第八章課后答案文檔-在線瀏覽
2024-08-07 16:45本頁面
【正文】 業(yè)按機構的分類 這種分類，是從交易主體或資金收支角度作為識別不同金融機構的劃分標準。 2．對金融中介機構的分類有種種標準，對它們進行分類為什么很不容易? 答：金融中介包括的范圍極廣。在當前世界市場經濟生活中，所有的金融中介構成一個極其龐大、極其多樣性的大系統(tǒng)。 聯(lián)合國統(tǒng)計署統(tǒng)計分類處把金融中介按照經濟活動類型、中心產品分別進行了分類，國民核算體系SNA也對金融業(yè)進行了按機構的分類。 在實際應用中，用于滿足統(tǒng)計需要的分類是極其精細的。因此在種種教材和著述中，對金融中介機構體系的介紹不盡相同是完全不足為怪的。隨著改革開放的深入發(fā)展，這一格局將持續(xù)向現(xiàn)代化的方向演進。 （2）西方國家金融中介體系的構成可粗略地概括為眾多銀行——存款貨幣銀行與非銀行金融機構并存的格局。至于非銀行金融機構，其構成極為龐雜。證券交易所也可歸屬于這一類。 ②我國當前金融機構體系的構成同主要西方國家的金融機構體系比較差別有： a．我國的金融機構類型較為單一，業(yè)務過于單調，功能不足。 b．改革浪潮中也涌現(xiàn)出眾多的非銀行金融中介機構，如信托投資公司、如租賃業(yè)、如城市信用合作社等。然而，大多先天不足，基礎不牢，違規(guī)操作，經營混亂，從而長期處于不斷整頓、不斷規(guī)范的過程之中。 c．資本市場的金融中介，十多年來發(fā)展迅速。而且在風險、違規(guī)之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對之樹立穩(wěn)定可靠的信心。但面對巨大的市場潛力和國際保險力量的競爭，機構的規(guī)模大多偏小，機構的組織類型和服務產品則顯單調。 答：（1）直接金融指資金短缺單位直接在證券市場上向資金盈余單位發(fā)行股票債券等憑證融通資金的一種融資形式。它可以節(jié)約中介成本，獲得長期穩(wěn)定資金，同時在法人治理上發(fā)揮作用。間接金融指資金盈余單位把資金存放或投資到銀行等中介機構，再由這些機構以貸款或直接投資形式將資金轉移到資金短缺單位的一種融資形式。 （2）由于融資方式的不同，兩個領域內的金融機構有很多差異，主要表現(xiàn)在： ①在資金運動中的地位不同。間接融資機構處于債務人和債權人的雙重地位，把資金流通全過程分為兩個階段，并在每個階段都處于主體地位。直接融資機構不承擔風險，全部風險由資金供求單位承擔。 ③職能不同。而間接融資機構則作為投資主體直接行使投資職能。直接融資機構的投資收益是事前固定的，可以是一個固定數(shù)額，也可以是一個比例，而受益的剩余部分歸投資者所有。 （3）在直接融資市場上，我國目前有數(shù)量較多的證券公司，如中國國際金融有限公司、申銀萬國、華夏、國泰君安、海通、南方，投資基金也發(fā)展迅速。 長期以來，間接融資是我國企業(yè)主要的資金來源。隨著國有商業(yè)銀行改革的進行，我國間接融資市場將得到進一步的發(fā)展。但由于發(fā)展時間短，市場機制不完善，目前還存在許多問題。答：（1）經過近30年的改革開放，我國目前形成了以中國人民銀行為中心，國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存，分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的金融中介機構體系格局。具體構成是：中央銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行、投資銀行、農村和城市信用合作社、其他非銀行金融機構、保險公司和在華外資金融機構。②1979年開始，我國金融機構體系進入了逐步恢復、發(fā)展和完善的階段，陸續(xù)恢復了幾個主要的商業(yè)銀行。1984年，中國工商銀行從中國人民銀行分離，辦理中國人民銀行原來辦理的全部工商信貸業(yè)務和城鎮(zhèn)儲蓄業(yè)務，形成現(xiàn)代“雙層”銀行體系框架。目前，處于我國金融體系主體地位的是五家國有商業(yè)銀行，即中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行，它們的前身分別是四家國有獨資商業(yè)銀行和交通銀行。之后，幾家銀行按照財務重組、成立股份公司、引進境外戰(zhàn)略投資者和在境內外進行IPO的路徑進行改革。農業(yè)銀行的股份制改革也在不斷推進中。1998年我國開始出現(xiàn)了以城市名命名的商業(yè)銀行，這些商業(yè)銀行由城市企業(yè)、居民和地方財政投資入股組建，到2007年末，全國共有124家城市商業(yè)銀行。1994年以前，國家的政策性金融業(yè)務由當時的四家國有獨資商業(yè)銀行承擔。2007年初，按“分類指導、一行一策”的原則對政策性銀行進行改革，實現(xiàn)自主經營、自擔風險、自負盈虧，國家開發(fā)銀行將最先被打造成商業(yè)銀行。截止2001年底，使四家國有商業(yè)銀行不良貸款比率下降了近10個百分點。目前，隨著四家資產管理公司對接收的不良資產的清收處置工作接近尾聲，它們將適應改革發(fā)展的需要對業(yè)務范圍和經營方法進行調整。③改革開放以來，我國資本市場規(guī)模迅速擴張，企業(yè)債券和股票初露頭角，并開始柜臺交易。截至2008年4月底，全國共有證券公司106家，凈資本約3100億元，具有代表性的有中國國際金融有限公司、申銀萬國、國泰君安、中信證券、國泰證券等。近年來，部分證券公司向投資銀行的過度已在醞釀中。隨著基金業(yè)的發(fā)展，各類基金公司和基金管理機構迅速發(fā)展起來。1988年以前，保險業(yè)由中國人民保險公司獨家經營，后來，保險市場主體逐步增加。1998年10月，中國人民保險公司撤銷，業(yè)務由其三家子公
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