產(chǎn)，大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)，通過貼現(xiàn)再貼現(xiàn)等來增強(qiáng)銀行資金的流動(dòng)性，促使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)趨于對(duì)稱。徹底清理和回收各商業(yè)銀行對(duì)大規(guī)模發(fā)放的貸款和私設(shè)帳外帳造成的不良貸款，降低國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款的比例。第四，加在股票投資風(fēng)險(xiǎn)的宣傳力度與股市監(jiān)管力度，嚴(yán)密監(jiān)測(cè)股市走向，改善股票二級(jí)市場(chǎng)的管理辦法，積極防范股市風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)部門尤其是證券監(jiān)管部門以及券商、新聞媒介要加大股市投資風(fēng)險(xiǎn)的宣傳力度，提高人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。嚴(yán)把股票上市關(guān)，提高上市公司質(zhì)量，要對(duì)股票發(fā)行計(jì)劃管理建立更嚴(yán)格的監(jiān)管和制約機(jī)制。要嚴(yán)密監(jiān)視股市動(dòng)態(tài)，加大對(duì)市場(chǎng)違規(guī)者的處罰力度，對(duì)操縱市場(chǎng)行為、透支行為、內(nèi)幕交易行為要嚴(yán)厲查處，決不能姑息遷就。要完成國(guó)有商業(yè)銀行與少數(shù)信托投資公司、人民銀行與有關(guān)證券公司的脫鉤。對(duì)于銀行用信貸資金拆借資金買賣股票及其他直接投資，通過占用銀行資金買賣股票和用銀行資金墊交股票交割清算資金的，一經(jīng)查處，要追究主要負(fù)責(zé)人的責(zé)任，嚴(yán)重的，要依法追究其刑事責(zé)任。第六，繼續(xù)查處各類銀行金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)和私設(shè)帳外帳，加強(qiáng)現(xiàn)金和儲(chǔ)戶帳戶的管理。地方政府不得干預(yù)銀行業(yè)務(wù)。嚴(yán)格儲(chǔ)蓄帳戶管理，堅(jiān)決推行儲(chǔ)蓄存款實(shí)名制。第八，明確地方黨委、政府在維護(hù)金融秩序穩(wěn)定、優(yōu)化信用環(huán)境、防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，要合力構(gòu)造政府、銀行、企業(yè)“三合力”的新格局。第四篇：防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品在跨市場(chǎng)金融中的風(fēng)險(xiǎn)防范目錄摘要...........................................................................................................................................2一、跨市場(chǎng)金融簡(jiǎn)述...............................................................................................................2二、跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的新特征和主要途徑...................................................................3 ...............................................................................................3 ：...................................................3三、資管產(chǎn)品在跨市場(chǎng)金融運(yùn)作中存在的問題和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)...........................................5 .............................................................................5 .............................................................................8四、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的一些建議.........................................................................................10 1．宏觀監(jiān)管層面...............................................................................................................11 2．微觀管理層面...............................................................................................................12 3．微觀操作層面...............................................................................................................13 4．其他建議.......................................................................................................................13 參考文章：.............................................................................................................................14摘要：隨著金融改革與金融脫媒的發(fā)展，金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)已大勢(shì)所趨。但相關(guān)資管的交叉金融產(chǎn)品中也出現(xiàn)了通道疊加、投向復(fù)雜、剛性兌付、管理乏力等問題，并構(gòu)成了金融風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)苗頭既不能掉以輕心，也不能置若罔聞”。一、跨市場(chǎng)金融簡(jiǎn)述金融，簡(jiǎn)單地說就是通過貨幣的流通，達(dá)到有效資源配置、價(jià)值實(shí)現(xiàn)的行為，它的本質(zhì)就是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資本化的交換過程。近幾年，伴隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革、金融脫媒、金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展以及泛資產(chǎn)管理市場(chǎng)的開放，跨市場(chǎng)的交叉金融產(chǎn)品逐漸在銀行業(yè)中盛行，并成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。它有效地打破了金融市場(chǎng)間的分隔，成為推動(dòng)利率的市場(chǎng)化的重要力量；提高了資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，實(shí)現(xiàn)了資源的有效配置和價(jià)值創(chuàng)造；為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、與國(guó)際金融接軌做出了貢獻(xiàn)。交叉金融產(chǎn)品作為跨市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)合作及投資運(yùn)作的主要產(chǎn)品，其在運(yùn)作過程中 的通道疊加、投向復(fù)雜、剛性兌付、管理乏力等問題形成了“三高一低”的風(fēng)險(xiǎn)特征，構(gòu)成了金融風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。針對(duì)市場(chǎng)上交叉金融產(chǎn)品的亂象，銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)推出整治“三違反”“三套利”“四不當(dāng)”，并提出需要防范的“十大風(fēng)險(xiǎn)”。1二、跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的新特征和主要途徑跨市場(chǎng)金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可分為：一是內(nèi)部綜合化經(jīng)營(yíng)。金融機(jī)構(gòu)通過獲取多種金融牌照，同時(shí)從事銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，通過跨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)主體來打通資本、貨幣市場(chǎng)以及保險(xiǎn)市場(chǎng)。：具體來說，業(yè)務(wù)、產(chǎn)品層面上主要集中在資產(chǎn)管理領(lǐng)域。從產(chǎn)品類型看，有銀行理財(cái)、信托計(jì)劃、券商 1 “三高一低”：商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)具有資金杠桿率高、信息不對(duì)稱性高、利益相關(guān)度高、失敗容忍度低的特征。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《20172022年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，2012年，我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模為27萬億元；到2016年，資產(chǎn)管理規(guī)模已達(dá)到116萬億元，%。截止2016年底，%；，%；，%。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢(shì)明顯，仍將是中堅(jiān)力量；受益于過去監(jiān)管層對(duì)金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型；公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。銀行、信托、證券、保險(xiǎn)、基金公司、私募基金、期貨公司、地方金融交易所及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等通過跨市場(chǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，借助相互間資管合作等業(yè)務(wù)通道，達(dá)到跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的金融投資或投機(jī)的目的。其中以銀行理財(cái)產(chǎn)品占比最大，銀行產(chǎn)品未來將成為資管產(chǎn)品的中堅(jiān)力量。其在運(yùn)作過程中形成了通道疊加、投向復(fù)雜、剛性兌付、管理乏力等問題，而由此引發(fā)的期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換以及杠桿層層疊加等風(fēng)險(xiǎn)則構(gòu)成了資管產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。受過往銀行間市場(chǎng)和交易所交易規(guī)則的約束，銀行理財(cái)產(chǎn)品和部分銀行不具備合格投資者資格，加之銀行理財(cái)產(chǎn)品缺乏明確的法律主體地位，無法以理財(cái)名義辦理抵質(zhì)押手續(xù)，造成了同業(yè)投資、理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作中的一些交易環(huán)節(jié)必須借助其他機(jī)構(gòu)作為通道來完成。如此復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)，雖然達(dá)到了法律關(guān)系的合規(guī)，但是衍生出更多的資金通道和過橋環(huán)節(jié)。二是復(fù)雜結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品不能做到充分的信息披露，交易各方均不對(duì)相關(guān)資產(chǎn)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。2015年以來，銀行開始更多地參與資本市場(chǎng)，交叉金融產(chǎn)品從過去不同類別機(jī)構(gòu)的跨業(yè)合作逐漸向不同市場(chǎng)的跨市場(chǎng)投資發(fā)展。一是債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系傳導(dǎo)。三是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)相互交織轉(zhuǎn)換。前三類投向的退出方式為限售鎖定期后通過證券交易所賣出股票的市場(chǎng)化退出。以股票質(zhì)押融資為投向的交叉金融產(chǎn)品雖然實(shí)質(zhì)上為資金融出業(yè)務(wù)，主要面臨融資人的信用風(fēng)險(xiǎn)，但因以上市公司股權(quán)為質(zhì)押，融資人信用風(fēng)險(xiǎn)可能轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一是管理體系方面，部分銀行未建立具有交叉金融產(chǎn)品特色的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理框架。二是交易對(duì)手管理方面，各銀行總行普遍建立了同業(yè)業(yè)務(wù)和金融衍生品交易對(duì)手清單以及理財(cái)和投資業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)清單。（4）未能準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)并計(jì)提撥備，缺乏專門的資金業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)。部分銀行雖然成立了專門的資金業(yè)務(wù)部門，配備了具有資金業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的專門人員，但目前還未建立專門的資金業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng),無法進(jìn)行自動(dòng)化操作和管理。（5）削弱了微觀審慎監(jiān)管的效力。比如，早期為了規(guī)避存貸比和合意貸款規(guī)模限制，銀行先后與信托、證券以及基金子公司進(jìn)行通道合作，形成了一輪跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的浪潮。不管形式如何，分業(yè)監(jiān)管體系下，不同監(jiān)管主體對(duì)相似業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同，為監(jiān)管套利類的創(chuàng)新提供了長(zhǎng)期的動(dòng)力，反過來講，這些業(yè)務(wù)的發(fā)展也削弱了微觀審慎監(jiān)管的有效性。（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。各種金融機(jī)構(gòu)在追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)、不斷突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制而相互融合的過程中，由于加強(qiáng)了在資本、資金、產(chǎn)品等方面的聯(lián)系，很容易將某個(gè)市場(chǎng)或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到其他市場(chǎng)和行業(yè)。與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同，對(duì)交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更多地在于其加速了上述這些金融風(fēng)險(xiǎn)外溢的速度，并擴(kuò)大了金融風(fēng)險(xiǎn)外溢的范圍，這些都意味著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的上升?？缡袌?chǎng)業(yè)務(wù)消除了不同市場(chǎng)的分割，有助于提高資金的配置效率，但這也降低了某些金融市場(chǎng)（尤其是高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益市場(chǎng)）的準(zhǔn)入門檻。2015年我國(guó)股市的劇