【正文】 平價模型這兩種形式。相對購買力平價理論則將匯率在一段時間內(nèi)的變化歸為因于兩個國家在這段時期中的物價水平或購買力的變化，模型是：ｅ1/ｅ0=（Ｐａ1/Ｐａ0）/（Ｐｂ1/Ｐｂ0），ｅｅ0分別表示當(dāng)期和基期的匯率，ＰａＰａ0分別表示A國當(dāng)期和基期的物價水平，ＰｂＰｂ0分別表示B國當(dāng)期和基期的物價水平。.國際收支平衡表是國際收支統(tǒng)計的重要工具。5．簡述資金流量核算中的主要平衡關(guān)系。用公式可表述為：總儲蓄資本形成總額+統(tǒng)計誤差=形成的金融資產(chǎn)總額形成的負(fù)債總額=凈金融投資2）.金融資產(chǎn)和負(fù)債的平衡，即核算期內(nèi)全社會通過某種金融工具形成的資產(chǎn)數(shù)量等于通過該類工具形成的負(fù)債數(shù)量。6．簡述金融機(jī)構(gòu)的基本分類和內(nèi)容。金融機(jī)構(gòu)通常被分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩大類。＊非銀行金融機(jī)構(gòu)包括保險公司和其他非銀行金融信托機(jī)構(gòu)。貨幣概覽的核心任務(wù)就是反映全社會的貨幣供應(yīng)量。銀行概覽是由貨幣概覽與特定存款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表合并生成的，它的目的是進(jìn)一步全面統(tǒng)計Ｍ28．什么是股票市場的基本分析? 并簡述其主要內(nèi)容。分析最終目的是獲得一特定股票或一定的產(chǎn)業(yè)或者股票市場自身預(yù)期收益的估計。凈國外資產(chǎn)的頭寸緩慢增長或穩(wěn)定不變。所謂生產(chǎn)能３）各類資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析； ４）資產(chǎn)的利率敏感性分析；５）資產(chǎn)變力標(biāo)準(zhǔn)，是指拿出一部分國民收入償還外債本息后不影響國民經(jīng)濟(jì)正動的趨勢分析；６）市場占比分析；７）資產(chǎn)流動性分析等。借外債的經(jīng)濟(jì)效益表現(xiàn)在以下幾方面： 能否轉(zhuǎn)換為外匯。２）。３）就業(yè)：通過借外債增加國內(nèi)的生產(chǎn)投入，SI+NKTNPNNA=CAB+NKTNPNNA=NFI（NKTNPNNA=國際收支開辟新行業(yè)，建立新企業(yè)，能吸收大批的待業(yè)人員，經(jīng)過培訓(xùn)后，不資本賬戶差額）C為私人消費支出；G為政府消費支出；I為國內(nèi)總但提高了本國的就業(yè)率，而且提高了勞動力的素質(zhì)。為國處凈收入；GDP為國內(nèi)生產(chǎn)總值；GNDY為國民可支配總收入；５）銀行或金融機(jī)構(gòu)：通過借外債能夠加強債務(wù)國和債權(quán)國在金融領(lǐng)CAB為國際收支經(jīng)常賬戶余額；NCT為經(jīng)常轉(zhuǎn)移凈額；NKT為資本域的合作，增強債務(wù)國經(jīng)營和管理國際醬的能力，最終有利于促進(jìn)國轉(zhuǎn)移凈額；NPNNA為購買非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的凈額；NFI為國外投際間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作的開展。11．簡述貨幣與銀行統(tǒng)計對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的要求。２）按數(shù)據(jù)要及時；３）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以提供數(shù)據(jù)為主，以提供流量數(shù)據(jù)為輔； ４）行業(yè)分類。12．解釋公司分析的涵義并簡述其主要內(nèi)容。訂包括公司基本素質(zhì)分析和公司財務(wù)分析。上市公司財務(wù)分析主要是財務(wù)業(yè)績的比較分析，按照所選參照物的差別，可以分為縱向、橫向和標(biāo)準(zhǔn)比較分析，目的是發(fā)現(xiàn)本公司的問題和查找差距；按照包括的財務(wù)數(shù)據(jù)范圍可以分為個別分析法和綜合分析法。 貨幣與銀行統(tǒng)計體系的特點如下： １）貨幣與銀行統(tǒng)計是總量核算。２）利用資產(chǎn)負(fù)債表的形式進(jìn)行核算３）貨幣與銀行統(tǒng)計體系與國內(nèi)其他宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計體系相互協(xié)調(diào)。５）貨幣與銀行統(tǒng)計工作要求有較強的時效性。貨款是存款貨幣銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，它雖然風(fēng)險大，但利率較高，是金融機(jī)構(gòu)向非金融機(jī)構(gòu)提供信用的主要方式。前者是指期限不超過一年的貸款，后者是指期限在一年以上的貸款。 套利定價模型與資本資產(chǎn)定價模型有四點假設(shè)是相同的，它們分別是： １）投資者都有相同的預(yù)期，即他們對預(yù)期收效率、標(biāo)準(zhǔn)差和證券之間的協(xié)方差有相同的理解；２）投資者都有追求效用的最大化； ３）市場是完美的，即信息是免費并且是立即可得的；、４）收益是由一個因素模型產(chǎn)生。從經(jīng)濟(jì)學(xué)彈性分析法的角度來分析，這一模型也恰好反映國際收支、利率和物價水平這三個主要影響因素的綜合變動率與匯率變動率之間的關(guān)系。債務(wù)周期的五個階段如下：第一階段是不成熟的債務(wù)人，這個階段的特點是貿(mào)易逆差，利息支付凈流出，凈資本流入，債務(wù)上升； 第二階段是成熟的債務(wù)人，這個階段的特點是貿(mào)易逆差下降，債務(wù)按遞減速度上升；第三階段是債務(wù)減少，貿(mào)易順差，利息支付的凈流出減少，凈資本流出，凈外債下降；第四階段是不成熟的債權(quán)人，其特點是貿(mào)易順差下降，再轉(zhuǎn)為逆差，利息支付的凈流出轉(zhuǎn)為流入，資本流出速度下降，外國資產(chǎn)的凈積累；第五階段是成熟的債權(quán)人，貿(mào)易逆差，利息支付的凈流入，凈資本流量減少，押貸款和票據(jù)貼現(xiàn)等。影響銀行收益率的主要因素有：１）規(guī)模變動對收效的影響。２）存款結(jié)構(gòu)對收益的影響。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對收益率的影響也不容忽視。高收益的銀行傾向于擁有更多的收益資產(chǎn)。盈利水平高的銀行通常人均創(chuàng)造的收入和管理的資產(chǎn)更多一些，生產(chǎn)率較高的雇員的薪水通常也較高。５）利率變動?，F(xiàn)在中國人民銀行要求商業(yè)銀行利用國際上通用的五級分類法對貸款質(zhì)量進(jìn)行評估。五級分類法按照貸款質(zhì)量的高低依次將貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失。貸款五級分類法有助于商業(yè)銀行更系統(tǒng)、更全面地評價和把握貸款質(zhì)量，其優(yōu)點是使用多維的標(biāo)準(zhǔn)評價貸款質(zhì)量，比一逾兩呆的方法更為全面；評價的結(jié)構(gòu)和過程更有于進(jìn)行貸款管理；更符合審慎會計原則?！秶H競爭力年鑒》是瑞士國際管理開發(fā)學(xué)院（IMD）編制的用于公布其年度課題競爭力的報告。1999年國際競爭力參評國家有47個，評價指標(biāo)有288項，包括硬數(shù)據(jù)指標(biāo)182項，軟數(shù)據(jù)指標(biāo)106項，按8大競爭要素歸類。金融體系的競爭力強弱取決于這兩個市場和貨幣市場的運行狀況。一個國家或地區(qū)的金融體系如果具有競爭力，其金融體系必然是健全的，由發(fā)育良好的、國際化和一體化程度相當(dāng)高的金融部門組成的，健全的金融體系帶來金融市場的高效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并進(jìn)一步提高整個金融體系的國際競爭力。不符合上述特征的轉(zhuǎn)移就是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移。其中前三類指標(biāo)主要反映資本市場運行狀況，資本成本競爭力反映資本市場對經(jīng)濟(jì)增長的支持大??；資本市場的效率競爭力表明資本市場的運行質(zhì)量，而股票市場活力競爭力則預(yù)示著整個資本市場現(xiàn)在和未來的活力，這三個要素競爭力綜合起來可以評價一個國家或地區(qū)資本市場對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用和資本市場的國際化、一體化競爭實力。金融統(tǒng)計分析工作方法是實際分析應(yīng)用過程一般方法的歸納。利率平價模型是關(guān)于遠(yuǎn)期匯率的決定和變化的理論，其基本理論是遠(yuǎn)期與即期的差價等于兩國利率之差，利率較低國家貨幣的遠(yuǎn)期差價必將升水，利率較高的國家的遠(yuǎn)期匯率必貼水，利率平價模型的基本的表達(dá)式是：rr*=r代表以本幣計價的資產(chǎn)收益率，r*代表以外幣計價的相似資產(chǎn)的收益率，它表明本國利率高于（或低于）外國利率的差額等于本國貨幣的預(yù)期貶值（或升值）的幅度。資金流量表中，國內(nèi)形成的金融資產(chǎn)與負(fù)債的差額，等于國外形成的金融資本與負(fù)債的差額。（四）.計算分析題．某商業(yè)銀行為進(jìn)行儲蓄存款額預(yù)測，取用連續(xù)24個月的儲蓄存款數(shù)據(jù)，以時間為解釋變量建立回歸模型。試計算回歸方程的系數(shù)和的值，并預(yù)測1999年1～3月份儲蓄存款額。1994年到1999年我國儲蓄存款 年份 儲蓄存款（億元）1994 21519 1995 29662 1996 38520 1997 46280 1998 53408 1999 59622解：，計算出儲蓄存款的發(fā)展速度和增長速度。2．某日國際外匯市場主要貨幣對美元的即期匯率如下表，請說明下列的各種交易應(yīng)使用何種匯率，并計算客戶需支付的或可獲得的金額。3．，試計算日元與美元匯率變化幅度，以及對日本貿(mào)易的一般影響。4．利用下表資料，計算人民幣匯率的綜合匯率變動率。2）計算人民幣對各個外幣的變動率：在直接標(biāo)價法下，本幣匯率的變化（%）=（舊匯率/新匯率1）100% 對美元：（）100%=%，%； 對日元：（）100%=%，%； 對英鎊：（1 ）100%=%，%； 對港幣：（）100%=%，%； 對德國馬克：（）100%=%，%； 對法國法郎：（）100%=%，%。假定初期市場利率為10％，同時假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率都是8％。解:A銀行初期收益為:10%+8%=9%B銀行初期收益為:10%+8%=%利率變動后兩家銀行收益率分別變?yōu)?A銀行初期收益為:5%+8%=% B銀行初期收益為:5%+8%=%在開始時A銀行收益率低于B銀行,%,%,從而使得A銀行的收益率高a=∑y/ nb∑t/ n 計算有：b=（241 943 129300148 ）/（244 900300300）==148 300/24=5 ，回歸方程為：y=5 +、227，可計算得到1999年1月至3月份儲蓄存 款余額預(yù)測值分別是：7 、7 、7 。若某時點，其持有的股票A（3000萬股）、B（2000 萬股），C（2500萬股）的市價分別為15元、20元、15元。另 外，該基金對其基金管理人有300萬元應(yīng)付未付款，對其基金托 管人有80萬元應(yīng)付未付款。解：1）基金總資產(chǎn)：8 400+153 000+202 000+152 500+88000=294 500（萬元）2）基金總負(fù)債：300+80=380（萬元）3）基金總凈值：294 500380=294 120（萬元）4）基金單位凈值：294 120/300 000=（元），當(dāng)年 。表1某年度非金融企業(yè)部門的資金來源數(shù)據(jù)單位：億元數(shù)額 資金來源 （1）從金融機(jī)構(gòu)凈借入（2）從證券市場凈借入（3）從國外凈借入 統(tǒng)計誤差 解：計算如下分析表： 非金融企業(yè)部門的資金籌集數(shù)額（億元）結(jié)構(gòu)（%）資金運用 實物投資 14 100資金來源 企業(yè)可支配收入7 49從其他部門借入 從金融機(jī)構(gòu)凈借入 從證券市場 凈借入從國外凈借 入7 4 2 5031018統(tǒng)計誤差 ，企業(yè)進(jìn)行實物投資的資金有49%來源于企 業(yè)自有資金，有50%從其他部門借入。證券市場對促進(jìn)企業(yè)融資的作用非常有限。請完成表格中空余的單元。(每步計算保留小數(shù)點后一位即可)。計算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國的債務(wù) 狀況。解:日元對美元匯率的變化幅度:=(舊匯率/新匯率1)100%=()100%=%%美元對日元匯率的變化幅度:=(新匯率/舊匯率1)100%=()100%=%% 日元貶值有利于日本商品出口,不利于外國商品進(jìn)口,：（1）計 算債券A的投資價值；（2）計算債券B的投資價值；（3）計算債券C的投資價值；（4）計算債券D的投資價值；（5）比較分析4 種債券的投資價值。，假設(shè)你是D行的分析人員，請就本行的市場競爭狀況作出簡要分析。從余額上看與B行的差距很小，受到B行的較大挑戰(zhàn)。但這是由于A行的份額大幅下降所致。從發(fā)展速度上看，D行存款增長率低于C行和B行，：貿(mào)易帳戶差額為順差453億美元，勞務(wù)帳戶差額為逆差192億美元，單方轉(zhuǎn)移帳戶為順差76億美元，20%的標(biāo)準(zhǔn)。償債率=年償還外債本息/外匯總收入=32%，該指標(biāo)高于國際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。19證券投資基金的基金規(guī)模是25億份基金單位。同時。試計算該基金的總資產(chǎn)、基金總負(fù)債、基金總凈值、基金單位凈值。解:經(jīng)常賬戶差額:453192+76=337億美元,:33796+63=304億美元,外匯供大于求,外匯貶值,．下表是某公司X的1999年（基期）、2000年（報告期）的財務(wù)數(shù)據(jù)，請利用因素分析法來分析各個因素的影響大小和影響方向。16下表中的數(shù)據(jù)取自某年度資金流量表中的國內(nèi)合計欄。在8種金融交易中，由銀行提供的金融工具主要有存款和貸款。2）證券市場提供的金融工具占全部金融工具的總流量的7%。廣義流動性由通貨和構(gòu)成，通貨和存款占全部金融工具的比重分別為6%和41%，兩者合計為47%。5）%。解：貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債分析表單位：億元1993 1994 比上年增加 增量結(jié)構(gòu)（%）資產(chǎn) 13 3 913 100 1）外匯 2）黃金 3）國際金融機(jī)構(gòu) 1 1 4 2 902 2 832 0 70 747202 1 105 9 10 18 46 1負(fù)債 13 3 913 1）發(fā)行貨幣 2）對金融機(jī)構(gòu)負(fù)債 3）非金融機(jī)構(gòu)存款 13 6 6 7 3 4 1 2 215 0 0 360 （凈） 從分析表中可看出，1994年貨幣當(dāng)局的基礎(chǔ)貨幣（儲備貨幣）比1993年增加了4 071億元。1994年中央銀行總資產(chǎn)增加3 913億元。增加外匯資產(chǎn)的含義是貨幣當(dāng)局買進(jìn)外匯，放出人民幣。二是增加對存款貨幣銀行的債權(quán)，即增加貨幣當(dāng)局對存款貨幣銀行的貸款，促進(jìn)存款貨幣銀行擴(kuò)張信用。計算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國的債務(wù)狀況。試分析這兩只股票的收益和風(fēng)險狀況。月份 ：1）兩基金的單位資產(chǎn)凈值增長率為：基金A：（）1=%；基金B(yǎng)：（）1=%２）兩基金資產(chǎn)音樂會的標(biāo)準(zhǔn)差為：基金A： ；基金B(yǎng)： ）兩基金單位資產(chǎn)報酬率為：基金A：； 基金B(yǎng)：。請計算該國國際收支的經(jīng)濟(jì)賬戶差額、綜合差額，說明該國國際收支狀況，并分析該國外匯市場將出現(xiàn)何種變化。該國國際收支總體狀況是逆差，且主要是由經(jīng)常賬戶逆差引起的。第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計分析 。第五章 國際收支統(tǒng)計分析 。第九章 金融體系國際競爭力分析 。信用是商品買賣的延期付款或貨幣的借貸。二、金融體系金融體系包括以下五個方面：：涉及金融活動的各個方面和環(huán)節(jié)，體現(xiàn)為有關(guān)的國家成文法和非成文法，政府法規(guī)、規(guī)章、條例，以及行業(yè)公約和慣例的制度系統(tǒng)，具體包括貨幣制度、匯率制度、信用制度等。：一般解釋為信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書；常被稱為金融產(chǎn)品或金融商品在金融市場上進(jìn)行交易；在統(tǒng)計中，常以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債來具體體現(xiàn)。隨著現(xiàn)代電子技術(shù)的廣泛應(yīng)用和大量無形市場的出現(xiàn)，人們更傾向于將其理解為金融商品供求關(guān)系或交易活動的總和。三、金融統(tǒng)計分析金融統(tǒng)計分析的主要任務(wù)是運用統(tǒng)計學(xué)的理論和方法，對金融活動進(jìn)行分類、量化、數(shù)據(jù)收集和整理及進(jìn)行描述和分析，反映金融活動規(guī)律，揭示其基本的數(shù)量關(guān)系，為金融制度的設(shè)計和理論研究以及金融調(diào)控機(jī)制的實施提供客觀和科學(xué)的依據(jù)。做好金融統(tǒng)計分析工作取決于三個方面：一是科學(xué)扎實的金融統(tǒng)計工作；二是捕捉重要的現(xiàn)實金融問題；三是運用科學(xué)的統(tǒng)計分析方法。第二節(jié) 金融統(tǒng)計分析基礎(chǔ)一、金融統(tǒng)計指標(biāo)和金融賬戶金融統(tǒng)計指標(biāo)是連接金融理論和統(tǒng)計工作的最基本的內(nèi)容，前者是理論基礎(chǔ)，又是后者的工作起點。金融賬戶即金融統(tǒng)計賬戶，其設(shè)計原理與國民經(jīng)濟(jì)核算體系中的經(jīng)濟(jì)賬戶是一致的，形式上采用會計上的丁字帳戶，各帳戶