中國(guó)企業(yè)怎樣籌備在境外上市講義-在線瀏覽
2025-03-28 16:35本頁(yè)面
【正文】 購(gòu) 路演 配售 掛牌 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 審批 /備案 決定上市 強(qiáng)化管理層 /其他內(nèi)部籌備 (包括集團(tuán)重組 ) 審計(jì) 招股書 企業(yè)上市重組四步曲 : ? 把業(yè)權(quán)產(chǎn)權(quán)弄清楚 ? 取得有關(guān)部門批文改造為股 份制企業(yè)及取得上市批文 ? 上市業(yè)務(wù)和非上市業(yè)務(wù)分割 ? 上市業(yè)務(wù)收入和支出 (兩 /三 年財(cái)務(wù)報(bào)表 )核實(shí) 法律意見 保薦人 普華永道 境外上市的 時(shí)間表 周 1 周 13 周 414 周 15 周 1617 周 1820 后續(xù) 公司會(huì)議 ；開始 準(zhǔn)備申請(qǐng)材料 ； 審慎性調(diào)查 ； 送件中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批 起草上市招股說(shuō)明書及法律合同 開會(huì)討論校樣 簽署及遞送登記聲明至上市地等待交易委員會(huì) ? 決定上市計(jì)劃 ? 委托 保薦人、會(huì)計(jì)師、企業(yè)律師等 中介機(jī)構(gòu) ? 訂出工作團(tuán)隊(duì) ? 上市架構(gòu)規(guī)劃及重組 ? 針對(duì)上市前三年 (香港創(chuàng)業(yè)板：前二年 ) 營(yíng)運(yùn)紀(jì)錄做審慎調(diào)查，包括：采購(gòu)，生產(chǎn)、 行銷 、 品管及財(cái)務(wù)管理 ? 財(cái)務(wù)審計(jì)簽證 等待 上市規(guī)劃 或準(zhǔn)備 申請(qǐng)上市 19 普華永道 3 – 6 個(gè)月 整個(gè)上市過(guò)程籌備約需時(shí) 9個(gè)月至 1年 境外上市的 時(shí)間表 (續(xù) ) 周 22 周 2324 周 2425 周 2526 周 27 修訂材料 境外證監(jiān)會(huì)聆訊 定價(jià)路演 企業(yè)及保薦人同意價(jià)格及折扣 ； 董事會(huì) (或執(zhí)行委員會(huì) )同意委任條款 ； 告慰函送至承銷商法律顧問(wèn) 準(zhǔn)備及歸檔最終招股書； 普遍股銷售 ? 出版研究報(bào)告 ? 探尋需求情況 ? 巡回發(fā)表會(huì) ? 上市掛牌 ? 維持與投資者之關(guān)系 周 21 收到證劵交易委員會(huì)意見及提問(wèn) (一般首次文書 30 天內(nèi) ) 申請(qǐng)上市 招股掛牌 20 普華永道 整個(gè)上市過(guò)程籌備約需時(shí) 9個(gè)月至 1年 21 參與上市的 中介機(jī)構(gòu) ? 保薦人 (合資格之證券商 /投資銀行 ) ? 承銷商 (證劵商 /投資銀行 ) ? 獨(dú)立會(huì)計(jì)師及申報(bào)會(huì)計(jì)師 ? 法律顧問(wèn) (企業(yè)及承銷商 ) – 境內(nèi)及境外 ? 股份注冊(cè)處 ? 評(píng)估師 ? 收款銀行 ? 印刷商 ? 公關(guān)公司 22 一般內(nèi)地企業(yè)上市常遇見的問(wèn)題 關(guān)連交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 獨(dú)立經(jīng)營(yíng)原則 法律架構(gòu)重組 稅務(wù)及會(huì)計(jì)問(wèn)題 公司治理 普華永道 23 一般內(nèi)地企業(yè)上市常遇見的問(wèn)題 法律架構(gòu)重組 ? 上市前企業(yè)股權(quán)的證明文件及資料不全或不完善 ? 資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的證明文件及相關(guān)資料不全 ? 業(yè)務(wù)關(guān)系在法律上未規(guī)范化（如：缺乏適當(dāng)?shù)暮贤虿煌募?nèi)所載的資料不一致） 普華永道 24 一般內(nèi)地企業(yè)上市常遇見的問(wèn)題 獨(dú)立經(jīng)營(yíng)原則 ? 上市的企業(yè)未能以個(gè)體 獨(dú)立經(jīng)營(yíng) 、須依賴其 他 企業(yè)生存，有違獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的原則 ? 上市企業(yè)及股東私人業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用等未能清晰地予以辨別和未能在不同的企業(yè)分開處理 普華永道 25 一般內(nèi)地企業(yè)上市常遇見的問(wèn)題 關(guān)連交易 ? 關(guān)連交易定價(jià)的原則不清晰，對(duì)審核及披露有關(guān)的交易造成很大困難 ? 如果屬于一般日常運(yùn)作的關(guān)連交易，這些交易必須符合商業(yè)運(yùn)作原則，還有必須按與第三者交易相同的條款進(jìn)行 ? 當(dāng)關(guān)連交易條款與第三者交易條款存在很大差異時(shí)，可能需要計(jì)算及披露有關(guān)的財(cái)務(wù)影響 ? 未有與關(guān)連方建立適當(dāng)?shù)慕灰缀贤氂陕蓭熤匦缕鸩莺贤? ? 需適當(dāng)?shù)卦谡泄蓵邢蛲顿Y者披露關(guān)連交易 普華永道 26 一般內(nèi)地企業(yè)上市常遇見的問(wèn)題 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ? 大股東一般在內(nèi)地?fù)碛胁煌臉I(yè)務(wù) ， 上市計(jì)劃可能只包括某種業(yè)務(wù)中的一部份 (如某一地區(qū) )，在這情況下，準(zhǔn)備上市的企業(yè)和非上市的業(yè)務(wù)可能存在著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ? 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)
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