中國城鎮(zhèn)居民消費需求的制約因素與對策分析-在線瀏覽
2024-08-08 23:45本頁面
【正文】 但看病難、 看病貴的 現(xiàn)象依然存在 , 這就迫使城鎮(zhèn)居民為應(yīng)對未來可能的醫(yī)療支出而進(jìn)行較預(yù)防性儲蓄。 [2]在社會對專業(yè)化學(xué)前教育需求日益 強烈的情況下 , 由于大多數(shù)家庭為使子女不輸在 起跑線 上 , 從幼兒園開始就要花費大筆教育費用 , 至于子 女接受高等教育更是一筆普通家庭難以承受的沉重負(fù)擔(dān)。最后 , 在貧富差距不斷擴(kuò)大、 房產(chǎn)價格不斷飆升的情況下 , 沒有個人住 房或只有一套簡陋住房的城鎮(zhèn)居民 , 也不得不限制消費而進(jìn)行儲蓄。持久性收入假說理論認(rèn)為 , 金融資產(chǎn)在對居民消費的解釋中 占有重要地位。自 2005年 以后 , 我國的股票價格一路飆漲 , 2007年上證綜指一度突破 6000點大關(guān) , [3]證券市場的強勁表現(xiàn)吸引了大 批城鎮(zhèn)居民涌向股市 , 直到世界金融危機(jī)的爆發(fā)才結(jié)束了我國股票市場的這輪牛市。股票價格上漲在為居民帶來財富效用的同時也能對居民消費產(chǎn)生替代效應(yīng)。 其次 , 股票價格持續(xù)下跌時 , 由于投資者被套牢 , 資 產(chǎn)無法變現(xiàn)又進(jìn)而導(dǎo)致減少消費。二 、 我國城鎮(zhèn)居民消費影響因素的實證檢驗1 相關(guān)指標(biāo)選取說明城鎮(zhèn)居民人均消費支出 代表城鎮(zhèn)居民在一定時期的消費水平。 城鎮(zhèn)居民未來收入信心指數(shù) 反映居民對下季度收入變化的預(yù)測與判斷 , 該指數(shù)數(shù)值越高 , 表明居民對下季度收入改善越樂觀 , 反之則越悲觀 。 這兩個指數(shù)可 以很好地反映城鎮(zhèn)居民對未來預(yù)期不確定的感知程度。因考慮到 城鎮(zhèn)居民未來價格預(yù)期指數(shù) 與 房地產(chǎn)價格指數(shù) 變化 基本相同 , 未來價格預(yù)期指數(shù) 除了反應(yīng)一攬子物價水平上漲的預(yù)期外也包含了房價的影響 , 所以本文不 單獨考慮房價對消費的影響。2 數(shù)據(jù)來源及變量處理考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性 , 本文選取 2001年第 1季度到 2009年第 4季度的季度數(shù)據(jù)作為研究樣本 , 樣本 長度為 36?？紤]到變量量綱的統(tǒng)一 , 并消除季節(jié)的影響因素 , 計 算出城鎮(zhèn)居民人均消費支出的季度同比增長率 (C t 和人均可支配收入的季度同比增長率 (Y t, 所有計算用 的原始數(shù)據(jù)均來自 RESSET 宏觀數(shù)據(jù)庫 。 上證指數(shù)季度收益率 (stockt 來自 RESSET 金融研究數(shù)據(jù)庫。 2 最佳滯后 階數(shù) K 的確定是基于 A I C 準(zhǔn)則。從表 1可以看出 , 所有序列的 ADF 統(tǒng)計量的值都小于相應(yīng)的臨界值 , 均是平穩(wěn)的時間序列 , 因此可以建 立如下回歸模型 :C t = 0+ 1Y t + 2YE t + 3PE t + 4stock t + t利用軟件 EV I E W S5 0得到如下最小二乘估計結(jié)果 :t =2 602+0 587Y t +0 226YE t 0 076PE t +0 033stock t(2 28 (8 6 (3 29 (3 62 (2 48R 2=0 81, D W = 1 76, T=36括號內(nèi)的數(shù)字表示的是 t 統(tǒng)計量的值 , 可以看出所有回歸系數(shù)在 5%的顯著水平下均通過了顯著性檢 驗 , DW 的值表明殘差序列不存在自相關(guān) , R 2為 0 81, 說明模型的擬合度較好。從城鎮(zhèn)居民未來收入信心指數(shù) (YE 的回歸系數(shù)來 看 , 城鎮(zhèn)居民對未來收入的預(yù)期也顯著影響當(dāng)期消費水平 , 未來收入預(yù)期與當(dāng)期消費之間存在顯著的正相關(guān) 關(guān)系 , 影響程度僅次于當(dāng)前收入 , 居民對未來收入信心越強越能促進(jìn)當(dāng)前消費 , 城鎮(zhèn)居民對未來收入信心上 升一個百分點 , 會導(dǎo)致當(dāng)前消費增加 0
化學(xué)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1