某項目融資模式概述-在線瀏覽
2025-02-19 14:00本頁面
【正文】 間的關(guān)系 2）以杠桿租賃為基礎(chǔ)的項目融資參與者間的法律關(guān)系 ? 租賃協(xié)議 ? 貸款協(xié)議 ? 信用保證協(xié)議 ? 合伙制結(jié)構(gòu)協(xié)議 ? 管理協(xié)議： – 合伙制代理人協(xié)議 – 項目資產(chǎn)承租協(xié)議 – 現(xiàn)金流量管理協(xié)議 資產(chǎn)出租人 /承租人 資產(chǎn)出租人 /銀行 資產(chǎn)出租人 /銀行 /承租人 股本參加者 經(jīng)理人 /資產(chǎn)出租人 經(jīng)理人 /資產(chǎn)承租人 經(jīng)理人 /債務(wù)參加者 蔽稅收益股本收益?zhèn)鶆?wù)參加者項目投資者項目公司( 承租人 )銷售收入現(xiàn)金流量管理產(chǎn)品生產(chǎn)費用項 目 租賃費合伙制結(jié)構(gòu)( 出租人 )項目建設(shè)費用工程公司債務(wù)資金債務(wù)償還股本資金生產(chǎn)費用、租賃費、資本性支出杠桿租賃經(jīng)理人管理費股本參加者產(chǎn)品承購協(xié)議項目完工擔(dān)保租賃協(xié)議項目工程合同貸款協(xié)議管理協(xié)議以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的項目融資結(jié)構(gòu) 避 3）杠桿租賃項目融資的優(yōu)缺點 優(yōu)點： ? 可以利用項目的避稅收益降低融資和投資成本。 缺點： ? 融資結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜 ? 杠桿租賃融資模式一經(jīng)確定，重新安排融資的靈活性較小。 杠桿租賃案例 ——澳大利亞波特蘭鋁廠項目融資 生產(chǎn)支付融資模式的概念 1）是指建立在貸款銀行從項目中購買某一特定 礦產(chǎn)資源 儲量的全部或部分未來銷售收入權(quán)益的基礎(chǔ)上的融資安排。 2）使用范圍：各種資源開發(fā)項目 3）生產(chǎn)支付融資模式的運作 圖 生產(chǎn)支付融資模式 4）生產(chǎn)支付融資模式的特點 ? 信用保證結(jié)構(gòu)較其他融資方式獨特； ? 融資容易被安排成為無追索或有限追索的形式； ? 貸款銀行一般只為項目的建設(shè)和資本費用提供融資，而不承擔(dān)項目生產(chǎn)費用的貸款，并且要求項目投資者提供最低生產(chǎn)量、最低產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等方面的擔(dān)保。 以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式 1）概念 指圍繞著一個工業(yè)設(shè)施或者服務(wù)性設(shè)施的使用協(xié)議作為主體安排項目融資。 2）適用范圍：應(yīng)用于石油、天然氣管道項目，發(fā)電設(shè)施，某種專門產(chǎn)品的運輸系統(tǒng)以及港口、鐵路設(shè)施等帶有服務(wù)性質(zhì)的項目。 PFI融資模式 * 1）概念 是指政府部門根據(jù)社會對公共設(shè)施的需求，提出需要建設(shè)的項目，通過招投標(biāo)，由獲得特許權(quán)的私營部門進(jìn)行公共設(shè)施項目的設(shè)計、施工與維修保養(yǎng)，并在特許期（ 15~30年）結(jié)束時將所經(jīng)營的項目完好地、無債務(wù)地歸還給政府，而私營部門則定期從政府部門收取費用以回收成本的一種項目融資方式。 3） PFI融資模式的實踐 ? 發(fā)達(dá)國家 –輕軌鐵路、城市
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