【正文】 和法治化的營商環(huán)境，力爭建設(shè)成為具有國際水準(zhǔn)的投資貿(mào)易便利、貨幣兌換自由、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，為我國擴(kuò)大開放和深化改革探索新思路和新途徑，更好地為全國服務(wù)。海南定位是什么？《關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》給予海南的明面上的定位有四個(gè)：全面深化改革開放試驗(yàn)區(qū)、國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、國際旅游消費(fèi)中心、國家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)。國家旅游消費(fèi)中心，是對于2010年國務(wù)院推進(jìn)海南建設(shè)國際旅游島的升級，使之形成國家旅游消費(fèi)中心。從整個(gè)區(qū)位上看，珠三角城市群是海南最大的經(jīng)濟(jì)后臺，有足夠的實(shí)力來支撐海南做離島服務(wù)中心，但是珠三角本身卻很難做這個(gè)離島中心，因?yàn)閺膮^(qū)位上來看，珠三角城市群距離西沙群島、中沙群島、南沙群島都太遠(yuǎn)，鞭長莫及，而且珠三角本身國際化程度高，再做南海離島服務(wù)中心也力不從心。同時(shí)海南島又擁有足夠的陸域面積，能夠支撐離島中心的各項(xiàng)基礎(chǔ)建設(shè)，擁有足夠的腹地，能夠有源源不斷的支持。將海南建成離島服務(wù)中心后，東沙群島、西沙群島、中沙群島及南沙群島能夠得到明確而有力的支持與整合，形成南海內(nèi)部的有序化海疆體系。圖4 以海南島為中心的離島中心體系02南海貿(mào)易中心與物流中心中國通過海南以貿(mào)易的形式，將重新構(gòu)建東南亞灣區(qū)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。這是一件這與東南亞國家來說互惠互利的事情，對中國而言，是另一個(gè)相當(dāng)于半個(gè)中國的大市場，對雙方來說都是巨大收益的。短期而言，海南雙自貿(mào)區(qū)港的設(shè)立，中國甚至還會讓渡利益，率先激活這個(gè)市場，因此進(jìn)口貿(mào)易會成為近期的主流。圖5 以海南島為中心的東南亞貿(mào)易體系03東南亞海上戰(zhàn)略中心根據(jù)2016年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，總面積450萬平方公里。對應(yīng)整個(gè)國家的戰(zhàn)略片區(qū)的劃分，昆明、南寧成為了東南亞陸上戰(zhàn)略中心，南寧已經(jīng)是東盟博覽會、東盟商務(wù)區(qū)等已經(jīng)形成規(guī)模，南寧與東盟的陸上貿(mào)易渠道已經(jīng)發(fā)展壯大。中國與東南亞的西側(cè)陸上聯(lián)系在有條不紊的推進(jìn)。海南作為面向東南亞的海上戰(zhàn)略中心，如果能夠引導(dǎo)區(qū)域內(nèi)國家穩(wěn)定發(fā)展，將能夠成為中國臨邊最具活力的區(qū)域。海南與昆明、南寧一起組成面向東南亞的戰(zhàn)略中心，確保在陸地與海洋都能夠?qū)崿F(xiàn)聯(lián)動(dòng)，構(gòu)成海、陸、空三位一體的交流格局。與離島中服務(wù)中心體系結(jié)合，就是整個(gè)海南戰(zhàn)略中心的全圖了，即“內(nèi)穩(wěn)海疆，外聯(lián)東盟”，形成綜合體系。海南本身已經(jīng)是重要的衛(wèi)星發(fā)射基地，航天產(chǎn)業(yè)的配套勢在必行。因此從定位中可以看到未來中國南部航海洋裝備中心的影子。目前整個(gè)東南亞地區(qū)或多或少產(chǎn)業(yè)都為歐美轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)，自身區(qū)域科技創(chuàng)新能力不足，大大制約了這一地區(qū)的發(fā)展。未來的海南在基礎(chǔ)教育提升的基礎(chǔ)上積極，完全能夠就本區(qū)域特色工業(yè)，例如生物技術(shù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，國際先進(jìn)技術(shù)，例如互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、金融產(chǎn)業(yè)等實(shí)現(xiàn)教育與應(yīng)用的雙促進(jìn)。未來的海南還將成為科技與國際教育的雙中心，都是區(qū)域提升的重要中心。根據(jù)美國在墨西哥灣和加勒比海的經(jīng)驗(yàn)，空運(yùn)而言，低空產(chǎn)業(yè)將成為首選，而海運(yùn)方面，郵輪旅游作為串聯(lián)諸島的有利工具將被優(yōu)先選擇。因此，在海南明確定位為“全面深化改革開放試驗(yàn)區(qū)、國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、國際旅游消費(fèi)中心、國家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)”的基礎(chǔ)上，未來海南實(shí)際還不至于此，它還將是“南海離島服務(wù)中心、南海貿(mào)易中心與物流中心、東南亞海上戰(zhàn)略中心、南部航天海洋裝備中心、南?？萍贾行呐c國際教育中心、低空產(chǎn)業(yè)應(yīng)用中心與郵輪中心”。目錄一、前海與上海自貿(mào)區(qū)介紹二、前海與上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣相關(guān)制度三、前海、上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣主要內(nèi)容四、兩地跨境貸的對比五、上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣使用模式六、前?？缇橙嗣駧刨J款使用模式一、前海與上海自貿(mào)區(qū)介紹前海前海，約15平方公里，重點(diǎn)發(fā)展金融、現(xiàn)代物流、信息服務(wù)、科技服務(wù)及其他專業(yè)服務(wù)四大產(chǎn)業(yè)。上海自貿(mào)區(qū)上海自貿(mào)區(qū)（PFTA），29平方公里，是中國政府設(shè)立在上海的區(qū)域性自由貿(mào)易園區(qū)。推出的背景美歐日三大經(jīng)濟(jì)體力圖通過跨太平洋伙伴關(guān)系（TPP）、跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系（TTIP）和多邊服務(wù)業(yè)協(xié)議（PSA）形成新一代高規(guī)格的全球貿(mào)易和服務(wù)業(yè)規(guī)則，圍獵中國制造和金磚五國。二、前海、上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣相關(guān)制度 前海政策： 上海自貿(mào)區(qū)政策：三、前海、上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣制度主要內(nèi)容前海：根據(jù)《前?？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》、《前?？缇橙嗣駧刨J款管理實(shí)施細(xì)則》，主要涵蓋以下幾方面： 上海自貿(mào)區(qū)：根據(jù)《中國人民銀行上?？偛筷P(guān)于支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》該項(xiàng)政策，前海國開資產(chǎn)總結(jié)，主要涵蓋以下幾方面：前海國開資產(chǎn)小結(jié)：我們從兩地以上制度對比可以看到，前海及上海自貿(mào)區(qū)兩地跨境人民幣制度在多領(lǐng)域競爭與重合。上海雖然起步晚，但是相關(guān)制度推動(dòng)的速度快，力度大。關(guān)于這一點(diǎn)，以前海融資租賃企業(yè)為例，跨境貸的款項(xiàng)是用于融租公司的自我經(jīng)營等，經(jīng)營項(xiàng)目如果是在外地的，也是可用的。上海自貿(mào)區(qū)：1)區(qū)內(nèi)企業(yè)、區(qū)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)借入跨境人民幣資金，只能用于區(qū)內(nèi)或境外，包括區(qū)內(nèi)經(jīng)營、區(qū)內(nèi)項(xiàng)目建設(shè)、境外項(xiàng)目建設(shè)等。前海國開資產(chǎn)認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)一線放開，二線管住，自貿(mào)區(qū)即是境外的制度核心決定，境外借入的人民幣資金最后只能用于自貿(mào)區(qū)內(nèi)建設(shè)。貸款利率由借貸雙方自主確定(目前利率在4%5%之間)，在貸款發(fā)放前向人行備案。使用資金規(guī)模不同前海：前?？缇迟J無額度限制。上海自貿(mào)區(qū)：1）區(qū)內(nèi)企業(yè)跨境貸上限不得超過實(shí)繳資本*1倍*宏觀審慎政策參數(shù)2）區(qū)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)跨境貸上限不得超過實(shí)繳資本**宏觀審慎政策參數(shù)前海國開資產(chǎn)注明：宏觀審慎參數(shù)是由人民銀行上海總部設(shè)定，可根據(jù)全國信貸調(diào)控的需要靈活調(diào)整，目前為1。上海自貿(mào)區(qū)：不得用于投資有價(jià)證券（包括理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理類產(chǎn)品）、金融衍生品，不得用于委托貸款。五、上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣使用模式自貿(mào)區(qū)人民幣政策能做什么進(jìn)一步簡化了人民幣跨境使用流程，能為企業(yè)主要做四件事：貿(mào)易結(jié)算、實(shí)業(yè)投資、境外融資、證劵投資。支持?jǐn)U大人民幣跨境使用適用對象：自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)及個(gè)人、境外個(gè)人區(qū)內(nèi)個(gè)人及企業(yè)經(jīng)常及直接投資項(xiàng)下人民幣結(jié)算流程簡化，規(guī)定了個(gè)人以人民幣結(jié)算的經(jīng)常交易的范圍。不必亊先得到審批部門的同意，屬于負(fù)面清單管理范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)除外。試驗(yàn)區(qū)人民幣境外借款適用對象：自貿(mào)區(qū)跨國企業(yè)、融資租賃企業(yè)區(qū)內(nèi)的企業(yè)可從境外借用人民幣資金（不包括貿(mào)易信貸和集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營性融資）舉例一：如果A公司有境外項(xiàng)目投資，A公司可以在自貿(mào)區(qū)內(nèi)成立1家子公司，如果想獲得境外金融機(jī)構(gòu)的跨境人民幣貸款（境外資金低于國內(nèi)銀行的利率),為其提供擔(dān)保，可通過自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向境外金融機(jī)構(gòu)申請跨境人民幣貸款。借款資金規(guī)模的上限＜ 實(shí)繳資本*1*宏觀審慎政策參數(shù)(宏觀審慎政策參數(shù)由人民銀行設(shè)定，目前是1，基本就是實(shí)繳的1倍)優(yōu)點(diǎn)：借款利率低于國內(nèi)銀行，境內(nèi)外市場形成互通。抑制了套利的空間。試驗(yàn)區(qū)跨境雙向人民幣資金池適用對象：在自貿(mào)區(qū)內(nèi)有成員的跨國集團(tuán)企業(yè)其業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)以區(qū)內(nèi)賬戶為主賬戶，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)人民幣資金池與境外人民幣資金池內(nèi)資金的雙向流通。（2）雙向額度：暫無限制，應(yīng)與集團(tuán)成員自身生產(chǎn)經(jīng)營需要的規(guī)模相匹配。案例（不限于該模式）：如果一集團(tuán)公司想要開拓海外業(yè)務(wù)，可以在自貿(mào)區(qū)內(nèi)成立一家公司，同時(shí)納入資金池管理，然后在需要拓展業(yè)務(wù)的國家注冊一家公司，同時(shí)也將海外公司的賬戶納入資金池管理，這樣在初期可以通過資金池對海外亊業(yè)進(jìn)行支持。其次，當(dāng)海外公司出現(xiàn)資金不足時(shí)，集團(tuán)公司可以通過雙向資金池，運(yùn)用自有資金給予子公司支持，解決了集團(tuán)公司有錢，境外子公司還得借錢的難題。6月11日最新政策上海自由貿(mào)易賬戶FTA賬戶允許開立，這一賬戶與境外公司的資金匯劃將基本不存在任何障礙，人民幣外匯肯定允許，外幣匯劃也被允許，減少不同幣種匯兌產(chǎn)生費(fèi)用的可能。試驗(yàn)區(qū)經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)適用對象：在自貿(mào)區(qū)內(nèi)有成員的跨國集團(tuán)企業(yè)區(qū)內(nèi)企業(yè)可開展境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)間的經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)，是跨國企業(yè)處理集團(tuán)內(nèi)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)的高效操作方式。優(yōu)點(diǎn)：跨國企業(yè)可以合并和抵消一定時(shí)期內(nèi)的跨境人民幣收支為單筆收支交易。六、前?？缇橙嗣駧刨J款模式前海