【正文】 下階段的目標方案。受該政策影響，2022年中國醫(yī)藥出口貿(mào)易的增長速度將比今年有所下降。國內(nèi)企業(yè)將面對大型跨國企業(yè)而不僅僅是國內(nèi)其它企業(yè)的挑戰(zhàn)，如果不進行改革并加速國際化進程就會在競爭中被淘汰出局。主要風險經(jīng)營風險目前，由于急功近利、盲目跟風和相互攀比的“頑癥”復(fù)發(fā)，醫(yī)藥行業(yè)正面臨新的重復(fù)建設(shè)和過度競爭。兼并的結(jié)果是醫(yī)藥生產(chǎn)經(jīng)營集中度進一步提高，企業(yè)通過轉(zhuǎn)換機制將煥發(fā)出新的活力。III 行業(yè)風險揭示、政策分析及負面信息一、風險揭示一是企業(yè)規(guī)模問題突出，大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、管理水平低且布局分散。三是是醫(yī)藥流通體系不健全，企業(yè)改革和戰(zhàn)略重組的任務(wù)還很艱巨。二、政策分析目前，國家食品藥品監(jiān)督管理局除了推進《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》(GMP)認證之外，近期還將采取四方面措施，加強藥品安全監(jiān)督管理工作。國家食品藥品監(jiān)督管理局對 GMP 認證時限不延期，標準不降低。目前我國的血液制品和注射劑已全部在符合 GMP 的條件下生產(chǎn)。衛(wèi)生部 1988 年公布了這一規(guī)范，1993年對其進行修訂，并開始實施 GMP 認證工作。藥品不良反應(yīng)同樣是日益引起公眾關(guān)注的話題。據(jù)統(tǒng)計，2022 年，國家藥監(jiān)局收到的 ADR報告為 1868 份，2022 年的報告數(shù)量上升至 17000 份，報告質(zhì)量也有了很大提高。三、負面信息一是我國的傳統(tǒng)中草藥具有優(yōu)勢，但在生物制藥方面與發(fā)達國家還有著相當?shù)牟罹?。一方面，醫(yī)療藥品具有較高的附加值，如 PCR 診斷試劑的成本只有 10 多元，而售價在 100 元以上；另一方面，仿制新藥的時間和費用遠遠低于獨立開發(fā)新藥項目。我國大多數(shù)制藥企業(yè)的銷售額都在幾百萬元至一千萬元左右，企業(yè)規(guī)模小，規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)無法與國外的大公司抗衡，這已經(jīng)成為我國醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展的瓶頸。由于資金投入的不足，國內(nèi)生產(chǎn)的大部分新藥物都是模仿而來的，這勢必潛伏著巨大的生存危機：一方面這些產(chǎn)品不可能出口，只能內(nèi)部銷售；另一方面仿制的做法也越來越受到諸多的限制，甚至引起知識產(chǎn)權(quán)的糾紛。 。預(yù)計全年化學(xué)原料藥產(chǎn)量有可能突破 80 萬噸大關(guān)，創(chuàng)歷史最高水平；預(yù)計中成藥產(chǎn)量將超過 60 萬噸，也創(chuàng)近年高水平。形成“多、小、散、低、亂的局面，許多產(chǎn)品低水平重復(fù)生產(chǎn)。：多數(shù)企業(yè)未通過GMP(藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范)、GSP(藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范)認證，但在上市公司中，此情況相對較好。并正呈現(xiàn)“少流通環(huán)節(jié)”的趨勢。的市場地位在不斷加強。影響，加劇了生產(chǎn)企業(yè)之間的競爭程度。日趨頻繁形成強大的聯(lián)合研制與開發(fā)攻勢。amp。國際市場變動。(OTC)市場銷售增長速度加快。疾病用藥以及婦女兒童用藥市場發(fā)展速度將加快。行業(yè)前景預(yù)測，增幅高于 2022 年。、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)加快調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營集中度進一步提高。民營經(jīng)濟發(fā)揮更重要作用。2.“改”字當頭，實現(xiàn)三個轉(zhuǎn)變。增效為目標，加快醫(yī)藥流通改革。人口的藥品消費水平提高。弱勢、規(guī)模小。產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足。機會在新世紀，人類的醫(yī)療模式正由單純的疾病治療轉(zhuǎn)向預(yù)防與保健相結(jié)合的模式，威脅人類健康的疾病也由傳染性疾病向著影響身心的慢性疾病方面轉(zhuǎn)化，人口的老齡化使一些老年性疾患的防治問題更加突出。醫(yī)療衛(wèi)生界人士則通過實踐認識到，對防治身心疾病為主的現(xiàn)代疾病，應(yīng)考慮到作用的多靶點和人體的整體性等等。據(jù)測算，美洲消費120 億美元，歐洲消費 120 億美元，亞洲消費 120 億美元，其他地區(qū)消費 90 億美元。風險隨著中國醫(yī)藥市場越來越融入到國際醫(yī)藥大市場之中，我國的中藥行業(yè)面臨強大跨國醫(yī)藥集團的激烈競爭。三、行業(yè)經(jīng)濟運行指標 2本行業(yè) A 同比增長 全部工業(yè)企業(yè) B a/b總產(chǎn)值（變價） 1253260178 總產(chǎn)值（不變價） 1139118136 產(chǎn)品銷售收入 1245785801 利潤總額 稅金總額 應(yīng)收賬款 產(chǎn)成品 進口總額 1568905 370589256 出口總額* 2529818 390337678 2說明：帶*數(shù)據(jù)為根據(jù)協(xié)會數(shù)據(jù)計算整理而得。2022 年，在“國退民進”政策指導(dǎo)下，中國醫(yī)藥業(yè)也掀起了第三次浪潮。整個中國醫(yī)藥行業(yè)市場集中度的嚴重低，意味著中國醫(yī)藥行業(yè)蘊藏著無限的并購潛能。醫(yī)藥行業(yè)大部分都屬于競爭性行業(yè)，國有資本存在很大的退出空間，這無疑給民營資本獲得了絕佳的投資機會。在新一輪醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的調(diào)整中，民營企業(yè)有機會以資本對醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)、資源的整合，提升了其在行業(yè)競爭中的地位。隨著醫(yī)藥行業(yè)兼并重組的不斷進行，已經(jīng)有七大醫(yī)藥系浮出水面，相信今后這樣的醫(yī)藥系會越來越多。1998 年 5 月，上市僅半年的太極集團就斥資 1 億元收購?fù)┚w全部國有股，成為桐君閣的絕對控股公司，實現(xiàn)了本企業(yè)資金、技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)勢與桐君閣百年老字號品牌和龐大商業(yè)零售網(wǎng)點等優(yōu)勢資源的整合。桐君閣的經(jīng)營狀況也隨之迅速好轉(zhuǎn)，業(yè)績大幅提升，尤其是醫(yī)藥商業(yè)規(guī)模躍居全國前列，并實現(xiàn)了上市以來的首次配股，配股融資 8，400 余萬元。而據(jù) 2022 年最新公告，太極集團已經(jīng)完成廣對兩南藥業(yè)的收購。 華源系。并購重組就是華源進入并完善“大生命產(chǎn)業(yè)”的主要途徑。 2022 年中國醫(yī)藥史上最大的并購案就是以華源為主角的。這樣，華源集團和上藥集團在醫(yī)藥領(lǐng)域的銷售額加起來接近 200 億元，強強聯(lián)手打造了醫(yī)藥領(lǐng)域的“巨無霸” 。復(fù)星系大廈始建于 1992 年，當時郭廣昌與其他 4 位復(fù)旦同學(xué)籌集幾萬元開辦了名為“廣信”的民營科技咨詢公司，同年 11 月，廣信組建了上海復(fù)星高科技集團，開始進入生物醫(yī)藥領(lǐng)域。而早在 2022 年 8 月，復(fù)星即注資 億元人民幣擁有天津藥業(yè)集團 22%的股份，成為天津藥業(yè)集團第二大股東。近幾年來復(fù)星的收購兼并動作神速，先后參股河南信陽、天津藥業(yè)、武漢中聯(lián)、上海雷允上北區(qū)藥業(yè)，并收購了商業(yè)性資產(chǎn)豫園商城、友誼股份，今年又參股了廣西花紅藥業(yè)，控股了重慶藥友、北京金象。今年 1 月 16 日，復(fù)星集團宣布和中國醫(yī)藥集團組建注冊資本達 億元的國藥集團醫(yī)藥控股有限公司。復(fù)星集團為此一舉拋出 5 個億的資金。 華立系。由重慶川儀更名而來的華立控股，目前配成為華立集團發(fā)展生物制藥產(chǎn)業(yè)的旗艦，發(fā)展方向是青蒿素。華立控股的目標是 35 年內(nèi)，投入3～5 億元，在國際上占有 30%到 50%的份額。收購昆明制藥無疑拿下了中國青蒿素產(chǎn)業(yè)鏈最關(guān)鍵的一環(huán)。 遠大系。以前農(nóng)業(yè)是其發(fā)展主線。當華東醫(yī)藥改制上市時，遠大集團作為實際控股入首次亮相。2022 年 6 月 13 日，如意集團將其持有的遠大(連云港)花生食品有限公司 90%的股權(quán)和連云港艾利如意食品有限公司 70%的股權(quán)，包含部分應(yīng)收賬款等資產(chǎn)，與令國遠大集團持有的四川遠大蜀陽藥業(yè)有限公司 60%的股權(quán)進行置換。 浙江醫(yī)藥于 2022 年 2 月 26 日發(fā)布公告，公司第二大股東國投藥業(yè)投資有限公司與中國遠大集團公司簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以每股 元出讓其持有的公司國有法人股 9， 萬股，完成此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中國遠大集團公司將持有該公司總股本的 %，成為19 / 112第二大股東。太太藥業(yè)(已更名為健康藥業(yè))是一家典型的保健品企業(yè)，雖然保健品利潤豐厚，太太藥業(yè)的太太口服液、靜心口服液銷售也不錯，但太太藥業(yè)一直都想在處方藥和非處方藥市場尋求突破，將發(fā)展空間延伸到生化醫(yī)藥領(lǐng)域。收購健康藥業(yè)，拓寬了公司在保健品市場的經(jīng)營領(lǐng)域。通過合并報表，太太藥業(yè)可望實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入較大增長，并遏制住原有業(yè)務(wù)下滑帶來的負面影響。2022 年，東盛集團技工貿(mào)總收入 30 億元人民幣，集團現(xiàn)擁有 1 個藥物研究所，6 個藥品生產(chǎn)基地，1 個醫(yī)藥公司和 1 個保健品公司。從 1996 年起，東盛集團每年都有超過億元的資本并購活動。2022 年 11 月，東盛科技受讓江蘇啟東蓋天力 80%的國有股股權(quán)，擁有了啟東蓋天力的白加黑、蓋天力等老牌名藥。2022 年 8 月，東盛科技以 7，000 萬元控股青海制藥集團股份有限公司 %的股權(quán)，由此控制了國家唯一定點麻醉制劑生產(chǎn)商。轉(zhuǎn)讓后東盛集團將成為第一大股東。七大醫(yī)藥系成員醫(yī)藥系 控股／參股的主要公司太極系 太極集團、桐君閣、西南藥業(yè)華源系 上藥集團、華源制藥、華源股份復(fù)星系 復(fù)星實業(yè)、豫園商城、友誼股份、天藥股份、 羚銳股份、重慶藥友、花紅藥業(yè)、北京金象華立系 華立控股、昆明制藥、華立科技太太系 麗珠集團、健康藥業(yè)(H 股)遠大系 華東醫(yī)藥、如意集團、浙江醫(yī)藥東盛系 東盛科技、潛江制藥、蓋天力制藥、青海制藥21 / 112下篇：行業(yè)分析說明I 醫(yī)藥行業(yè)分析一、2022 年醫(yī)藥行業(yè)運行分析(一)2022 年醫(yī)藥行業(yè)運行情況2022 年上半年一場突如其來的 SARS 風暴，給生產(chǎn)非典藥品的相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)帶來意想不到的發(fā)展良機，他們成為非典藥品賣方市場的寵兒、非典時期最大的贏家。 有業(yè)內(nèi)人士指出，在 2022 年的非典事件中，最大的贏家應(yīng)該是生產(chǎn)銷售清熱解毒、抗病毒藥品的醫(yī)藥企業(yè)，這些可能預(yù)防非典的藥品巨大的需求市場給這些企業(yè)帶來了實實在在的經(jīng)濟效益。白云山前董事總經(jīng)理陳翔志透露，一季度，白云山抗病毒的中成藥銷售額也有大幅的增長，其中板藍根同比增 41%，清開靈同比增 56%，而抗生素類西藥增幅則達到了 70%左右。如生產(chǎn)雙黃蓮口服液的哈藥六廠、生產(chǎn)利巴韋林的麗珠集團。麗珠集團旗下的麗珠得樂系列產(chǎn)品、羅紅霉素、抗病毒顆粒等銷量的增加在其中功不可沒。如一些生化企業(yè)，因為非典疫苗的爆炒也成為非典受益者之一，天壇生物的股價就曾在前段時間處于漲停板上。3 月初在廣州清平中藥材交易中心，某醫(yī)藥業(yè)務(wù)員報出的價格如下：防風每公斤80 元(平常價格 40 元以下)，黃芪 30 元(平常價格 8 元)，沙參 40 元(平常價格 8 元左右)，銀花 320 元(平常價格為 20 元)，貫眾、白術(shù)、霍香、蒼術(shù)都從 10 元左右的價格飆升到 30 元以上。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在該藥材市場，有大藥材經(jīng)銷大戶一天就賺上百萬元之多。2022 年四月份后，由于人們的恐慌心理有所緩和，購買藥品趨于理性，中藥材價格才平穩(wěn)下來。 23 / 1122022 年 4 月，廣州某醫(yī)藥公司宣傳處一位姓陳的先生說，4 月份該醫(yī)藥集團的利潤額下降了近 10 個點。2022 年一季度公司的產(chǎn)銷率為 87%，而在去年同期這一數(shù)字是 96%。但其中也有一定風險，4 月下旬，公司高價進了一批免疫球蛋白，當天中央電視臺的新聞里就播出專家訪談，指出免疫球蛋白對非典的預(yù)防作用沒有依據(jù)，結(jié)果可想而知。(二) 2022 年醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展特點 在我國宏觀經(jīng)濟大好形勢的帶動下，醫(yī)藥經(jīng)濟在 2022 年以堅定的步伐高速邁進。 (1)重點產(chǎn)品產(chǎn) 量創(chuàng)出新高。預(yù)計全年化學(xué)原料藥產(chǎn)量有可能突破 80 萬噸大關(guān)，創(chuàng)歷史最高水平；預(yù)計中成藥產(chǎn)量將超過 60 萬噸，也創(chuàng)近年高水平。 按可比價格計算，2022 年 1～11 月，醫(yī)藥行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值3504 億元，比上年同期增長 %，增速比上年同期提高 個百分點；醫(yī)藥工業(yè)完成增加值 1020 億元，比上年同期增長 %；增速比上年同期提高 個百分點；累計完成銷售產(chǎn)值 2648 億元，比上年同期增長 %，增速比上年同期提高 個百分點；完成出口交貨值 314 億元，比 上 年 同 期 增 長 %， 增 速 比 上 年 同 期 提 高 個百 分 點 。 回顧 2022 年全年醫(yī)藥工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營形勢，二季度在非典和國內(nèi)市場急劇增長的影響下，增幅出現(xiàn)陡然增長態(tài)勢，其后于三季度有所減緩，回復(fù)常態(tài)發(fā)展，繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展軌跡。 截至 2022 年 11 月末，醫(yī)藥工業(yè)共完成產(chǎn)品銷售收入 2626 億元，比上年同期增長 %，增速比上年同期提高 個百分點；實現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %，增速比上年同期提高 個百分點；銷售利潤率 %，比上年同期提高 個百分點，效益增長較為突出。 預(yù)計全年醫(yī)藥工業(yè)銷售收入將突破 3000 億元，實現(xiàn)利潤將突破280 億元。 25 / 112截至 2022 年 11 月末，醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售成本占銷售收入比重為 %，較上年同期下降了 個百分點。顯示出醫(yī)藥工業(yè)加強管理、提高營銷水平、降低成本費用取得了較好的改革成效。 截至 2022 年 11 月末，醫(yī)藥工業(yè)虧損企業(yè)虧損面為 %，比上年同期下降 %；虧損企業(yè)虧損額為 億元，比上年同期減少 億元。2022 年醫(yī)藥行業(yè)各主要子行業(yè)效益增長出現(xiàn)明顯增降不同的差異性變化，但從年終盤點情況看，各主要子行業(yè)的效益水平均有較好增長。截至 2022 年 11 月末，化學(xué)制藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 1459 億元，比上年同期增長 %；實現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %，比行業(yè)平均增幅高 個百分點?；瘜W(xué)制藥行業(yè)仍是我國醫(yī)藥制造業(yè)中最具競爭力的“鼎足”行業(yè)。截至 2022 年 11 月末，中藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 661 億元，比上年同期增長 %；實現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %。但其銷售利潤率為 %，高于行業(yè)平均水平 個百分點，顯示出中藥行業(yè)較好的盈利能力和“含金量”。截至 2022 年 11 月末，生物制藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 189 億元，比上年同期增長 %，高于行業(yè)平均水平 個百分點；實現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %，與行業(yè)平均增幅基本持平。截至 2022 年 11 月末，醫(yī)療器械行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 167 億元，比上年同期增長 %；實現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %。 衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)異