銀行間市場債券交易業(yè)務(wù)-在線瀏覽
2025-02-14 03:02本頁面
【正文】 需要專業(yè)的交易員詢價以及交易：由于成交價不連續(xù)以及部分價格為異常價格，故需要培養(yǎng)專業(yè)的人員實時跟蹤市場走勢；p 有專門的機(jī)構(gòu)對債券進(jìn)行估值：由于價格的不連續(xù)，需要專門的機(jī)構(gòu)對債券進(jìn)行估值，作為市場成員記賬以及定價的基礎(chǔ)。交易前臺 全國銀行間同業(yè)拆借中心 （簡稱 “交易中心 ”） 作為市場中介組織，為市場提供交易、信息、監(jiān)管等三大平臺及其相應(yīng)的服務(wù)。 中債登 的另一項服務(wù)則是為市場機(jī)構(gòu)提供每一只銀行間市場的品種的估值以及債券收益率曲線。 2023年 9月后，短期融資券的結(jié)算業(yè)務(wù)從 中債登 轉(zhuǎn)移到 上清所 。未來，中期票據(jù)、利率互換以及其他創(chuàng)新品種的結(jié)算業(yè)務(wù)都可能轉(zhuǎn)移到 上清所 。v可進(jìn)行現(xiàn)券交易及債券回購。v可通過結(jié)算代理人進(jìn)行現(xiàn)券交易，并可與結(jié)算代理人進(jìn)行債券正回購交易。銀行間市場交易成員構(gòu)成資料來源：中國債券信息網(wǎng)銀行間債券市場參與者 2023年 111月現(xiàn)券買入量 2023年 111月現(xiàn)券賣出量城市商業(yè)銀行 148, 153,全國性商業(yè)銀行 127, 123,證券公司 88, 92,外資銀行 66, 64,基金 48, 44,農(nóng)村商業(yè)銀行 35, 36,信用社 17, 17,農(nóng)村合作銀行 12, 13,非金融機(jī)構(gòu) 3, 3,保險機(jī)構(gòu) 2, 4,單位：億元 交易成員的構(gòu)成關(guān)愛資本 富足社會 第二章銀行間債券交易結(jié)算業(yè)務(wù)介紹關(guān)愛資本 富足社會216。交易員詢價中國債券市場發(fā)展歷程確認(rèn)交易要素通過前臺系統(tǒng)發(fā)送報價確認(rèn)成交，生成成交單后臺結(jié)算216。216。報價內(nèi)容包括：交易方向、品種、價格、數(shù)量、期限、結(jié)算方式、結(jié)算速度等。對手方確認(rèn)要素?zé)o誤后，點擊“ 成交 ” 。216。 銀行間債券交易結(jié)算程序關(guān)愛資本 富足社會債券交易與結(jié)算詢價方式、自主談判、逐筆成交最小為債券面額十萬元，交易單位為債券面額一萬元純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付凈價交易，全價結(jié)算（全價 =凈價 +應(yīng)計利息） 可采用 “T十 0”或 “Ｔ＋１ ”的方式 主要交易方式交易單位結(jié)算方法結(jié)算原則結(jié)算時間交易原則 自主報價、自選對手、自行結(jié)算 銀行間債券市場交易結(jié)算制度關(guān)愛資本 富足社會純?nèi)^戶v中央國債登記公司或上海清算所只負(fù)債債券的過戶，資金結(jié)算由交易雙方自行辦理。 見款付券v付券方確定收到收券方應(yīng)付款項后予以確認(rèn)，要求中央結(jié)算公司辦理債券交割的結(jié)算方式。 債券交易與結(jié)算見券付款、見款付券、純?nèi)^戶等，均不能實現(xiàn)資金和債券的同步交割，使交易雙方處于不平等地位，且容易造成資金清算不及時問題，而 “ 券款對付 ” 方式大大改進(jìn)了這一缺陷 。 付券方通過簿記系統(tǒng)客戶端錄入合法的結(jié)算指令并加以復(fù)核；付券方錄入結(jié)算指令中國債券市場發(fā)展歷程收券方確認(rèn)指令生成結(jié)算合同收款確認(rèn)、付款確認(rèn)債券交割216。經(jīng)確認(rèn)后的結(jié)算指令生成結(jié)算合同；216。簿記系統(tǒng)在券足和款足的情況下為每筆債券結(jié)算全額辦理相應(yīng)的債券交割。 利息收入216。216。216。關(guān)愛資本 富足社會 獲取利息收入的業(yè)務(wù)216。 通過逆回購業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)金管理，提高現(xiàn)金收益216。關(guān)愛資本 富足社會 獲取資本利得的業(yè)務(wù)216。 通過回購（杠桿）的方式，放大投資規(guī)模，從而獲得更多資本利得216。原則上，固定收益部也應(yīng)形成交易報表，做為內(nèi)部參考。） 債券分散化投資，強(qiáng)化對公司基本面研究 流動性風(fēng)險 由于市場波動導(dǎo)致部分品種買入、賣出難度加大的風(fēng)險 合理配置不同流動性的品種，做好市場預(yù)判工作 ，培養(yǎng)好的交易員，提高交易能力違約風(fēng)險 由于我方或?qū)κ址街饔^、客觀因素導(dǎo)致的結(jié)算延誤或失敗的風(fēng)險 建立高效的交易審批流程，提高結(jié)算效率 ，建立臨時應(yīng)急機(jī)制，結(jié)算方式上盡量以 DVP結(jié)算 債券交易面臨的風(fēng)險與風(fēng)險防范措施關(guān)愛資本 富足社會 建立合理有效的內(nèi)控制度、運(yùn)作機(jī)制和基礎(chǔ)設(shè)施p建立合理有效的內(nèi)控制度，包括 ： 《 債券二級市場業(yè)務(wù)管理辦法 》 、 《 交易對手庫管理辦法 》 ，明確交易授權(quán)、交易結(jié)算流程、投資組合的規(guī)
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