【正文】 產(chǎn)業(yè)政策失誤引起的金融危機(jī) 3 由于金融監(jiān)管漏洞和政治危機(jī)引起的金融危機(jī) 二 金融危機(jī)的深層根源在于金融體系的內(nèi)在脆弱性 1 金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在脆弱性： （ 1）信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德困境 （ 2）“囚徒困境”與擠兌行為 （ 3）委托代理與金融資產(chǎn)質(zhì)量降低 2 金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性： （ 1）匯率的內(nèi)在波動(dòng)性 （ 2）股價(jià)的內(nèi)在波動(dòng)性 （ 3）金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的傳染性 三 金融自由化與金融危機(jī) 1金融自由化的表現(xiàn)： （ 1）取消利率管制、實(shí)行利率市場(chǎng)化 （ 2）放寬金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件 （ 3）縮小政策金融范圍，擴(kuò)展盈利性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍 （ 4）對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)實(shí)行私有化 （ 5）大力發(fā)展資本市場(chǎng)和海外融資 （ 6）改革匯率制度和實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的開(kāi)放 2 金融自由化提高金融效率，增大金融監(jiān)管難度 四 金融創(chuàng)新與金融危機(jī) 五 商業(yè)性金融體系管理混亂與金融危機(jī) 六 經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略比較 1 東亞國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略是出口替代策略 2 拉丁美洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略是進(jìn)口替代策略 七 其他因素比較 1 通貨膨脹的類型不同： 2 2 結(jié)構(gòu)矛盾的表現(xiàn)形式不同 3 通貨膨脹有無(wú)慣性不同 第二節(jié) 趕超型國(guó)家金融危機(jī)概況 一 墨西哥金融危機(jī) 原因： 1 宏觀經(jīng)濟(jì)失衡是危機(jī)爆發(fā)的根本因素 2 貨幣可兌換計(jì)劃實(shí)施和政府監(jiān)管能力有限的矛盾加 劇本國(guó)居民資本轉(zhuǎn)移 3 銀行體系的不良資產(chǎn)與貨幣政策的矛盾 4 過(guò)分依賴外幣短期債券融資造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 二 東南亞金融危機(jī) 原因 : 1 釘住匯率制的施行、美元升值直接導(dǎo)致其出口能力下降 2 外資頻流動(dòng)的沖擊 3 體制缺陷、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰 三 韓國(guó)金融危機(jī) 原因： 1 產(chǎn)業(yè)中積累的問(wèn)題：升級(jí)緩慢、不健康企業(yè)增多、對(duì)外依從度太大 2 金融體系的缺陷：呆帳、壞帳太多；對(duì)資本市場(chǎng)開(kāi)放過(guò)快。 二 資本帳戶開(kāi)放 在資本帳戶開(kāi)放的情況下，本國(guó)的企業(yè)可以自由地借入短期外債，大大增加了爆發(fā)支付危機(jī)和貨幣危機(jī)的可能性；政府放棄管制使國(guó)際投機(jī)資本的沖擊對(duì)各國(guó)貨幣貶值起巨大的作用。 四 外債比較 臺(tái)灣外債少，因而沒(méi)有發(fā)生金融危機(jī)，外債負(fù)擔(dān)重的發(fā)展中國(guó)家都發(fā)生了金融危機(jī)。 （ 1）比較金融學(xué)研究的對(duì)象是金融體制。 （ 3）比較金融學(xué)的研究目的在于揭示各國(guó)金融體制在不同社會(huì)歷史條件下、不同經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境中的運(yùn)行機(jī)制和發(fā)展演變的一般規(guī)律與特殊規(guī)律。所謂金融體制，是指各國(guó)金融發(fā)展與運(yùn)行中的發(fā)展戰(zhàn)略、組織形式、框架結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)分工、監(jiān)督管理、構(gòu)造方式、運(yùn)行機(jī)制、運(yùn)轉(zhuǎn)環(huán)境（經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境）和總體效應(yīng)等相關(guān)金融要素的有機(jī)整體。 組織形式。 業(yè)務(wù)分工。 構(gòu)造方式。 運(yùn)轉(zhuǎn)環(huán)境。 第六章 主要發(fā)達(dá)國(guó)家銀行體制 第一節(jié) 美國(guó)銀行體制的特征 一 美國(guó)的銀行體系 美國(guó)銀行體系是以聯(lián)邦儲(chǔ)備體系為核心，以商業(yè)銀行為主體，以私人和政府專業(yè)性信貸機(jī)構(gòu)與其他各類非銀行金融機(jī)構(gòu)為兩翼，再加上在美國(guó)的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)而形成的一個(gè)龐大復(fù)雜的體系。美國(guó)的中央銀行是根據(jù)《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》于 1914年組建的由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，連同 12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)形成的一個(gè)中央銀行體系。美國(guó)商業(yè)銀行包括國(guó)民銀行和州立銀行兩套不同的體系，到 20世紀(jì)末，癥狀國(guó)的商業(yè)銀行數(shù)量仍有 9000多家。 二 美國(guó)銀行體制的演變 1782年美國(guó)才建立了第一家銀行 —— 北美銀行。 （一）美國(guó)近現(xiàn)代銀行體制的初創(chuàng) 1 美國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)生一州級(jí)銀行管理體制的誕生。 2 第一銀行、第二銀行的建立與聯(lián)邦管理銀行體制的誕生。1817年 1月美國(guó)第二銀行正式建立。 1 州銀行的快速發(fā)展。建立國(guó)民銀行制度的目的是：扭轉(zhuǎn)州銀行發(fā)行混亂的局面，清除不能兌現(xiàn)的紙幣，為聯(lián)邦政府的公債發(fā)行開(kāi)市場(chǎng)以支援戰(zhàn)爭(zhēng)，并為全國(guó)提供標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)表貨幣以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。 1914年，美國(guó)中央銀行 —— 聯(lián)邦儲(chǔ)備體生活費(fèi)正式建立，標(biāo)志著美國(guó)現(xiàn)代金融體制正式形成。 1933年和 1935年銀行法的頒布在美國(guó)銀行業(yè)發(fā)展歷史上具有劃時(shí)代的意義，它在相當(dāng)程度上保證了銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。銀行法再加上美國(guó)已經(jīng)運(yùn)行多年的單一州原則和單一銀行制度，對(duì)銀行業(yè)盲目競(jìng)爭(zhēng)和擴(kuò)張進(jìn)行了嚴(yán)格限制。 三、當(dāng)代美國(guó)銀行體制的最新發(fā)展 1 徹底解除單一州原則 1994年 9月癥狀國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《州際銀行法》，允許商業(yè)銀行從 1997年 6月 1日起跨州經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)，設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，從而形成了遍及全美的銀行網(wǎng)絡(luò)，為銀行經(jīng)營(yíng)方式的不斷創(chuàng)新鋪平了道路。 1999年 11月 4日美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，從而結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)十年之久的金融分業(yè)混業(yè)之爭(zhēng)，是美國(guó)金融業(yè)從分業(yè)走向混業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 四 美國(guó)銀行體制的特征 （一）雙線多頭的金融管理體制 雙線多頭金融管理體制是美國(guó)金融監(jiān)管體制的主要特征，金融機(jī)構(gòu)可分在州政府注冊(cè)，也可以在聯(lián)邦政府注冊(cè)，并分別受其監(jiān)管。 1 英格蘭銀行。 2 “英國(guó)的銀行”?！坝?guó)的銀行”主要包括零售性銀行、商人銀行、貼現(xiàn)行、海外銀行、國(guó)際財(cái)團(tuán)銀行及其他英國(guó)銀行等。到 1995年，英國(guó)共有零售性銀行 21家，其中包括著名的米德蘭銀行、巴克萊銀行、國(guó)民西敏斯銀行、勞埃德銀行等。 c. 海外銀行，包括所有總行設(shè)在海外的銀行的分行以及這些銀行在海峽群島和曼島的分行或營(yíng)業(yè)處。 二 英國(guó)銀行體制的演變 （一）英國(guó)商業(yè)銀行制度的確立 1 私人銀行業(yè)的興起。 （二）英國(guó)中央銀行的形成 1928年《通貨與鈔票法》在法律上確定了英格蘭銀行正式成為在英格蘭和威爾士有權(quán)發(fā)行貨幣的惟一機(jī)構(gòu)； 1946年《英格蘭銀行法》頒布后，英格蘭銀行被收為國(guó)有，由此英格蘭銀行才真正成為英國(guó)政府的一個(gè)重要組成部分，成為真正意義上的中央銀行。 70年代英國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)了人們公認(rèn)的“四大金剛”：巴克萊銀行 、國(guó)民西敏斯銀行、勞埃德銀行和米德銀行。 3 國(guó)際財(cái)團(tuán)銀行在英國(guó)的產(chǎn)生與發(fā)展。 4 英國(guó)銀行管理體制步入立法時(shí)代 英國(guó)銀行的監(jiān)督管理以非正式、靈活和彼此協(xié)調(diào)合作為特征，根據(jù)“道義勸說(shuō)”和“君子協(xié)定”的典型英國(guó)式原則來(lái)實(shí)施。直到 1979年，英國(guó)議會(huì)才通過(guò)了一部較為全面和正規(guī)的《銀行法》，交英國(guó)銀行管理體制帶入了立法時(shí)代。 2 自然、直接、充分的銀行集中壟斷。 其次，英國(guó)擁有在國(guó)際金融體生活費(fèi)中占據(jù)極高地位的倫敦國(guó)際金融中心。 1 日本銀行 。其業(yè)務(wù)活動(dòng)是在大藏省（ 2023年 4月已更名為財(cái)務(wù)?。┑念I(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督下開(kāi)展的，其最高決策機(jī)構(gòu)是日本銀行政策委員會(huì)。分為商業(yè)銀行 ,專業(yè)金融機(jī)構(gòu)等。根據(jù)其經(jīng)營(yíng)規(guī)格和經(jīng)營(yíng)狀況又可分為都市銀行、地方銀行和第二地方銀行。 3 政府政策性金融機(jī)構(gòu) 日本政策性金融的核心部分是原來(lái)的“兩行九庫(kù)”：日本開(kāi)發(fā)銀行、日本輸出入銀行、國(guó)民金融公庫(kù)、住宅金融公庫(kù)、農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)、中小企業(yè)金融公庫(kù)、北海道東北開(kāi)發(fā)金融公庫(kù)、公營(yíng)企業(yè)金融公庫(kù)、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫(kù)以及沖繩振興開(kāi)發(fā)金融公庫(kù)。 1 日本匯兌公司的興衰 2 日本商業(yè)銀行的建立。到 1879年日本共有國(guó)立銀行 151家。 4 專業(yè)銀行制度的建立。這類專業(yè)銀行可以分為兩類：一類是政府專業(yè)性、長(zhǎng)期懷金融開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)；另一類是經(jīng)營(yíng)殖民地地金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 2 銀行 國(guó)際業(yè)務(wù)的快速拓展。金融大爆炸改革后，日本的金融監(jiān)管由大藏省轉(zhuǎn)歸總理府直轄的金融監(jiān)督廳。 2 分工嚴(yán)密的專業(yè)化銀行制度。日本金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相比具有明顯的優(yōu)勢(shì)和影響力，日本產(chǎn)業(yè)資本對(duì)金融資本存在著特殊的依賴性。 第四節(jié) 德國(guó)銀行體制的特征 一 德國(guó)的銀行體系數(shù) 德國(guó)現(xiàn)代銀行體系是由德國(guó)中央銀行體系、全能銀行體系和特殊目的銀行組成的綜