上實集團資本運營分析報告-在線瀏覽
2024-09-13 07:55本頁面
【正文】 96年年底收購延安路高架道路、光明乳業(yè)、東方商廈及上海匯眾汽車，將主導產(chǎn)業(yè)引入多元化；，協(xié)議受讓了 “聯(lián)合實業(yè)”29％國有股權(quán)，成為該公司控股股東；1998年11月，收購兩組高增長領域項目，包括醫(yī)藥項目——杭州青春寶和高科技項目——上海光通信、上海通信技術(shù)中心；1999年，分拆杭州青春寶和上海家化等企業(yè)，組成上實醫(yī)藥，在香港創(chuàng)業(yè)板上市；，開創(chuàng)其進軍信息產(chǎn)業(yè)的新篇章；2001年2月，分拆出上海家化至上交所A股上市，上海家化主要從事化妝品行業(yè)。二、資本運營模式 集團發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)選擇上，“背靠上海，依托上海”，通過建立與上海市地方政府的雙贏格局，包括上海市政府在融資、投資、海外拓展中挖掘政府的需求，獲得政府在股權(quán)劃撥、幫助海外路演、給予壟斷資源和項目、幫助聯(lián)合合作伙伴等方面的大力支持。上實承擔了這項建設，但收益來源是將高架道路造好后增加的市政府稅金收入的一部分撥給上實。上海市政府曾明確表示，保證上實基礎設施項目的回報率不低于15%；并為了使香港和國際資本市場認識和了解上海實業(yè)，上海市政府會在適當?shù)臅r候?qū)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上實集團。 充分利用國內(nèi)和國際資本市場融資方式，并采取多種融資操作手法，獲得企業(yè)發(fā)展壯大所需的寶貴資金（見表）。請根據(jù)圖標再具體解釋，包括融資手段、好處等上市公司名稱方式（造殼或者買殼）及時間首次上市募集資金（或者買殼成本，用負數(shù)表示）增發(fā)和配股募集金額合計上實集團入主時資產(chǎn)總額（括號內(nèi)為凈資產(chǎn)）2002年資產(chǎn)總額（括號內(nèi)為凈資產(chǎn)）上實集團入主時凈利潤總額2002年凈利潤總額上實控股1996年5月造殼13億港元87億港元（）（）億港元145（117）億港元13億港元（預計）上實聯(lián)合1997年6月買殼－（）（）上實醫(yī)藥1999年底造殼（）億港元（）億港元（2000年底數(shù)據(jù)）（預計）上海家化2001年2月造殼億（）（）億元億元浦東不銹2001年11月買殼買殼成本未知5家銀行授信20億元（2003年初）（）（）億光明乳業(yè)2002年8月造殼上市約9億元人民幣（）（）表：上市集團下屬6家上市公司上市方式、融資金額和資本擴張趨勢比較上實集團將產(chǎn)業(yè)投資和資本運作相結(jié)合，發(fā)揮資本的最大效用，達到發(fā)展產(chǎn)業(yè)的目的，具體表現(xiàn)為以下四方面。比如上實控股于1999年底成功分拆屬下的生物醫(yī)藥、中藥及化妝品業(yè)務——杭州青春寶及上海家化等，組成上海實業(yè)醫(yī)藥科技(集團)有限公司（簡稱“上實醫(yī)藥”），成為香港創(chuàng)業(yè)板首批上市公司之一。B. 在集團投資理念和標準的指導下進行組合投資，通過發(fā)展壯大主要產(chǎn)業(yè)，使上市融得的資金獲得最大回報。上實的支柱產(chǎn)業(yè)之一，基礎建設產(chǎn)業(yè)在近10年內(nèi)會有穩(wěn)定的收益和現(xiàn)金流，因而現(xiàn)在集團可以在高科技、房地產(chǎn)開發(fā)、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)上投入大量資金，爭取在510年后形成新的利潤增長點；同時對現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)進行投資，在以后可以形成穩(wěn)定的收益和現(xiàn)金流，以彌補房地產(chǎn)、高科技產(chǎn)業(yè)的高風險等不足。比如1996年底在市政府的主導下，將光明乳業(yè)、東方商廈及上海匯眾汽車的部分股權(quán)劃撥入自己旗下；；2000年3月與和記黃埔及中遠太平洋共同入股浦東新區(qū)外高橋貨柜碼頭第一期
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